Финансово-кредитные стимулы развития российской экономики

Уязвимость экономики нашей страны со всей очевидностью проявилась в 2014–2015 гг., когда произошли глобальные изменения в мировой экономической системе. Объем ВВП России за 2015 г. хотя и составил в текущих ценах 80,4 трлн руб. против 77,9 трлн руб. за 2014 г., но в реальном выражении по разным причинам снизился на 3,7% (в 2014 г. рост составлял 0,7%) [1]. На снижение тенденций экономического роста прежде всего повлияло резкое снижение цен на углеводородное сырье, которое продолжает оставаться одним из основных источников экспорта и пополнения федерального бюджета.

Вторым значимым фактором экономического спада явились санкции против российских юридических и физических лиц со стороны США, Канады, стран Европейского Союза и других государств, последовавшие вслед за крымскими событиями. Это привело к тому, что большому количеству компаний из стран - санкционеров было запрещено иметь деловые контакты с целым рядом российских организаций и граждан, тем самым им была отрезана доступность к кредитным ресурсам на международном финансовом рынке, а российские активы, находящиеся в этих странах, были заморожены и не могут использоваться на благо России.

На падение темпов экономического развития повлияли не только указанные международные санкции и ответные меры Правительства РФ. Более существенные проблемы все еще кроются в недостаточной эффективности реформ, инерционности политики государства в отношении реального сектора и, как следствие, во внутреннем структурном дисбалансе экономики, ее сырьевой направленности.

Не случайно вопрос о реформировании экономики со всей остротой встал в 2015 г. В очередном Плане первоочередных мероприятий среди приоритетных была названа задача поддержки импортозамещения по широкой номенклатуре несырьевых, в особенности высокотехнологичных товаров. В марте 2016 г. был утвержден новый «План действий Правительства РФ в экономике». Он содержит более 150 мер оперативного реагирования и нацелен на финансовое стимулирование экономического роста в длительной перспективе, как это предусмотрено системой стратегических документов [2].

Основные меры стимулирования нацелены на отрасли, создающие материальные блага: промышленность, сельское хозяйство, строительство. В особенности это касается промышленных корпораций, функционирующих под контролем государства. Все они имеют организационно-правовую форму акционерных обществ открытого типа. Первая группа – промышленные корпорации со стопроцентным государственным капиталом. Например, это АО «Объединенная судостроительная корпорация», ПАО «Объединенная авиастроительная корпорация», ОАО «НК «Роснефть», АО «Концерн ВКО “Алмаз-Антей”» и др. Они решают государственные задачи по построению интегрированной структуры для управления активами и бизнес-процессами в реальном секторе экономики, работают как на внутреннем, так и на внешнем рынке, не относятся к числу естественных монополий. Фактически они являются управляющими организациями крупных холдингов, в которых используются корпоративные и административные механизмы контроля.

Вторая группа объектов стимулирования – промышленные корпорации с долевым участием государства в их капитале. По данным Минпромторга РФ, их насчитывается около 50 единиц. Такие корпорации также осуществляют экономическую деятельность в определенной сфере рынка. Как правило, это высокотехнологичные и наукоемкие производства, предприятия оборонно-промышленного комплекса. Помимо этого, определенные меры стимулирования могут оказываться и другим организациям, тесно связанным с партнерскими отношениями с корпорациями первой и второй группы. В первую очередь это касается 1353 организаций, которые включены в сводный реестр оборонно-промышленного комплекса, что повышает их шансы на участие в исполнении оборонного заказа, выступающего своеобразной мерой стимулирования [3].

В процессе стимулирования корпораций государство консолидирует собственные и частные активы, тем самым оказывает на них влияние, экономически мотивируя, на- правляя и побуждая выступать исполнителем государственных интересов, при этом сохраняет контроль за их деятельностью по соображениям стратегического характера. При этом оно берет на себя риски и обязательства тех промышленных корпораций, в деятельности которых заинтересовано. Руководствуясь соображениями экономической безопасности страны, государство становится корпоративным экономическим субъектом, принимает участие в финансировании инвестиционных проектов, осуществляет выкуп за счет средств бюджета долговых обязательств отдельных корпораций, вводит другие прямые и косвенные меры финансового стимулирования. За счет этого растет государственная доля в капитале акционерных обществ. Следует заметить, что в дальнейшем, при определенных условиях, государство вправе продать свои акции, а средства от их продажи направить в бюджет. В частности, в 2016 г. в рамках «массовой приватизации» предусмотрено выставить на продажу государственные доли акций в ПАО «Совкомфлот», ПАО АНК «Башнефть», ОАО «НК «Роснефть», ПАО АК «АЛРОСА» и пополнить за счет этого федеральный бюджет за два года на сумму около 1 трлн руб.

