Финансовое оздоровление как конструктивный этап банкротства

Любая деятельность предприятия, связанная с финансами, в кризисный период проявляется в финансовой дестабилизации, частью которой является неплатежеспособность, а причиной может служить неверно выбранная политика организации. Актуальность темы заключается в том, что для восстановления финансовой стабильности необходимо применять процедуру финансового оздоровления.

В 2015 году аналитики [5] предсказывали увеличение количества банкротств в связи с ослаблением курса национальной валюты и падением цен на нефть. Действительно, по статистике судов, в 2014 году в производстве было 37,8 тыс. дел по банкротству, а в 2015-м — уже 49,2 тыс. [4]. В июне 2016 года число банкротств юрлиц в РФ превысило 1,1 тысячи, что на 2,6 % ниже марта 2015 года1 (рис. 1).

Предположения не получили подтверждения в том числе из-за снижения ключевой ставки ЦБ осенью 2016 года и, как результат, смягчения условий кредитования коммерческими банками. Однако указанная тенденция не является причиной оптимизма, так как значения не менее чем на 5 % выше аналогичного периода докризисного 2013 года. К тому же в целом по экономике за период январь — август 2016 года просроченная задолженность по полученным кредитам и займам крупных и средних организаций оказалась почти на 14 % выше, чем в аналогичный период 2015 года, и на 70 % выше, чем в 2014 году.

Существенной проблемой современного этапа является банкротство малых организаций, функционирующих на рынке не более 10 лет (рис. 2, 3).

Рис. 1. Динамика количества банкротств в экономике России [3]

4,0%

Юрлица-банкроты по размеру бизнеса в III кв. 2016 г.

5,5% (156)

■ Микро (<60 млн.руб.)

■ Малый (60-400 млн.руб.}

■ Средний (401-1000 млн.руб.)

■ Крупный (>1000 млн.руб.)

Рис. 2. Структура банкротов по масштабам деятельности [3]

Рис. 3. Структура банкротов по длительности функционирования на рынке [3]

Наибольшая интенсивность банкротств была зафиксирована в Приволжском федеральном округе (ПФО) — почти в 1,2 раза выше, чем в среднем по стране. Также обращает на себя внимание тот факт, что в том же федеральном округе рост банкротств за 3 квартал 2016 года происходил в 1,2 раза быстрее, чем в среднем по стра-не2. Хотя Ульяновская область относится к регионам с наименьшим удельным весом юрлиц-банкротов по сравнению со средним по стране, за 3 квартала 2016 года показатель увеличился почти вдвое: 12, 13 и 25 соответственно.

Таким образом, учитывая сформировавшиеся драйверы интенсивности банкротств в экономике к 2017 году, основанные на затяжном характере падения реальных располагаемых доходов при одновременной стагнации инвестиций в основной капитал, необходимо воспользоваться наметившимся смягчением в условиях финансирования экономики со стороны банковской системы, удерживающимся уровнем прибыль — убытки на протяжении 2016 года, сравнительно благоприятным положением Ульяновской области и проводить политику финансового оздоровления как процедуру банкротства.

Одним из важных направлений финансового оздоровления в Ульяновской области является бюджетная поддержка. Так, в соответствии со статьей 13 Закона о бюджете Ульяновской области на 2016 год предоставляется право на списание в 2016 году задолженности юридических лиц по денежным обязательствам перед областным бюджетом Ульяновской области в случае прекращения обязательства по основаниям, установленным законодательством Российской Федерации, или наличия вступившего в законную силу решения суда о признании обязательства недействительным или исполненным.

Еще одним источником, который может быть использован при финансовом оздоровлении, являются субсидированные займы Корпорации по развитию предпринимательства Ульяновской области. Деятельность фонда направлена на повышение доступности для субъектов малого и среднего бизнеса к заемным средствам. На реализацию финансовой меры поддержки предпринимательства за 2010—2016 гг. выделено 206 900 млн руб.3 (табл. 1).

Бюджетные средства, выделенные в 2010— 2015 гг. на выдачу займов, освоены полностью, средства, выделенные в 2016 году, в данный момент использованы не в полном объеме (табл. 2).

Самое главное достижение — организациями — участниками программы поддержки субъектов МСП за период работы фонда сохранено 11 879 и создано 1 749 рабочих мест.

Финансовое оздоровление представляет собой программу по реализации мероприятий, целью которых является восстановление платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия [10]. По законодательству финансовое оздоровление — процедура, применяемая в деле о банкротстве к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности. Перед проведением данной процедуры оценивается финансовое состояние предприятия. Проводится оценка платежеспособности предприятия, ликвидности, анализ финансовой устойчивости, который основывается на абсолютных и относительных показателях баланса. Финансовый анализ — это глубокое исследование экономических явлений на предприятии, выявление тенденций и причин отклонения от плана таких финансовых показателей, как прибыль, объем продаж, рентабельность, себестоимость, оборотный капитал и пр. [9]. Если в ходе проведения анализа данные показатели продемонстрировали достаточное отклонение от нормы — проводится процедура оздоровления предприятия.

