Финансово-экономическое моделирование как инструмент управления эффективностью

Усложнение экономической структуры, высокий уровень процентных ставок и непредсказуемость дальнейшего развития вынуждают компании адаптировать систему принятия решений под меняющуюся конъюнктуру экономики. Одним из ключевых направлений становится создание, внедрение и использование финансово-экономических моделей для различных объектов моделирования: коммерческая деятельность компании по производству товаров или услуг, новые проекты, новые направления коммерческой деятельности, инвестиции и др. Основной задачей создания подобных моделей является анализ и количественная оценка различных финансовых стратегий, сценариев развития событий и оперативных решений по финансированию бизнеса.

Финансово-экономическая модель выступает важным инструментом для обоснования эффективности новых проектов, направлений бизнеса и др. В рамках создания модели для объекта моделирования будет целесообразно выбрать параметры для управления, выстроить систему расчётов и прогнозов что составит основу финансово-экономической модели. Если заложенные в модель параметры и расчеты на их основе свидетельствуют о потенциале развития объекта моделирования, результаты моделирования становятся осно- вой для дальнейшего планирования и реализации бизнес-идей.

В сущности, создаваемая финансовоэкономическая модель является цифровой интерпретацией проведенного анализа рынка, применяемых технологий и планируемой биз-нес-модели.

Если посмотреть на финансово-экономическую модель с управленческой точки зрения - это абстрактное представление параметров и расчетов бизнес-модели в математическом виде. Подобное представление позволяет максимально реалистично представить прошлые, настоящие и будущие финансовые последствия расчетов бизнес-модели. Если посмотреть с другой точки зрения, модель можно рассматривать как важный элемент, который собирает и обрабатывает информационные различные информационные потоки, компетенции и знания по текущим бизнес-процессам и бизнес-модели. Подобный аспект позволяет рассматривать модель в роли инструмента для управления эффективностью, контроля за рисками и анализа конкурентной среды. Важно, чтобы финансовая модель учитывала этапы развития бизнеса, товара или услуги: чем больше известно информации о возможностях и ограничениях на каждом из этапов развития, тем больше возможностей можно найти для управления эффективностью и потенциалом получения доходов. Стоит отметить, что построение моделей и эффективное прогнозирование требует значительных затрат времени, труда и специфичных навыков, которые позволят создать модель деятельность бизнеса и его основных параметров с четом специфики бизнеса и отрасли. Эффективно выстроенная модель учитывает этапы развития и взаимозависимости между параметрами модели, позволяя создавать различные сценарии развития.

Следовательно, можно отметить, что финансово-экономические модели зарекомендовали себя, как востребованный и сложный инструмент управления с обширной сферой практического применения. Вместе с тем важно подчеркнуть, что теоретическое осмысление данной концепции началось сравнительно недавно. В современной научной литературе сохраняется дефицит фундаментальных исследований, посвящённым методологическим основам и практике финансово-экономического моделирования. Разработкой этой проблематики занимаются такие ученые, как как И.Я. Лукасевич, Е.В. Стель-машонок, Л.А. Еникеева, И.Н. Дубина, Жданов В.Ю., Жданов И.Ю. и др.

Цель исследования:

Настоящее исследование имеет цель конкретизировать сущность финансовоэкономической модели, выявить её связь с понятием моделирования в широком смысле на основе существующих научных результатов (на примере трудов указанных авторов), сформировать описание и фундаментальные основы финансово-экономического моделирования как инструмента принятия управленческих решений.

Материал и методы исследования:

Теоретико-методологическую базу составили методы научного познания, включая анализ, синтез, сравнение, абстрагирование, обобщение и системный подход.

