Финансовое моделирование ценности бизнеса
Автор: Плужников Г.И.
Журнал: Международный журнал гуманитарных и естественных наук @intjournal
Рубрика: Экономические науки
Статья в выпуске: 10-2 (49), 2020 года.
Бесплатный доступ
Данная статья посвящена исследовательскому анализу роли финансового моделирования при построении стратегии развития компании и донесения ее ценностей бизнеса до стейкхолдеров. Актуальность исследования обусловлена тем, что благодаря разработке финансовой модели возможна оценка финансового состояния компании, результаты которой предоставляют понимание ценности бизнеса для заинтересованных лиц. В рамках статьи рассмотрены теоретические аспекты понятия «финансовое моделирование». Перечислены случаи, при которых руководством компании проводится финансовое моделирование ценности бизнеса. Определены задачи, решениями которых занимается процесс финансового моделирования предприятия. Рассмотрены характерные особенности основных методов финансового анализа бухгалтерской отчетности организации. Описан алгоритм построения финансовое модели ценности бизнеса.
Финансовое моделирование, финансовая модель, ценность бизнеса, финансовое состояние, финансовые показатели, финансовый прогноз, финансовая оценка
Короткий адрес: https://sciup.org/170186827
IDR: 170186827 | DOI: 10.24411/2500-1000-2020-11136
Текст научной статьи Финансовое моделирование ценности бизнеса
Современный этап развития экономики России характеризуется стремительными процессами укрупнения и масштабирования бизнес-деятельности многих организаций. С этой целью, происходит привлечение финансирования, зачастую внешнего, как со стороны кредиторов, так и со стороны инвесторов.
Однако, для того, чтобы привлечь финансовый капитал на счет компании, необходимо провести предварительную оценку финансового состояния, одним из методов чего выступает финансовое моделирование.
Актуальность научного исследования на тематику «финансовое моделирование ценности бизнеса» обусловлена тем, что благодаря разработке финансовой модели возможна оценка финансового состояния компании, результаты которой предоставляют понимание ценности бизнеса для заинтересованных лиц.
По этой причине, целью научной работы выступает исследовательский анализ роли финансового моделирования при построении стратегии развития компании и донесения ее ценностей бизнеса до стейкхолдеров.
Финансовое моделирование дает возможность компаниям России осуществлять эффективный анализ сложных и неопределенных ситуаций, связанных с принятием стратегических решений развития бизнеса. Этот способ представляет собой особый инструмент, который позволяет рассмотреть большое число вариантов в предположении минимизации риска потери вложенных средств как с позиции финансового менеджера - можно ли воспользоваться кредитом, так и с позиции банковского работника - можно ли выдать кредит [2].
Применение финансового моделирования ценности бизнеса возможно в следующих случаях [1]:
-
- формирование прогноза финансовых показателей хозяйственной деятельности компании;
-
- формирование прогноза движения денежных потоков предприятия для привлечения внешнего финансирования со стороны коммерческих банков;
-
- оценка инвестиционной привлекательности бизнес-проекта;
-
- проведение оценки стоимости компании при помощи доходного метода;
– проверка необоротных активов предприятия на факт их обесценивания;
– проведение стресс-теста, где проводится предварительная оценка финансового состояния компании в условиях различных событий;
– презентация бизнес-модели и ценностей компании потенциальным инвесторам, партнерам и кредиторам.
Обычно, компании сталкиваются с необходимостью построения финансовой модели только когда они хотят привлечь внешнее финансирование, но на самом деле это полезно делать всем предприятиям и для внутреннего управления тоже [4].
Ведь благодаря применению финансового моделирования возможно решение следующих задач:
– планирование операционной деятельности;
– составление инвестиционного плана;
– определение факторов стоимости компании;
– разработка стратегических направлений и сценариев развития бизнеса;
– демонстрация текущей стоимости;
– аргументация текущей бизнес-модели компании.
Однако, главной целью финансового моделирования остается оценка финансового состояния компании и определение ценностей ее бизнеса, что можно представить в виде качественной информации потенциальным инвесторам и кредиторам. Последние – главные источники финансирования предприятия в рамках реализации инвестиционных проектов, внедрения инновационных технологий и продуктов, и при обновлении/модернизации основных фондов.