Основной целью реализации процедуры финансового оздоровления является необходимость приведения производственной структуры организации/предприятия в соответствие рыночному платежеспособному спросу с условием достижения рентабельности деятельности, осуществляемой предприятием.

Процесс финансового оздоровления является целой системой, которая должна решать следующие задачи: проведение мониторинга предприятий в целях диагностики их финансового состояния, выявление нестабильных предприятий, определение их к категории проблемных предприятий в соответствии с установленной системой критериев, разработка мероприятий по проведению финансового оздоровления, осуществление контроля их реализации, внедрение инвестиционных процессов в деятельность проблемных предприятий как мера антикризисного управления. Также одной из главных и важных задач является создание таких механизмов финансового оздоровления, при которых будут защищены интересы всех участников данного процесса.

Таблица 1

Субсидии, предоставленные на выдачу займов (тыс. руб.)

Бюджет	Всего	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2013 г.	2015 г.	2016 г.
Всего, в том числе:	206 900	42 500	55 000	50 000	10 000	43 800	5 600
Федеральный бюджет	162 000	34 000	44 000	40 000	8 000	36 000	0,00
Региональный бюджет	44 900	8 500	11 000	10 000	2 000	7 800	5 600

Таблица 2

Сумма выданных займов за 2010 год — 9 месяцев 2016 года (тыс. руб.)

Источники	Всего	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2013 г.	2014 г.	2015 г.	3 кв. 2016 г.
Всего, в том числе:	944 597	4 810	25 641	92 330	140 094	200 536	224 144	257 042
Федеральный бюджет	674 033	0	18 061	75 220	113 884	140 456	168 204	158 208
Региональный бюджет [2]	142 570	4 810	7 580	17 110	26 210	28 380	26 760	31 720
Кредит МСП банка	127 994	0	0	0	0	31 700	29 180	67 114

Финансовое оздоровление вводится арбитражным судом, который также назначает административного управляющего. Срок финансового оздоровления составляет не более двух лет, в определении о введении финансового оздоровления указывается его срок и график погашения задолженности, а также план, по которому будет осуществляться данный процесс [6].

По определению, план финансового оздоровления — это эффективный инструмент планирования финансово-экономических, технических и управленческих мероприятий по реформированию несостоятельного предприятия в соответствии с потребностями рынка, основные цели которых — восстановление платежеспособности и повышение конкурентных преимуществ предприятия-должника [8].

План финансового оздоровления выполняет ряд функций:

• —    разработка и реализация восстановления платежеспособности и конкурентных преимуществ на рынке;

• —    оценка текущего и перспективного финансового состояния предприятия;

• —    основной документ, необходимый для привлечения инвестиций в производство;

• —    мощный рекламный материал, который позволяет создать основу для проведения мероприятий;

• —    реализация плана финансового оздоровления, обеспечивающая вовлечение всего персонала предприятия в согласованные действия по реформированию предприятия.

План финансового оздоровления включает в себя следующие разделы [7]:

Производственный раздел . Дается описание продукции/услуги, раскрывается ее использование и привлекательность для потребителя. Дается характеристика программе разработки и развития продукции, приводится расчет ее бюджета.

Маркетинговый план . Проводится анализ целевой рыночной единицы, стратегии маркетинга, дается прогноз объемам продаж.

План производства . Включает в себя целевой производственный потенциал, производственную стратегию, прогноз формирования и использования материальных факторов производства.

Кадровый план . Дается описание целевого потенциала, стратегии управления и кадровой политики, приводится проектировка расходов на кадровые нужды.

Финансовый план . Результирующий раздел плана. Объединяет данные по всем прогнозам и проектировкам, включает все специальные бюджеты антикризисных функциональных программ, раскрывает прогнозную финансовую картину в форматах отчетов о доходах и расходах, движении денежных средств, расчетного баланса.

По представленному плану производится процесс финансового оздоровления предприятия, который приведет к восстановлению платежеспособности предприятия, а также к финансовой стабильности предприятия в указанные сроки.

Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» № 127-ФЗ от 26.10.2002 [1]

предусмотрено и досрочное прекращение финансового оздоровления предприятия. По окончании данного процесса составляется отчет о проведении процесса, который включает в себя баланс на последнюю отчетную дату, отчет о прибылях и убытках, документы, подтверждающие погашение задолженности.