Финансовая политика как аспект стратегии развития Российской Федерации

Введение. Финансовая политика – это совокупность мероприятий, осуществляемых государством, которые направлены на формирование, организацию и использование финансов для выполнения государством возложенных на него функций и задач.

Финансовая политика включает в себя множество инструментов и механизмов, с помощью которых государство управляет доходами и расходами, а также оказывает влияние на экономические процессы в целом. Важными составляющими финансовой политики являются налоговая, бюджетная, денежно-кредитная и инвестиционная политика [1].

Основная часть. Наиболее значимая роль в составе финансовой политики отводится бюджетно-налоговой политике. Она оказывает влияние на формирование финансовой базы для эффективного развития государства. Так, по мере перестройки хозяйственных связей, адаптации экономики и восстановления деловой активности акцент финансовой политики смещается с антикризисной повестки к задачам содействия достижению национальных целей развития с акцентом на: социальную поддержку нуждающихся граждан, укрепление обороноспособности страны, интеграцию новых регионов и технологическое развитие и поддержку инфраструктуры. Надежной основой их достижения станет сбалансированный и устойчивый рост экономики, обеспечивающий последовательное повышение качества жизни граждан. Этому будет содействовать проведение бюджетной политики, ориентированной на обеспечение устойчивой и предсказуемой экономической среды и ускорение структурной трансформации за счет структурных изменений в доходах и расходах [4].

17 ноября 2023 года Госдума приняла в окончательном чтении федеральный бюджет на 2024 год и плановый период 2025–2026 годов. Как ожидается, в следующем году доходы федерального бюджета вырастут на 22,3% — с 28,67 трлн до 35,06 трлн руб. Однако на 15,8% увеличатся и расходы, которые превысят поступления на 1,6 трлн руб. В 2025-м дефицит прогнозируется на уровне 0,83 трлн руб., в 2026-м – 1,54 трлн руб [4].

В налоговой политике акцент сохранится на повышении эффективности стимулирующей функции налоговой системы и улучшении качества администрирования с сопутствующим облегчением административной нагрузки для налогоплательщиков и повышением собираемости налогов [4].

В Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики Банк России ежегодно раскрывает цели и подходы к проведению денежно-кредитной политики, свой взгляд на текущее состояние экономики и прогнозы ее развития в среднесрочной перспективе. Целью денежно-кредитной политики на 2024 год и период 2025-2026 годов является защита и обеспечение устойчивости рубля посредством поддержания ценовой стабильности. Инфляция планируется на уровне 4%. Ценовая стабильность является ключевым элементом макроэкономической стабильности наряду со сбалансированной бюджетной политикой. Кроме того, благодаря ценовой стабильности внутри страны повышается привлекательность ее валюты для международных расчетов и контрактов [5].

Дальнейшее развитие ситуации в российской экономике зависит от ряда внутренних и внешних условий [2].

Со стороны внутренних условий первостепенное значение имеет то, как российская экономика продолжит адаптироваться к введенным внешним ограничениям.

Со стороны внешних условий ключевое значение будет иметь развитие процессов деглобализации (фрагментации) мировой экономики, динамика инфляции и денежно-кредитной политики в развитых странах, изменение финансового положения стран с формирующимися рынками, накопивших большие объемы долгов в иностранной валюте, изменение геополитической ситуации. В зависимости от сочетания этих ключевых предпосылок Банк России рассматривает возможные варианты развития ситуации в базовом сценарии и двух альтернативных [5].

В базовом сценарии мировая экономика продолжает развиваться в рамках сформировавшихся трендов и отсутствия новых шоков. Инфляция вернется к цели к концу 2024 году и в дальнейшем будет находиться вблизи 4%. По оценкам Банка России, в 2023 году ключевая ставка в среднем составит 9,9% годовых, к концу 2024 году будет находиться в диапазоне 12,5-14,5% годовых, в 2025 году - 7,0-9,0% годовых. В 2026 году ключевая ставка в среднем составит 6,0-7,0% годовых, что соответствует обновленному диапазону оценок Банка России долгосрочной нейтральной ставки [5].

