Финансово-правовые аспекты экономической безопасности в сфере финансовых рынков

Грамотное регулирование финансового рынка является необходимым условием его инвестиционной привлекательности для внутренних и внешних инвесторов, и в то же время движущей силой развития национальной экономики, поскольку через финансовый рынок привлекаются денежные средства в реальный сектор.

К основным задачам по обеспечению безопасности экономической деятельности относится «совершенствование регулирования деятельности финансовых организаций» [1].

Финансовые рынки занимают в экономической системе одно из ведущих мест, обеспечивая формирование финансовых ресурсов и их целенаправленное использование [2].

Существует регулирование, осуществляемое государством, профессиональными участниками (саморегулирование), а также регулирование с использованием общественного мнения.

Важнейшей частью государственного регулирования экономики является регулирование финансовых рынков с целью создания условий для устойчивого и достаточно высокого экономического роста, стабильности национальной валюты и привлечения сбережений частных лиц.

В настоящее время регулирование, контроль и надзор за финансовыми рынками осуществляет Банк России. Кроме того, Центральный банк России уполномочен осуществлять контроль и надзор не только за кредитными, но и за не кредитными финансовыми организациями, в том числе профессиональными участниками рынка ценных бумаг, инвестиционными фондами, микрофинансовыми организациями и т.д.

Достижение стабильного экономического роста, создание эффективной экономики, способной обеспечить высокий уровень жизни населения, невозможно без инвестиций [3].

Банк России как мегарегулятор финансовых рынков разработал ряд механизмов для обеспечения защиты прав потребителей финансовых услуг, в частности, совершенствуется система работы с жалобами частных инвесторов, разрабатываются правила раскрытия информации, повышения финансовой грамотности населения [4].

В результате действий регулятора за последние пять лет отозваны лицензии у более чем полусотни банков. С одной стороны, действия Банка России направлены на избавление банковской системы от испытывающих существенные проблемы с капиталом банков, что чревато их банкротством и утратой доверия к финансовой системе в целом. Но, с другой стороны, осуществляется консолидация банковского сектора и огосударствление банковской системы, что вряд ли хорошо для экономики в целом и обеспечения экономической безопасности, в частности.

Одной из проблем регулирования финансовых рынков является теневой банкинг, который активно развивает финансовое посредничество, и может служить дополнительным источником глобального финансового риска. Теневой банкинг – это сегмент финансового рынка, функционирующий вне контроля и надзора официальных банковских регуляторов, включая центральные банки. Используя многошаговый процесс, структуры ТБС переводят неликвидную и рискованную задолженность по средне- и долгосрочным кредитам во внешне без рисковые и легко реализуемые краткосрочные обязательства.

Таким образом, главным источником системных рисков теневого банковского сектора является трансформация сроков и ликвидности в операциях теневых структур и осуществляемое ими рассредоточение кредитных рисков между разными группами участников.

Еще одной проблемой финансовых регуляторов является криптовалюта, привлекательность которой в глазах инвесторов постоянно растет.

Однако между Министерством финансов РФ и Банком России еще не по всем вопросам существует единая позиция, относительно возможности обмена криптовалют на рубли, иностранную валюту и другое имущество. Конкурентами в борьбе за деньги клиентов в настоящее время являются банки, мобильные операторы, он-лайн-ритейлеры, которые активно используют финансово-технические решения, к числу которых можно отнести криптоиндустрию.

Банкам необходимо использовать инструменты конкурентов, в частности, принцип распределенного реестра – блок-чейна, – который лежит в основе большинства существующих криптовалют.

В Указе Президента РФ от 13 мая 2017 г. № 208 «О Стратегии экономической безопасности Российской Федерации на период до 2030 года» говорится, что к основным вызовам и угрозам экономической безопасности относится в числе прочих подверженность финансовой системы Российской Федерации глобальным рискам (в том числе в результате влияния спекулятивного иностранного капитала), а также уязвимость информационной инфраструктуры финансово-банковской системы [1].

