Финансовая устойчивость деятельности предприятия: оценка и пути повышения

На современном этапе для предприятия крайне важны четкое ориентирование в сложной системе рыночных отношений, правильная оценка производственного и экономического потенциала, стратегии будущего развития, финансового состояния своего и предприятий-партнеров. Это приводит к необходимости и значимости систематической оценки финансового состояния предприятия, с помощью которой разрабатывается правильная стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, контролируется их выполнение, оценивается платежеспособность и ликвидность, укрепляется финансовая стабильность.

Финансово устойчивый субъект хозяйствования имеет возможность вовремя обновлять основные фонды, внедрять новые технологии, инвестировать средства в инновационные преобразования, полностью удовлетворять свои потребности в товарно-материальных запасах в соответствии с потребностями производства, в установленные сроки рассчитываться по кредитным обязательствам при приемлемом соотношении собственного и заемного капитала. Именно поэтому достаточно актуальным и своевременным является задача исследования механизма обеспечения финансовой устойчивости предприятий и путей ее повышения.

Финансовая устойчивость предприятия рассматривается как состояние финансовых ресурсов, при котором достигаются финансовая независимость предприятия от заемных средств, обеспечивается его платежеспособность и стабильная производительность. По определению категории «финансовая устойчивость» существует множество точек зрения, которые имеют общие черты. Большинство экономистов отождествляют понятия «финансовое состояние» и «финансовая устойчивость», но финансовая устойчивость в этом случае понимается ими как устойчивый или положительный финансовый состояние. По мнению Донченко Т.В. финансовая устойчивость предприятия является качественной характеристикой его финансового состояния и характеризуется как способность предприятия эффективно функционировать и развиваться, отмечается достаточным уровнем обеспеченности финансовыми ресурсами и эффективностью управления ими, обеспечивает его платежеспособность, прибыльность и рентабельность [3].

Проблемы финансовой устойчивости относятся к числу наиболее важных не только финансовых, но и общеэкономических проблем. Анализируя ситуацию, которая сложилась в РФ, можем сделать вывод, что на сегодняшний день существенно влияет на финансовую устойчивость фаза экономического цикла, в которой находится экономика страны. В период кризиса происходит отставание темпов реализации продукции от темпов ее производства. Уменьшаются инвестиции в товарные запасы, еще больше сокращает сбыт. Снижаются в целом доходы субъектов экономической деятельности, сокращаются относительно и даже абсолютно масштабы прибыли. Все это ведет к снижению ликвидности предприятий, их платежеспособности, а в целом и финансовой устойчивости предприятия, поскольку в период кризиса усиливается серия банкротств [1].

Считается, что предприятие является финансово устойчивым, если собственные средства предприятия покрывают не менее половины всех финансовых ресурсов, а также своевременно и в полном объеме рассчитывается по своим обязательствам. Финансово устойчивое предприятие имеет возможность обновлять основные фонды, внедрять новые технологии, удовлетворять потребности производства в товарно-материальных запасах, своевременно рассчитываться по кредитным обязательствам при приемлемом соотношении собственного и заемного капитала. Условием устойчивого развития предприятия выступает его эффективная хозяйственная деятельность, способствует развитию предприятия и роста его рыночной стоимости. В связи с этим актуальным является внедрение мероприятий по повышению финансовой устойчивости предприятий.

В экономической литературе рассматриваются 3 основных направления обеспечения финансовой устойчивости предприятия: организационно-структурная устойчивость, устойчивость ресурсной базы и коммерческая устойчивость [2]. Я считаю, что целесообразно выделение еще одного направления обеспечения финансовой устойчивости – устойчивость капитальной базы, которую можно охарактеризовать как совокупность внесенных учредителями и акционерами собственных средств.

Осуществлять управление финансовой устойчивостью необходимо с учетом рисков, обусловленных научным прогрессом, нестабильностью политической ситуации, ростом конкуренции на товарных и финансовых рынках. Велика вероятность возникновения «стратегических неожиданностей» приводит к возникновению риска, снижение финансовой устойчивости [3].

В основе обеспечения финансовой устойчивости лежит движение его денежных средств в согласованных объемах и времени, выступает как непрерывный процесс. Для каждого направления использования денежных средств должно быть соответствующий источник. Цикл движения денежных средств, способен обеспечить финансовую устойчивость предприятия, если достигнута их согласованность в размере и во времени.