Между тем при формировании новых принципов экономической политики, то есть принципов стимулирования и целенаправленного воздействия на корпорации, государство продолжает соблюдать согласованные с Всемирной торговой организацией (ВТО) правила, регламенты, стандарты. По правилам ВТО ограничивается или вовсе запрещается предоставление государственных финансовых субсидий корпорациям с целью снижения цен на конкурирующие с импортом отечественные товары. При этом разрешено предоставлять экономическим субъектам все виды прямой и косвенной финансовой поддержки, если установлены объективные критерии для ее получения, в том числе и в целях стимулирования роста промышленного производства.

Руководствуясь данными положениями, в нашей стране финансовое стимулирование корпораций базируется на целом ряде принципов:

• 1)    обусловленность выделения бюджетных средств достижением определенных целевых показателей и индикаторов развития;

• 2)    внедрение результатов интеллектуальной деятельности в освоение производства промышленной продукции, не имеющей аналогов, производимых в Российской Федерации;

• 3)    внедрение импортозамещающих и ресурсосберегающих технологий;

• 4)    рациональное использование материальных, финансовых, трудовых и природных ресурсов и др.

Нет необходимости подчеркивать, что успех реализации указанных принципов зависит от эффективности применения широкого перечня действующих финансовых инструментов и требует разработки новых способов стимулирования промышленных корпораций. Следует обратить внимание, что применительно к рассматриваемой теме к государственным стимулирующим финансовым инструментам относятся такие, которые затрагивают интересы бюджета как с позиций расходов, так и выпадающих доходов при предоставлении налоговых и таможенных льгот.

Федеральный бюджет по праву является основным финансовым инструментом не только регулирования экономики, но и стимулирования отдельных экономических субъектов. Состав, структура и динамика расходов бюджета позволяют иллюстрировать перечень расходных обязательств государства, пропорции отраслевого и территориального развития, приоритетность задач по решению внутренних и внешних проблем. В целом объем расходов федерального бюджета на 2016 г. утвержден в объеме 16,1 трлн руб., из них на финансовую поддержку экономики выделено свыше 2 трлн руб., что составляет 12,5%. В целом же по России показатели одной из версий бюджета на 2016 г. таковы: расходы – 31,3 трлн руб., что составляет 38,0% от ВВП страны, из них на национальную экономику – 3,6 трлн руб., или 11,6%. Перечень расходов на поддержку экономики достаточно широк – это и развитие транспортной системы, и поддержка Крыма, и сельского хозяйства. Расходы на стимулирование промышленности планируются, в основном, в рамках государственных программ.

Например, на развитие промышленности и повышение ее конкурентоспособности предусмотрено 156,6 млрд руб., развитие авиационной промышленности – 52,9 млрд руб., развитие судостроения и техники для освоения шельфовых месторождений – 17,7 млрд руб., атомного энергопромышленного комплекса – 81,2 млрд руб. и др. [4].

Можно с уверенностью сказать, что указанные объемы выделяемых средств скорее всего важны с политической точки зрения. Они призваны демонстрировать потенциальным экономическим партнерам надежность возврата заемных средств, призывают частный бизнес участвовать в проектах по импортозамеще-нию и повышению конкурентоспособности продукции.

Для развития экономики государством через созданные им институты используется целый арсенал как традиционно применяемых, так новых методов, способов, форм и инструментов стимулирования. Основной их перечень представлен на рисунке, из которого следует, что система финансово-кредитного стимулирования носит универсальный характер и включает в себя правовые основания, институциональную организацию и виды государственной поддержки промышленных корпораций. Универсальность системы стимулирования заключается в том, что аналогичный порядок оказания финансовой поддержки используется государством и по отношению к другим экономическим субъектам, к примеру, организациям культуры, малым и иным предприятиям [5; 6; 7].