Первый альтернативный сценарий предполагает дальнейшее усиление процесса деглобализации (фрагментации) - разделения стран на блоки. Данный процесс начался еще в 2018-2019 годах, а в 2022 году усилился из-за роста геополитического напряжения. Возможное дальнейшее усиление фрагментации будет выражаться в стремлении стран локализовать производства на своих территориях, строить партнерства по географической близости и дружественности в геополитической повестке. Санкционное давление на российскую экономику может увеличиться. Разделение на региональные блоки будет негативно влиять на мировую торговлю, сдерживать рост мировой экономики и приведет к снижению спроса на товары российского экспорта. В результате российская экономика может сократиться к концу 2024 году. В 2025 году рост может возобновиться, но его темпы будут ниже, чем в базовом сценарии [6].

Сокращение импорта из ‑ за увеличения санкционного давления в совокупности с ограничениями внутреннего производства из ‑ за нехватки импортных комплектующих будет означать увеличение разрыва между спросом и предложением. Это окажет давление на цены. Для возвращения инфляции к цели Банк России будет вынужден проводить более жесткую денежно-кредитную политику в 2024-2025 годах по сравнению с базовым сценарием. Инфляция вернется к 4% позже - в 2025 году [6].

Второй альтернативный сценарий предполагает сохранение устойчивого инфляционного давления в развитых странах, что заставляет центральные банки ужесточать денежно-кредитную политику сильнее. Быстрое повышение процентных ставок ухудшит состояние финансовых организаций. Реализация процентного риска для финансового рынка может обернуться ростом неуверенности и масштабным бегством из рисковых активов. Результатом может стать мировой кризис. Сокращение выпуска российской экономики будет продолжаться два года. Экономика перейдет к восстановительному росту в 2,0-3,0% только в 2026 году, а ее возвращение к сбалансированному росту произойдет за пределами прогнозного периода [5].

Инфляция в случае реализации рискового сценария к концу 2024 года вырастет до 11-13% из-за усиления шоков предложения и ослабления рубля. Для предотвращения раскручивания инфляционной спирали Банк России будет вынужден существенно ужесточить денежно-кредитную политику. Ключевая ставка в среднем в 2024 году составит 16,0–17,0% годовых. В 2025 году для ограничения инфляционных рисков и обеспечения возвращения инфляции к цели Банк России будет также проводить более жесткую денежно-кредитную политику, чем в базовом сценарии. Инфляция вернется к цели в 2025 году [5].

Центральный банк как независимый орган, ответственный за формирование и реализацию денежно-кредитной политики страны, действительно является ключевым участником формирования финансовой политики. Высказывания и мнения центрального банка обычно основаны на анализе данных, опыте и профессионализме его сотрудников, что делает их авторитетными и обоснованными [3].

Однако, важно понимать, что финансовая политика является комплексным и многогранным инструментом управления экономикой, и инфляция, как один из ключевых показателей экономической стабильности, зависит не только от размера ключевой ставки. Влияние на инфляцию оказывают также другие факторы, такие как спрос и предложение на рынке, уровень заработной платы, ценообразование, мировые экономические тенденции и многие другие.

Поэтому важно принимать во внимание не только рекомендации центрального банка, но и проводить анализ всех аспектов экономической ситуации для разработки эффективной и сбалансированной финансовой политики. Только таким образом можно обеспечить устойчивое развитие экономики и достижение поставленных целей в области финансового регулирования [7].

Выводы. Несмотря на внешние вызовы, достижение национальных целей развития Российской Федерации остается ключевой задачей финансовой политики. Внедрение национальных проектов, выполнение задач, изложенных в Послании Президента, а также внедрение новых инициатив социально-экономического развития Правительства являются важными аспектами финансовой стратегии Российской Федерации. Эти меры направлены на поддержку и стимулирование ключевых направлений развития страны, обеспечивают ее устойчивое развитие и создают условия для повышения качества жизни граждан. Все вышеперечисленные действия формируют основу комплексной финансовой стратегии Российской Федерации, способствующей достижению стратегических целей развития страны и укреплению ее позиций на мировой арене.