Е.В. Стельмашонок, В.Л. Стельмашонок, Л.А. Еникеева, С.А. Соколовская в своих работах описывали моделирование, как средство представления системы или понятия (идеи) в некоторой форме, отличной от формы их реального существования, обычно имеет целью объяснить существо рассматриваемых объектов. С более прагматичной точки зрения модель выступает инструментом, поз- воляющим спрогнозировать последствия альтернативных действий с целью их анализа, сравнения и выбора наилучшего. [2, с. 44]. Ключевой особенностью создания моделей является то, что они отражают лишь ограниченный набор параметров, свойств, взаимосвязей моделируемых систем, объектов. При этом, многие параметры, свойства, взаимосвязи остаются скрытыми за рамками созданной модели. Выбор параметров в модели определяется, с одной стороны целями создателей модели, а с другой - требованиями пользователей модели, деловой практикой экспертного сообщества и специалистов, создающих модель.

Можно сделать вывод, что в основе моделирования лежит потребность создать упрощенную копию объекта моделирования за счет абстрагирования и дальнейшего выбора и воссоздания наиболее важных параметров, свойств и их связей. Создание упрощенной копии объекта моделирования в модели позволяет изучить объект, выявить и описать закономерности, оценить, предсказать и управлять процессами. Создание финансовоэкономических моделей в широком смысле, можно рассмотреть, как часть более общей методологии экономико-математического моделирования, включающей в себя множество методов финансового планирования и их отдельных элементов, таких как: нормативный, балансовый, расчетно-аналитический методы, бюджетирование, дисконтирование финансовых потоков, факторный анализ, сценарный анализ и др. И.Я. Лукасевич раскрывает сущность финансового моделирования как современного, объективного инструмента для принятия финансовых решений. В процессе решения той или иной проблемы менеджеры учитывают качественные и количественные факторы. В своей работе он уделяет большее внимание количественным методам. С точки зрения науки о менеджменте количественные модели он выделил в три основные категории:

• -    описательные модели - предназначены для изучения и накопления исторических данных. Они помогают определить и анализировать прошлые и текущие результаты деятельности.

• -    прогнозные модели - направлены на получение прогноза будущих результатов на основе прошлых данных. Для этого широко ис-

• пользуются статистические и математические модели;

• -    предписывающие модели – базируются на методах математической оптимизации и направлены на повышение эффективности существующих или получения новых способов принятия решений [4, с. 16].

Стоит добавить, что описательные модели позволяют собрать информацию об объекте моделирования в удобном для изучения свойства и параметры модели. Прогнозные модели нацелены на сбор и анализ исторических данных для предсказания будущих тенденций.

Широкому распространению финансовоэкономического моделирования поспособствовало развитие ряда направлений: информатизация с переносом работы по сбору информации и построению моделей в электронных таблицах MS Excel и его аналогах. Дальнейшая цифровизация с использованием специализированного программного обеспечения для финансово-экономического моделирования и планирования, строящих модели на большом количестве разнообразной информации из различных источников, визуализирующих результаты моделирования. Черникова Л.И. описывает финансовое моделирование, как элемент информационного обеспечения. Одним из элементов организации управления финансами в компаниях, влияющих на эффективность принимаемых управленческих решений, является создание эффективной системы информационного обеспечения. Финансовое моделирование как элемент системы финансового планирования основывается на изучении взаимосвязей между различными показателями, возможности изменять и (или) подбирать факторы влияния, определении оптимальных соотношений между показателями или значений показателей результатов [1, c. 5].

В своей работе Жданов В.Ю., Жданов И.Ю. рассматривают финансовую модель как заключительный этап проведения финансового анализа. Результатом расчета по модели является заключение о финансовом состоянии предприятия [6, c.6].

Часто на практике создание финансовоэкономических моделей выступает прагматичным и функциональным инструментом финансового анализа и прогнозирования. При создании модели, акценты расставляются на построении временных рядов, выборе существенных параметров, их взаимосвязей и различных расчетов при воссоздании объекта моделирования. Такой подход приводит к наибольшему вниманию к прикладным свойствам модели: её прогнозному потенциалу, универсальности, многофункциональности, интерпретируемости. Созданная модель выступает своеобразным финансово-экономическим калькулятором, включающим в себя исходные параметры, расчеты и результаты с прозрачной логикой расчётов и взаимосвязей.