Изначально роль стимулирующего финансового инструмента развития экономики и социальной сферы была возложена на Государственные программы Российской Федерации. В них отражаются цель, задачи, результаты, основные направления и источники финансирования по годам, включая средства бюджета, называемые расходными обязательствами государства по финансированию программных мероприятий. Что касается инновационного развития и модернизации экономики, то параметры бюджетных расходов на реализацию основных программ в данной сфере приводятся в таблице, из которой следует, что в 2015–2016 гг. свыше 40% выделяемых средств направляется на развитие транспортной системы.

Перечень видов финансового стимулирования конкретных экономических субъектов, предусмотренных госпрограммами, достаточно широк: в форме возвратных займов, предоставленных на льготных условиях; льготного софинансирования инвестиционных и других проектов; грантов; взносов в уставный капитал; субсидирования финансовой аренды (лизинга), субсидирования части затрат, понесенных в 2015 г. на уплату процентов по кредитам, полученным после 16.12.2014 (либо после этой даты по полученному ранее кредиту банком принято решение повысить ставку в одностороннем порядке) на пополнение оборотных средств и (или) на финансирование текущей производственной деятельности и др.

Начиная с 2015 г. предусмотрено формирование новой системы управления инвестициями [9]. Так, государственная поддержка инвестиционных проектов частных инвесторов предусматривает два направления:

• •    расширение применения концессионных соглашений, заключаемых в рамках Федерального закона от 21 июля 2005 г. № 115-ФЗ «О концессионных соглашениях»;

• •    использование нового финансового инструмента – специального инвестиционного контракта, заключаемого органами государственной власти с инвестором на срок до десяти лет.

Его назначение – стимулировать не только инвесторов, но и субъекты РФ, на территории которых будет создаваться или модернизироваться промышленная инфраструктура. Помимо объема инвестиций в создание, модернизацию и (или) освоение производства промышленной продукции, в данном контракте должен быть отражен перечень мер стимулирования инвестора и других участников сделки в течение всего срока действия контракта. В особенности вопрос касается налоговых льгот и преференций для инвестора – обеспечить стабильность совокупной налоговой нагрузки на весь срок действия специального инвестиционного контракта.

Система финансово-кредитных стимулов промышленных корпораций [5, c. 12]

Перечень отдельных государственных программ и расходов федерального бюджета на их реализацию в 2015–2016 гг. [8], млрд руб.

№ п/п	Наименование государственной программы	2015 г.	2016 г.
			Сумма	Процент к предыдущему году
	Инновационное развитие и модернизация экономики, из них основные программы:	2 167,4	2 046,7	94,4
1	Развитие науки и технологий	150,7	168,3	111,6
2	Экономическое развитие и инновационная экономика	116,2	109,4	94,1
3	Развитие промышленности и повышение ее конкурентоспособности	117,5	106,0	90,2
4	Развитие авиационной промышленности на 2013–2025 гг.	81,3	52,9	65,1
5	Развитие судостроения на 2013– 2030 гг.	8,3	17,7	214,4
6	Развитие электронной и радиоэлектронной промышленности на 2013–2025 гг.	13,1	12,8	97,3
7	Развитие фармацевтической и медицинской промышленности на 2013–2020 гг.	14,6	16,7	114,9
8	Космическая деятельность России на 2013–2020 гг.	184,4	209,7	113,7
9	Развитие атомного энергопромышленного комплекса	153,4	80,0	52,2
10	Развитие транспортной системы	827,6	829,8	100,3

Оператором по заключению таких контрактов выступает новый институт – государственное учреждение «Фонд развития промышленности (ФРП)» [10]. В основном этот фонд осуществляет свою деятельность за счет средств федерального бюджета. На него возложена задача выравнивания конкурентных условий ведения промышленной деятельности в России и за рубежом путем предоставления займов на условиях, не выгодных банкам и институтам развития. При этом порядок предоставления субсидий организациям на компенсацию части затрат на уплату процен- тов по кредитам, полученным в российских кредитных организациях в 2014–2016 гг., содержит условие о том, что кредитные средства должны быть использованы на реализацию новых комплексных инвестиционных проектов, включенных Минпромторгом РФ в соответствующий перечень. Так, по официальным данным, в 2015 г. займы от Фонда развития промышленности были выданы на реализации 55 проектов, что в среднем составило 25,2% от общего объема расходов. Остальное финансирование взяли на себя заявители, другие участники, средства кредитных организаций.

