Финансовая стабильность как фактор развития экономики в России

Начиная с 1990-х г. появилось понятие финансовой стабильности и оно до сих пор находится на стартовой стадии разработки. Существовали многочисленные попытки трактовки понятия «финансовая стабильность», но

несмотря на них все еще не существует единой модели ее оценки.

Но, всякое определение понятия «стабильность финансовой системы»

полагается на понятиях доверия к финансовым институтам страны, их устойчивости и ликвидности.

На данный момент на состояние российской экономики влияют следующие факторы, большинство из которых, к сожалению, не способствуют ее развитию:  ВВП, энергетическая и логистическая эффективность, конкурентоспособность, трудовые, инвестиционные и предпринимательские ресурсы.2

Таблица 1. Основные макроэкономические показатели социально- экономического развития России

1 Ржевская М.А., Казнина К.А., Калинина Д.М. Трансформация зарубежного опыта развития социального страхования в российские реалии // Наука и общество. 2018. № 2 (31). С. 51-55.

2 Ермакова Е.А., Ржевская М.А. Налоговый мониторинг: модель, преимущества и тенденции развития // В книге: Управление финансовыми рисками в цифровой экономике Коллективная монография. Саратов, 2018. С. 23-30.

Наблюдая за показателями в период с 1995 по 2009 годы можно утверждать, что существенная разница проявляется только в 1995 году по сравнению с двухтысячными годами. Это означает, что хоть показатели и варьируются, но остаются стабильными. Резких скачков не наблюдается. Можно сделать вывод, что финансовая стабильность в рассмотренный промежуток времени была нормальной.

Таблица 2. Основные макроэкономические показатели социально- экономического развития России

Анализируя таблицу, можно сделать вывод, что в промежуток с 2010 по 2017, как и в таблице 1 наблюдаются плавные переходы показателей, что означает устойчивую финансовую стабильность.

В любой стране, как известно, финансовая система содержит элементы перераспределения, которые характерны не для одного типа системы, а для нескольких, но с преобладанием признаков того или иного типа. Анализ модель финансовых систем позволяет по-другому взглянуть на финансовую систему России.

Выделяют несколько особенностей развития финансовой системы России: во-первых, рынок акций, сравнивая с развивающимися странами, более ликвидный и достаточно крупный, однако внутренний рынок облигаций достаточно слабый; во-вторых, низкая капитализация банковской системы; в-третьих, уровень развития финансовых институтов, таких как: негосударственный Пенсионный фонд, страховые компании, выступающие инвесторами для реального сектора экономики, крайне низок; а также, отсутствие у населения стимула к долгосрочным сбережениям и низкий уровень их финансовой грамотности.3

Можно сделать вывод: финансовая система России, также как и стран Европы, является банковско-ориентированной, даже несмотря на наличие достаточно крупного фондового рынка. Но, при этом данная система нуждается в повышении капитализации, которую можно проводить не только за счет бюджетных средств,  но и  за счет средств частных и институциональных инвесторов. А также необходимо провести следующие мероприятия, использовав резервы фондового рынка: создать благоприятный климат частным и институциональным инвесторам для их деятельности путем прозрачных и единых правил регулирования и надзора, а также установив налоговые льготы и т.д.; необходимо повысить финансовую 4 грамотность населения.

Таким образом, чтобы повысить устойчивость финансовой системы России, необходимо развивать как банковский, так и фондовый рынок, который имеет достаточно существенный потенциал роста. На данный момент именно Центральный банк Российской Федерации является главным институтом, который ответственен за достижение финансовой стабильности. В Закон о Центральном банке в 2013 г. введена глава «Развитие финансового рынка Российской Федерации и обеспечение стабильности  его функционирования», согласно этой главе Центральный банк «во взаимодействии с Правительством РФ разрабатывает и проводит политику развития и обеспечения стабильности функционирования финансового рынка РФ». Поэтому Банк России постоянно анализирует состояние финансовых рынков, а также принимает специальные меры для устранения финансового кризиса.