Разработка финансово-экономической модели, финансовой модели необходима компаниям для решения самых разнообразных задач. Рассмотрим некоторые из них:

• 1.    Планирование и построение стратегии развития объекта моделирования.

• 2.    Управление эффективностью объекта моделирования.

• 3.    Оценка кредитоспособности

• 4.    Распознавание и оценка рисков, связанных с объектом моделирования.

• 5.    Оценка стоимости бизнеса или доли бизнеса

• 6.    Сценарный анализа

Построение финансово-экономической модели для различных объектов: проект, бизнес, направление деятельности помогает наглядно спланировать и оценить затраты на создание объекта, для которого строится модель. Построенная модель должна содержать ответы на ряд ключевых вопросов для бизнеса: окупится ли создание проекта или бизнеса, когда проект или бизнес достигнет точки безубыточности, какую выручку и прибыль можно ожидать, когда ожидать возврата инвестированных ранее денежных средств и др.

Наличие финансово-экономической модели для определенного объекта моделирования, позволяет сравнивать плановые и фактические показатели. Выявленные отклонения в плановых и фактических показателях модели – это явный сигнал для начала работы с этой обратной связью. Контроль и работа с отклонениями от плановых показателей в модели – это отличный пример работы с обратной связью, с которой требуется работать для существования и дальнейшего развития бизнеса. Работа с отклонениями от плановых показателей в модели заключается в выявлении отклонений, оценки их существенности, анализе причин, принятии мер и корректирующих действий. Систематическая работа с отклонениями позволяет увидеть актуальные проблемные места и возможные точки роста.

Наличие финансово-экономической модели позволяет получить структуру и детали в результате анализа денежных потоков и финансовых результатов компании или иного объекта моделирования. Появляется возможность расчёта различных финансовых коэффициентов, которые в дальнейшем можно проанализировать и сравнив с нормативными значениями получить определить платежеспособность и финансовую устойчивость компании

Модель служит инструментом для выявления и проработки потенциальных рисков и неопределенностей: структурированный подход, позволяет не только выявить потенциальные угрозы и зоны неопределенности, но и количественно оценить их влияние, чтобы заранее предусмотреть сценарии для защиты от рисков.

Элементы модели или отдельная финансово-экономическая модель, которая описывают текущее описание бизнеса и прогнозируют будущие доходы могут стать основой для оценки стоимости бизнеса и различных стратегических решений: слияние, поглощение, реструктуризация, продажа бизнеса могут основываться на оценке доходов в модели.

В модель можно заложить несколько сценариев развития событий и с их помощью оценить влияние различных факторов на параметры. Подобный подход используется для оценки того, как различные возможные варианты развития событий (сценарии) могут повлиять на параметры объекта моделирования (бизнеса, проекта).

Далее рассмотрим итерационные этапы формирования финансовой модели, как одного из часто применяемых видов финансовоэкономических моделей.

Таблица 1. Основные этапы построения финансовой модели

№	Наименование этапа	Краткое описание этапа
1	Постановка задачи	Выбор и обозначение наиболее важных проблем и задач, которые должна решить модель. Определение перечня задач и набора параметров, характеризующих достижение цели
2	Выбор типа и формулировки модели	Выбор модели и формулировка задач с определением переменных, параметров и их взаимосвязей
3	Сбор исходных данных	Сбор исходных данных для модели. Важный этап, влияющий на качество модели
4	Разработка решения	Применение модели для наилучшего решения проблемы и получения результатов по поставленным целям и задачам
5	Тестирование модели	Проверка полноты и точности исходных данных для создания модели, корректности работы модели
6	Анализ результатов	Проверка чувствительности решения к исходным данным. Анализ зависимости полученного результата к изменению исходных данных
7	Применение	Применение, мониторинг и контроль параметров модели и её результирующих параметров

Как правило структура финансовоэкономической модели в Excel представляет собой систему таблиц, сгруппированных по блокам. Ключевыми блоками выступают: блок ввода исходных данных, блок расчетов и блок вывода результатов.

