Финансовая глобализация

Опираясь на точку зрения американского ученого М. Интриллигейтора, можно объяснить глобализацию как процесс значительного расширения мировой торговли и всевозможных вариантов обмена в экономике между различными странами мира, при этом должна сохраняться ярко выраженная тенденция к все большей степени открытости, отсутствия границ и интегрированности. В отношении российских ученых хотелось бы уделить внимание о данном определении экономисту А. Холопову. Он считал, что глобализация - это увеличение уровня взаимозависимости национальных экономик, оказания друг на друга различных сфер и процессов в хозяйствах всего мира [1].

По мнению специалистов финансовой системы мира глобализацию можно также определить как растущую экономическую взаимосвязь всех государств на нашей планете, которая сопровождается постоянно увеличивающимся количеством и разновидностью товарных сделок между странами мира, услуг и мировых капиталопотоков, а также набирающей мощь и расширяющейся диффузией технологий.

Ядром глобализации является международные действия транснациональных корпораций. Финансовая глобализация же - это следствие международных инвестиций транснациональных корпораций. Движущей силой процесса глобализации по-прежнему остаются прямые иностранные инвестиции, которые характерны для нынешней мировой экономики. Сегодняшний бум в области прямых иностранных инвестиций дает понять, что все большую роль начинают играть транснациональные корпорации как в развитых странах, так и в развивающихся.

Глобальные транснациональные компании постепенно осуществляют и реализуют формирования крупных групп, которые объединяют торговые, производственные и финансовые компании. В настоящее время всю мощь мирового финансового капитала представляют эти глобальные корпорации. Наибольшим уровнем тяготения к процессу глобализации обладают информационная, химическая, электронная, нефтяная, электротехническая, автомобильная, банковская и ряд других отраслей. На данный момент уже 100 глобальных компаний обладают общемировой значимостью. В 2014 году активы данных корпораций составили 16% от общего количества зарубежных активов, 18% уровня продаж, 12% числа занятых всех транснациональных корпораций. Примерно 8% МВВП этих 100 крупных фирм пришлось на зарубежную сеть [2].

Финансовая глобализация в значительной степени изменяет не только состав суверенных игроков на мировом рынке, но постепенно и институциональное обличие мирового экономического пространства. Взаимоотношение между государственными инструментами регулирования торговых и иных операций и рыночными механизмами переходит в пользу последних. Именно благодаря этому произошли различные слияния и обмены акциями между крупными мировыми фирма за последние несколько лет, которые заняты в одной отрасли («Рено» и «Ниссан», «Шкода» и «Фольксваген», «Даймлер-Бенц» и «Крайслер» и др.) и которые заинтересованы в более тесной кооперации. Данного рода слияния весьма впечатляют на фоне продолжающегося бума либеральной идеологии, которая восхваляет достоинства атомизированной структуры конкурентного пространства.

Также процесс финансовой глобализации затрагивает и страховые компании. В сложившихся условиях торговли, авиации, туризма между различными странами мира все большую роль начинает играть интернационализация страхования как гаранта устойчивой и стабильной экономической деятельности. Страховые организации, имея статус институциональных инвесторов, осуществляют перестрахование крупных и катастрофических рисков. Все это приводит к развитию мирового межнационального сотрудничества страховщиков посредством распределения убытков. Данные аспекты делают страхование финансовым институтом, который интегрирован в мировую финансовую систему, подверженную специфическим видам рисков, которые увеличиваются при нестабильности каждого входящего элемента. [3]

Процесс глобализации международной экономики представляет собой формирование единой общей зоны, где могут свободно перемещаться товары, услуги, продукция, информация, капитал, где могут распространяться идеи и передвигаться без каких-либо препятствий их носители, где стимулируется совершенствование современных финансовокредитных институтов и налаживается их взаимодействие. Глобализация подразумевает под собой образование всеобщего международного правового, экономического и информационного пространства между государствами [4].

Принято выделять позитивные и негативные эффекты финансовой глобализации.

К позитивным эффектам относят:

• -    упрощение доступа различных участников на глобальный рынок финансов;

• -    ускорение процесса интеграции стран посредством формирования наднациональной системы по регулированию трансграничных потоков финансов;

• -    создание «новой финансовой архитектуры», отвечающей интересам совершенствования мировой экономики, предотвращающей различные кризисы и способствующей наиболее эффективной работоспособности глобального финансового рынка;

• -    повышение роли информации и данных в области финансов и их доступность для участников мирового финансового рынка;

• -    расширение масштабов финансовых ресурсов и др.

К негативным эффектам принято относить:

• -    неравномерное распределение положительных результатов деятельности в сфере глобализации между развитыми странами и развивающимися, что ведет к разрыву в уровне развития между ними, увеличению пропасти между богатыми и бедными;

• -    чрезмерно высокий уровень перемещения большого количества масс спекулятивного капитала между государствами, что может повлечь за собой резкое ухудшение состояния национальных экономик;

• -    повышение уровня финансовых рисков на мировом финансовом рынке;

• -    приведение в неустойчивое состояние мирового финансового рынка из-за периодических финансовых кризисов.

Рассмотрим данные эффекты немного подробнее. Немаловажным признаком глобализации двадцать первого века является формирование принципиально новых механизмов рынка, которые осуществляют перераспределение и воспроизводство ссудного капитала. Данный признак проявляется в возникновении новых сложных инструментов, усилении региональной и межотраслевой диверсификации заемщиков, повышении степени развития институциональных типов, увеличении географического масштаба инвесторов и заемщиков, формировании новых перспектив для инвестиционного финансирования [5].

Увеличение количества перспектив привлечения иностранного капитала при финансовой глобализации дает возможность в компенсации нехватки национальных сбережений, тем самым, это позволяет обеспечить прирост национального продукта и повышение уровня занятости среди населения в развитых, а также развивающихся странах.

Но также глобализация в определенных условиях может предоставить государству такие возможности, при которых появляется шанс возникновения отрицательных тенденций. Доказательством этого можно считать рост колебаний цен на финансовые инструменты и валютных курсов [5].

Также следует упомянуть, что в конце 1990-х - начале 2000-х гг. в мировой экономике было замечено увеличение степени возникновения финансовых кризисов и повышение их влияния на экономические положения других стран, что в итоге привело к проблемам роста кредитной премии при операциях со своими финансовыми инструментами и ограниченной доступности к важным для совершенствования ресурсам глобализации финансовых рынков для стран со схожим уровнем экономического развития, вне зависимости от степени качественных реформ и экономических политик в этих странах. Таким образом, для стран с развивающимся типом экономики выгоды от получения доступа к ресурсам финансовой глобализации приравнивались потерям данных стран, что было вызвано финансовыми кризисами, а пропасть между доходами развитых и развивающихся стран по-прежнему осталась на том же уровне.

Основное противоречие процесса финансовой глобализации – это то, что, с одной стороны, дает возможности странам на новые перспективы развития, а с другой – формирует в мировой экономике отрицательные факторы, которые впоследствии приводят к возникновению финансовых кризисов. Со временем накопившаяся критическая масса подобных факторов ставит вопрос о важности и необходимости реформирования системы межнационального регулирования финансовых рынков, что, в свою очередь, включает переоценку сформировавшегося и традиционного восприятия процесса финансовой глобализации как абсолютного блага [6]. В последнее время все большей актуальность стал обладать в мировой экономике вопрос о создании глобального механизма по антикризисному регулированию, который будет охватывать процессы, происходящие на рынках финансов, а также общеэкономическое становление и совершенствование стран и регионов.