Финансовая устойчивость и банкротство

На сегодняшний день трудно представить успешную деятельность организации без проведения анализа ее финансового состояния. От анализа зависит не только финансовая стабильность, но и успешность всей деятельности экономического субъекта на рынке. Поэтому вопросам оценки и анализа финансового состояния компаний в данный момент уделяется много внимания.

Ведение деятельности в условиях финансовой неопределенности всегда вызывает возрастание предпринимательских рисков, понижение стабильности и финансовой устойчивости организации. По мнению Г. В. Савицкой: «Финансовая устойчивость предприятия — это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска» [4, с. 619].

Финансовая устойчивость формируется в процессе всей финансовохозяйственной деятельности организации и ее показатели могут служить сигналом угрозы банкротства. Прогнозировать банкротство с высокой точностью крайне трудно, но на этот день существуют различные методики, благодаря которым можно определить возможность наступления банкротства компании. Низкая финансовая устойчивость может вызвать снижению неплатежеспособности и привести к недостаточности денежных средств для дальнейшего развития организации, а наличие излишних финансов так же может повлечь за собой негативные последствия, так как может мешать развитию компании, увеличивая затраты излишними запасами и резервами. [2]. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется, как обеспечение запасов формирующими источниками, а внешним ее проявлением выступает платежеспособность.

Первыми сигналами кризиса в деятельности организации являются неудовлетворительные показатели:

• -    финансовой устойчивости, которые характеризуются соотношением собственного и заемного капитала, а также его эффективности; А также подразделяются на абсолютные и относительные показатели;

• -    ликвидности.

Поэтому рекомендуется начинать финансовый анализ организации именно с этих показателей. Так как от финансового состояния зависит вероятность наступление банкротства, рассмотрим данное понятие.

Согласно ст. 2 127-ФЗ от 26 октября 2002 г. «несостоятельность (банкротство) - признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей» [1].

Оценка риска банкротства важна для менеджеров при принятии каких-либо финансовых решений, а также по результатам оценки рисков возможно поспособствовать улучшению финансовых показателей фирмы. Но оценка риска банкротства особенно важна для инвесторов при создании капитала или решениях об инвестициях в облигации или акции компании.

Прогнозирование банкротства является реальной проблемой во всем мире, как в исследованиях, так и на практике, учитывая тенденцию к росту несостоятельности предприятий. На сегодняшний день существует множество моделей для прогнозирования банкротства, но они различаются в зависимости от страны, сектора деятельности, возраста или размера компании и по другим факторам. Банкротство может быть вызвано не только внешними факторами (экономическими, политическими, социальными), но и:

• -    плохим и неопытным менеджментом;

• -    неверным прогнозированием продаж;

• -    быстрым технологическим прогрессом;

• -    изменениями предпочтений покупателей, при которых фирма неспособна быстро отреагировать, и оставаться в качестве лидера в этих изменениях.

Таким образом, можно прийти к выводу, что финансовый анализ организации жизненно важен с точки зрения выживания на рынке, а также для получения прибыли. Улучшение корпоративного управления одновременно способно улучшить результаты деятельности компании и снизить риски, особенно во время кризиса, что не даст привести организацию к банкротству.