Таблица 2. Основные разделы модели

No	Раздел	Содержание раздела	Пример
	Требования к создаваемой модели	Цели и задачи модели, требования к исходным данным, набору параметров, требования к содержанию разделов и др. требования к модели.	Внутренний стандарт компании, положение по финансово-экономическому моделированию в компании, требования заказчиков модели (инвесторы, финансовые организации, собственники, менеджмент и др.)
2	Методологические указания к созданию модели	Рекомендаций и инструкций по созданию модели, устанавливающие порядок действий при выполнении какой-либо работы: сбора исходных данных, расчетов и др.	Руководство по созданию финансовой модели, рекомендации по созданию бизнес-плана и финансово-экономической модели,
3	Исходные данные	Экономические и финансовые переменные	Общие параметры, допущения и исходные данные: срок проекта, прогноз проекта, макроэкономические данные (инфляция, курсы валют и др.), прогноз продаж и др.
4	Расчеты	Структурирует и детализирует все вводимые исходные данные на заданном периоде времени	Обработка и нормализация исходных данных, расчеты по различным сценариям, основные экономические и финансовые вычисления и расчеты по исходным данным
5	Результаты моделирования	Предоставляются результаты моделирования	Прогнозный баланс, прогнозные финансовые и производственные показатели, прогнозные сценарии, анализ чувствительности различных сценариев.

Ключевой принцип создания модели – поэтапное создание модели и её разделов. Деление модели на разделы позволяет поэтапно создавать разделы модели, контролировать процесс создания этапы и сроки создания модели. Количество и состав листов с таблицами зависит от объекта моделирования, сложности расчетов, количества исходных данных, масштабов проекта и требований, предъявляемых к создаваемой модели. Часто для визуализации используется MS Power BI. Инструменты для создания модели могут меняться в зависимости от сложности и масштаба модели. На рынке программного обеспечения представлено различное программного обеспечение для построения финансовых, финансовоэкономических моделей с расширенными возможностями: сценарный анализ, имитационное моделирование.

Выводы:

Сущность моделирования в широком смысле заключается в создании образа, содержащего существенные параметры, свойства, связи объекта моделирования. Исследуя модель можно выделить основные качества объекта моделирования и сделать определенные выводы. Модели бывают различного типа в зависимости от цели их применения: описательные, прогнозные, предписывающие.

Можно сделать вывод, что в основе моделирования лежит потребность создать упрощенную копию объекта и сделать определенные выводы на основе её изучения. Создание финансово-экономических моделей в широком смысле, можно рассмотреть, как часть более общей методологии экономико-математического моделирования. На практике создание финансово-экономических моделей выступает прагматичным и функциональным инструментом финансового анализа и прогнозирования. Финансово-экономические модели позволяют сформировать видение перспектив бизнеса с точки зрения потенциального развития и способности управлять с целью оптимизации финансового результата. Построенная модель может выступать основой принятия ключевых управленческих решений. Построение финансово-экономической модели часто носит итерационный характер – модель строится из последовательно создаваемых элементов.

Важно отметить, что любые выводы, сделанные на основе финансово-экономического моделирования, всегда носят вероятностный характер. Это можно объяснить различными аспектами модели, которые могут существенно повлиять на результаты: полнота и набор исходных данных, выделенные параметры и их связи, расчеты и др. С учетом подобных ограничений финансово-экономические модели и финансовые модели следует использовать осознанно, с должной предусмотрительностью.

Создание финансово-экономической модели – итерационный процесс, состоящий из определенного набора этапов. Создаваемая модель содержит различные тематические разделы, сгруппированные по функционалу. В целом стоит отметить, что создание финансово-экономических моделей, финансовых моделей являются привычным инструментом управления эффективностью при управлении объектом моделирования. Создание моделей позволяет решать разнообразные задачи: управление эффективностью объекта управления, планирование стратегического развития, оценка кредитоспособности, определение и оценка рисков и др.