Важное значение в обеспечении и поддержании финансовой устойчивости предприятий имеет также управление дебиторской задолженностью. Для обеспечения финансовой устойчивости важное значение имеет финансовое прогнозирование, содержанием которого является исследование и разработка возможных путей развития финансов предприятия в перспективе. В конечном итоге прогнозирования позволяет оценить вероятность финансового благополучия [4].

Решение проблемы повышения финансовой устойчивости и ликвидности предприятия и увеличение наличия собственных средств является реальным и возможным прежде всего за счет дальнейшего увеличения объема реализации продукции, размеров прибыли и уровня прибыльности. К основным путям повышения финансовой устойчивости предприятия, на которые стоит обратить особое внимание, можно отнести:

• -    для рационального использования производственных запасов ввести четкую систему планирования этих запасов;

• -    для уменьшения риска не возврата средств за реализованную продукцию осуществлять анализ платежеспособности и финансовой устойчивости покупателей;

• -    для улучшения работы с дебиторами необходимо разработать политику сбора платежей за реализованную продукцию относительно своих контрагентов

• -    ввести мониторинг состояния дебиторской задолженности и внедрять меры для уменьшения доли дебиторской задолженности в структуре оборотного капитала;

• -    для увеличения ликвидности, повышение рентабельности и прибыли предприятия следует использовать такой вид банковских услуг, как факторинг.

Значительное количество факторов, влияющих на финансовую устойчивость предприятия, затрудняет их систематизацию и классификацию. Анализируя все приведенные группы факторов влияния на финансовую устойчивость предприятия, можно сделать вывод, что финансовая устойчивость предприятия зависит от эффективного управления финансовыми ресурсами и определяется оптимальной структурой активов, соотношением собственных и заемных средств, соотношением активов и источников их финансирования, от выбранной стратегии деятельности и управления, отрасли хозяйствования предприятия, стадии его жизненного цикла, а также от общего уровня экономического развития страны. Обязательными условиями улучшения финансового состояния предприятий в рыночных условиях хозяйствования является постоянный анализ и своевременная диагностика изменений, происходящих во внешней и внутренней среде предприятия, а также своевременное и максимально эффективное реагирование на такие изменения для обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Нынешние условия хозяйствования характеризуются высоким уровнем экономической неопределенности, достижения стратегических финансовых целей и обеспечения долгосрочной финансовой устойчивости предприятия невозможно без: -создания эффективной системы стратегического финансового менеджмента, неотъемлемым элементом которого является механизмы и системы управления рисками снижения финансовой устойчивости; - минимизации негативного влияния внешней и внутренней среды на деятельность предприятия; - создания предпосылок эффективной реализации запланированных действий.

Таким образом, финансовая устойчивость это обобщенная характеристика финансового состояния предприятия, способность предприятия развиваться и функционировать, обеспечивать финансовую независимость, сохранять равновесие своих пассивов и активов, формирует инвестиционную привлекательность и обеспечивает платежеспособность предприятия. То есть это такое финансовое состояние предприятия, при котором оно может свободно формировать финансовые ресурсы, маневрировать и эффективно их использовать, обеспечивать финансовое равновесие между собственным и заемным капиталом, сохраняя при этом платежеспособность. Финансовая устойчивость формируется в процессе производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия характеризует результат текущего, инвестиционного и финансового развития, содержит необходимую информацию для инвесторов, а также отражает способность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам. Мероприятия, направленные на улучшение финансовой устойчивости предприятия, содержащие в себе управление доходами и расходами, как составляющими управления прибылью предприятия. Одним из важных направлений роста прибыли является снижение себестоимости является необходимым условием стабилизации цен и экономического роста сельскохозяйственного предприятия.

Подводя итог, можно утверждать, что финансовая устойчивость предприятия предполагает такое состояние финансовых ресурсов, при рациональном распоряжение которыми гарантируется наличие собственных средств, стабильная производительность и обеспечивается процесс расширенного воспроизводства. Недостаточная финансовая устойчивость предприятия чаще всего приводит неплатежеспособность, чрезмерная – создание избыточных запасов и резервов, увеличивает расходы на их содержание, сдерживает темп развития предприятия. Поэтому правильность подходов к количественной оценке финансовой устойчивости предприятия крайне важна для него, поскольку помогает выявить причины финансовой дестабилизации, разработать и реализовать конкретные меры по устранению первопричин.