Для оценки финансового состояния предприятия необходимо проводить экономический анализ бухгалтерской отчетности. Перечислим основные виды методов финансового анализа бухгалтерской отчетности предприятия, и рассмотрим их характерные особенности [6; 7]:
-
1. Горизонтальный анализ. Формируются аналитические таблицы, где абсолютные показатели сравниваются с аналогичными показателями за прошлые временные периоды. Идет оценка относительных
-
2. Вертикальный анализ. Происходит исследование структуры экономических показателей бухгалтерской отчетности фирмы. Идет оценка по относительным показателям. Проводится оценка роли каждой статьи бухгалтерского отчета организации на все его финансовое состояние. Данный метод выступает взаимодополняющим с горизонтальным анализом.
-
3. Факторный анализ. Заключается в оценке влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель деятельности предприятия на основании использования детерминированных и стохастических методов исследования. Данный метод анализа более трудоемкий, чем остальные виды анализа. Однако, благодаря ему возможна оценка определенных факторов внутренней и внешней среды, сказывающихся на финансовом состоянии и устойчивости деятельности предприятия.
-
4. Сравнительный анализ. Проводится оценка относительных и абсолютных экономических показателей, и коэффициентов финансовой отчетности предприятия с данными конкурентов. Также, может проводится сравнительный анализ экономических показателей по каждому подразделению. Применяется и сравнительный анализ экономических показателей со среднерыночными коэффициентами. Сравнительный анализ крайне важный для каждого предприятия, поскольку он наиболее лучше позволяет оценить перспективы развития бизнеса в сравнении с другими рыночными конкурентами.
-
5. Коэффициентный анализ. Проводится оценка финансовой отчетности организации на основе определенных коэффициентов. Значение каждого показателя имеет базовое соотношение нормы. Благодаря этому, расчет экономических и финансовых коэффициентов позволяет оценить каждую сторону хозяйственной деятельности предприятия и определить направления, где необходимо принятие решений по изменениям.
-
6. Трендовый анализ. Наиболее простой вид финансового анализа. Идет оценка бухгалтерской отчетности предприятия по временному ряду динамики основных экономических показателей и статей. Формируется график, где за каждый временной период устанавливаются точки соотношений основных экономических показателей. Соответственно, восходящий или нисходящий тренды отражают динамику развития бизнеса и его финансового состояния.
и абсолютных темпов изменения экономических показателей бухгалтерской отчетности организации. Метод позволяет определить тенденции.
Для того, чтобы после анализа финансового состояния предприятия, построить финансовую модель ценности бизнеса, необходимо следовать следующему алгоритму [5]:
-
1. Определение внешних параметров, где за основу, как правило, берется план продаж компании.
-
2. Определение размера переменных за-
-
3. Формирование плана доходов и расходов, плана движения денежных средств и прогнозный баланс.
-
4. Проводится детализация финансовой модели компании, где включена информация и оценка финансового состояния при помощи подробной аналитики.
Подводя итоги данного исследования, можно прийти к следующему заключению, что финансовое моделирование ценности бизнеса – это важный инструмент оценки финансового состояния компании и определение ценностей ее бизнеса, с помощью чего возможна презентация потенциальным инвесторам и кредиторам. Именно последние заинтересованные лица выступают ключевыми источниками финансирования производственной и инвестиционной деятельности предприятия.
трат, как соотношения доли в выручке и объема продаж.
Список литературы Финансовое моделирование ценности бизнеса
- Кромский Е. Финансовая модель: что это такое и кому это нужно. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://inflexio.ru/finansovaya-model-chto-eto-takoe-i-komu-eto-nuzhno/ (дата обращения: 08.10.2020).
- Мельников Г.И. Финансовое моделирование как способ оценки финансового состояния компании // Известия БГУ. - 2013. - №1.
- Сорокин Д.А. Финансовая модель и оценка эффективности быстрорастущих компаний в России // Вестник ЧелГУ. - 2017. - №14 (410).
- Бастрыгина К.И. Место финансового моделирования в государственных корпорациях РФ на примере "Внешэкономбанка" // Молодой ученый. - 2019. - №2 (240). - С. 196-198.
- Николаев И. Финансовая модель в Excel: пошаговый алгоритм и пример построения. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.fd.ru/articles/36469-finansovaya-model-v-excel-poshagovyy-algoritm-i-primer-postroeniya (дата обращения: 08.10.2020).
- Александров А.В., Ахметова Ю.А., Бакаев В.В., Трофимова А.А. Методы финансового анализа в оценке деятельности предприятия // Современные наукоемкие технологии. - 2013. - № 10-2. - С. 255-256.
- Сапунова К.А. Методы анализа финансовой отчетности предприятия как инструмент выявления искажений в системе бухгалтерского учета // Актуальные проблемы гуманитарных и естественных наук. - 2019. - № 6. - С. 107-111.