По мнению профессора М.И. Столбова, блокчейн принципиально изменит организацию биржевой торговли, инвестиционное и коммерческое банковское дело, страхование, аудит, подходы к корпоративному управлению, а также финансовый анализ [5].

При этом финансово-правовое обеспечение вышеназванных сфер фактически сохранится без изменений ввиду особенностей, заложенных в основу технологии блокчейн. Государствам остается лишь признать криптовалюту законным платежным средством или продолжать дискуссию о ее правовой природе сколь угодно долго, в то время как фиатные деньги из целых секторов экономики будут вымываться в цифровую среду.

Однако активное внедрение расчетов в криптовалюте может повлечь отток депозитов из коммерческих банков с предсказуемыми последствиями для всей финансовой системы в целом.

Так, научный анализ российских специалистов в сфере финансового права И.И. Кучерова и И.А. Хавановой подтверждает, что законодательные акты часто не успевают за изменениями общественной жизни и техническим прогрессом. Также очевидно, что традиционные методы противодействия уходу от налогов неэффективны, когда речь идет об операциях в виртуальном пространстве [6]. Национальные регуляторы и фискальные органы находятся еще только в стадии осмысления проблем, которые возникают в виртуальном мире, в том числе и проблем, связанных с использованием виртуальных валют.

Процесс выпуска и обращения наиболее распространенных криптовалют полностью децентрализован и отсутствует возможность его регулирования, в том числе со стороны государства. Ещё одной из ключевых особенностей использования криптовалют является анонимность пользователей таких криптовалют. Также, криптовалюта не требует ведения специальной отчетной документации, Указанные обстоятельства, и в первую очередь анонимность платежа, обусловили активное использование криптовалют в торговле наркотиками, оружием, поддельными документами и иной преступной деятельности. Данные факты, а также возможность бесконтрольного трансграничного перевода денежных средств и их последующего обналичивания, служат предпосылками высокого риска потенциального вовлечения криптовалют в схемы, направленные на легализацию (отмывания) доходов, полученных преступным путем, и финансирование терроризма. Необходимо отметить, что отсутствие в системах криптовалют контролирующего центра, влечет невозможность обжалования или отмены несанкционированной транзакции, а фактическое нахождение криптовалют вне правового поля не предоставляет возможность реализации правовых механизмов обеспечения исполнения обязательств сторонами сделки. К примеру, если оплата произведена, но услуга или товар не получены, то нет гарантий возврата такого платежа. При этом, криптовалюты в силу децентрализации не имеют субъекта, обеспечивающего их условную платежеспособность. Кроме того, статьей 27 Федерального закона от 10.07.2002 № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» введен прямой запрет на выпуск на территории Российской Федерации денежных суррогатов. Принимая во внимание увеличившееся информаци- онное присутствие криптовалют в средствах массовой информации Росфинмониторинг информирует, что использование криптовалют при совершении сделок является основанием для рассмотрения вопроса об отнесении таких сделок (операций) к сделкам (операциям), направленным на легализацию (отмывание) доходов, полученных преступным путем, и финансирование терроризма [7].

Очевидно, что становление современной системы расчетов с помощью криптовалют на основе технологии блокчейн – это результат технического прогресса. Блокчейн призван запустить процессы глобализации в мире на новом, невиданном ранее уровне, последствия такой глобализации еще предстоит осмыслить.

Таким образом, для обеспечения экономической безопасности государства необ- ходимо проводить грамотное регулирование финансового рынка как внутри страны, так и во взаимодействии с финансовыми властями зарубежных стран по всем животрепещущим проблемам функционирования финансовой системы. Поиск правовых средств Банком России в целях адекватного регулирования банковской системы с учетом процессов цифровиза- ции экономики, должен идти по следующим направлениям: содействие развитию инновационных финансовых технологий и сервисов с учетом обеспечения стабильности финансовой системы и защиты прав потребителей; сокращение времени внедрения инновационных финансовых технологий и сервисов на рынке; повышение доступности финансовых технологий; развитие конкуренции; повышение уровня безопасности финансовой системы в целом.