Заслуживает внимания и подлежит широкому распространению система рассмотрения заявок потенциальных получателей займа, в процессе которой осуществляется комплексная научно-техническая, правовая и финансово-экономическая экспертиза проекта, результаты которой выносятся на рассмотрение экспертного совета из числа специалистов в области инвестиционно-аналитической работы.

Говоря о кредитных стимулах экономики, неоднозначно оцениваемых специалистами, нельзя не остановиться на федеральном облигационном займе, выпущенном с целью докапитализации банков. Многие считают, что средства национального благосостояния в размере 1 трлн руб. будут частично разбазарены, что наблюдалось со средствами, выделенными на смягчение последствий экономического кризиса 2008 г.

Между тем нельзя не отметить, что в настоящее время при предоставлении облигаций федерального займа перед банками поставлены конкретные цели – в течение ближайших трех лет должен быть обеспечен рост кредитных ресурсов для модернизации производства приоритетных отраслей экономики на 12%. Мы считаем, что такие действия Правительства РФ оправданы, тем более, что в отличие от 2008 г. в настоящее время создана правовая система, регулирующая необходимость выполнения договорных обязательств участников.

Одним из финансово-кредитных стимулов продолжает оставаться государственная гарантия, которая может предоставляться государством кредитным организациям для обеспечения как уже возникших обязательств у экономических субъектов, так и обязательств, которые возникнут в будущем. В соответствии со статьей 115 Бюджетного кодекса РФ при помощи государственных гарантий могут решаться две задачи: надлежащее исполнение принципалом его основного обязательства перед бенефициаром; возмещение ущерба, образовавшегося при наступлении гарантийного случая некоммерческого характера. Государственные гарантии выдаются как в российской, так и иностранных валютах. Основания для получения гарантии должны быть ис- ключительно весомыми. Например, в соответствии с Постановлением Правительства РФ от 18.03.2013 г. такая гарантия была выдана на реализацию проекта по модернизации киностудии «Ленфильм», заключившей кредитную сделку с Внешэкономбанком. Общий перечень подлежащих предоставлению государственных гарантий Российской Федерации находит отражение в программах государственных гарантий Российской Федерации.

Особые надежды государство продолжает возлагать на резидентов особых экономических зон различного технологического типа, которые начали создаваться еще в 2005 г. В настоящее время созданы четыре зоны, специализирующиеся на развитии промышленного производства, 4 – на технологических инновациях, 7 – туризма и 2 – на развитии портово-логистических и транспортных узлов. Им предоставляется целый перечень налоговых и таможенных льгот на срок до 10 лет с момента организации особой экономической зоны. Полученная в результате этого дополнительная прибыль направляется на модернизацию и техническое перевооружение основных фондов. Еще более широкие льготы предусмотрены для судовладельцев (судоходных компаний) при условии регистрации судов в Российском международном реестре судов: по налогу на добавленную стоимость – при приобретении судна; налогам на прибыль и имущество, транспортному налогу, страховым взносам в ПФ, ФСС и ФФОМС РФ. Несмотря на это, значительное количество судов продолжает оставаться вне российской юрисдикции. Однако, как показывает практика, не все из них развиваются эффективно, в отдельных зонах резиденты на протяжении многих лет не ведут заявленную деятельность. В этой связи Правительством РФ готовятся поправки в законодательство, предусматривающие более активное вовлечение регионов в управление такими площадками, при этом предлагается к закрытию около десятка зон из 17 имеющихся.

Важным направлением развития экономики является стимулирование экспорта высокотехнологичной продукции. В этой связи Российское агентство по страхованию экспортных кредитов и инвестиций (ЭКСАР) по праву от-

несено к числу специализированных институтов развития, так как его деятельность связана со страховой поддержкой экспорта товаров и услуг российского производства и российских инвестиций за рубежом, содействием выходу на новые рынки.

Таким образом, несмотря на санкции международных организаций и высокую степень огосударствления, российская экономика продолжает развиваться и оставаться рыночной. Активизированы меры государственного сти- мулирования частных инвесторов и государственной поддержки стратегически важных отраслей. Наблюдается постепенное вытеснение импортной продукции отечественными аналогами. Ведется работа по стимулированию вывода частных капиталов из офшоров. Можно надеяться, что эти и многие другие финансово-кредитные стимулы приведут к исполнению прогнозных планов Правительства РФ по переходу к положительной динамике показателей роста ВВП.