Финансовая устойчивость страховой организации (на примере ОАО «Страховая компания «Союз»)

Объективный анализа финансов страховой компании «Союз» требует использования бухгалтерской отчетности за последние годы.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия применяется набор или система коэффициентов. Начнем с финансового анализа бухгалтерского баланса, который выполняется по двум направлениям: анализ динамики и структурный анализ. Анализ динамики баланса (горизонтальный анализ) дает оценку изменениям в финансовом и имущественном положении компании за отчетный период времени.

Данные полученные при горизонтальном анализе активов ОАО «СК «СОЮЗ» показывают, что за последние два года увеличилась валюта баланса рассматриваемой компании на 354 422 тыс. руб. (674000 - 319578), при этом темп ее роста ускорился. В 2014 г. темп прироста активов соответствовал 82,92% против 15,30% в 2013 г. Это обусловлено тем, что за 2014 год произошло большое увеличение фактически всех показателей актива баланса компании, кроме основных средств и доходных вложений в материальные ценности. Ясно проявилась тенденция к понижению, что видно из статей баланса.

Применение горизонтального анализа пассивов баланса выявило повышение собственного капитала по причине резкого увеличения резервного капитала и прибыли компании. Рост резервного капитала был в 2014 г. на 804 тыс. руб. или на 72,83%. Рост прибыли на 9888 тыс. руб. или на 42,71%. Главной составляющей собственного капитала продолжает оставаться уставный капитал, который на 31.12.2014 года составил 160 000 тыс. руб. и не увеличился по сравнению с 2013 годом.

Совокупный объем обязательств компании за 2014 год сильно вырос. Основной объем обязательств приходится на страховые резервы по страхованию иному, чем страхование жизни. В течение 2014 года произошло резкое увеличение темпа прироста страховых резервов до 151,67% и кредиторской задолженности до 320,68 %.

Исследование структуры (вертикальный анализ) бухгалтерского баланса входит в комплекс финансового анализа как важнейшая его часть, что позволяет объективно оценить финансовое и имущественное положение копании.

По данным вертикального анализа активов ОАО «СК «СОЮЗ», доля денежных средств в структуре активов незначительно увеличивалась и составила на 31.12.2014 г. 21,39% против 17,48% в 2013 г. При этом увеличилась доля финансовых вложений в объеме активов с 50,46% на 31.12.2013г. и до 62,16% на 31.12.2014 г. Отметим рост объемов финансовых вложений, который произошел за счет денежных средств, что должно привести к увеличению объемов получаемого инвестиционного дохода страховым предприятием.

В течение анализируемого периода наблюдается снижение удельного веса дебиторской задолженности в активах организации (21,47% в 2013 г. и 13,50% в 2014 г.). При этом в 2014 г. дебиторская задолженность являлась третьей по величине статьей активов. Снижение доли дебиторской задолженности в общем объеме активов и стоимости имущества заслуживает положительной оценки, так как свидетельствует об увеличении ликвидности дебиторской задолженности, а также об уменьшении риска невозврата задолженности.

Доля перестраховщиков в общей сумме средств показывает относительную величину средств страховой компании, фактически находящихся в распоряжении перестраховщиков. За анализируемый трехлетний период проявилась тенденция снижения зависимости от перестраховщиков.

Анализ финансовых результатов целесообразно начинать с анализа чистой прибыли. Чистая прибыль выступает конечным результатным показателем всех направлений деятельности страховой организации. В рассматриваемой компании, объектом анализа за отчетный период операции по страхованию жизни не производились, поэтому сделаем выводы о формировании чистой прибыли по прочей страховой деятельности, т.е. по иным видам страхования, т.е. не включая страхование жизни.

В соответствии с информацией отчета о финансовых результатах страховой организации определим величину чистой прибыли по формуле:

∑ЧП = ∑М +∑Р – С, (5)

где ЧП – чистая прибыль страховой компании, ∑М – сумма маржинальных доходов по направлениям страхования, ∑Р – сумма сальдо доходов и расходов по нерегулярным статьям доходов и расходов, С – величина постоянных управленческих расходов.

Проведение ретроспективного анализа с использованием данных двух отчетных периодов представляет собой, по существу, анализ отклонений, который позволяет сделать следующие выводы о влиянии обобщающих факторов.

Прежде всего, за анализируемый период увеличилась прибыль страховой компании. Если в 2013 г. прибыль составляла 8043 тыс. руб., то в 2014 г. - 10692 тыс. руб. Увеличение прибыли составило в 2014 г. по сравнению с 2013 г. 32,94%.

Результат от операций по страхованию иному, чем страхование жизни снизился и составил в 2014 г. 22207 тыс. руб. против 31028 тыс. руб. в 2013 г. Это говорит о том, что в отчетном периоде была неэффективна политика по размещению страховых резервов в страховой компании.

Произошло увеличение дохода по прочим направлениям деятельности с 9041 тыс. руб. в 2013 г. до 14695 тыс. руб. в 2014 г. В 2014 г. рост дохода по сравнению с 2013 г. составил 5654 тыс. руб., т.е. 62,54%.

В страховой компании за анализируемый период произошло понижение управленческих (постоянных) расходов. Если в 2013 г. они составляли 27328 тыс. руб., то в 2014 г. эти расходы составили 21371 тыс. руб., таким образом, их снижение составило 21,8%.

Позитивное влияние на конечный финансовый результат оказало увеличение доходов от инвестирования страховых резервов с 7024 тыс. руб. в 2013 г. до 24892 тыс. руб. в 2014 г.

Также положительное влияние на конечный финансовый результат оказало увеличение доходов от неосновных (прочих) операций.

Увеличение доходов от этих операций еще и при имевшем место уменьшении расходов по ним повысило финансовый результат от внереализационных операций с 6702 тыс. руб. в 2013 г. до 13105 тыс. руб. в 2014 г.

Сравнив показатели прибыли в 2013 и 2014 гг. можно сделать вывод, что по итогам 2014 г. произошло улучшение финансовых результатов анализируемой компании: при значительном повышении сбора страховой премии на 208,95% по сравнению с 2013 г. , прибыль возросла на 32,94% и составила 10692 тыс. руб. против 8043 тыс. руб. в 2013г.

В 2014 г. в отличие от предыдущего года был получен положительный результат по страховой деятельности в размере - 8821 тыс. руб.

Далее по расчетам сделанным на основе бухгалтерского баланса и официальных данных компании, представленные в таблице 1, определим тип финансовой устойчивости ОАО «СК «СОЮЗ».

Таблица 1.  – Анализ типа финансовой устойчивости предприятия64

Тип финансовой устойчивости

Формула

Расчет

64 Составлено автором на основе внутренней информации и расчетов ОАО «СК «СОЮЗ».

Абсолютно устойчивое финансовое состояние	ВА+З < СК	432 328 > 195 018
Нормально устойчивое финансовое состояние	СК-ВА+З < СК+ДО	-235 438 < 195 018
Неустойчивое финансовое состояние	СК+ДО-ВА+З=СК+ДО+КЗК	- 235 438 < 250 984
Кризисное финансовое состояние	ВА+З > СК+ДО+КЗК	432 325 > 250 984
где, ВА – вне оборотные активы; З – запасы + НДС по приобретенным ценностям; СК – собственный капитал; ДО – долгосрочные обязательства; КЗК – краткосрочные займы и кредиты.

Таким образом, финансовое состояние ОАО «СК «СОЮЗ» можно оценивать как нормально устойчивое, так как его активы полностью обеспечиваются собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными источниками.