Финансовое планирование как методологическая проблема

Финансовое планирование является неотъемлемой частью общей системой управления финансами, которая в свою очередь является основным элементом общей системы управления предприятием. Главным отличительным признаком современного управления финансами является независимость субъектов, учитывая это, предприятия, организации вынуждены самостоятельно развивать финансовое планирование и бюджетирование. От организации системы финансового планирования коренным образом зависит успешное развитие предприятия.

Планирование финансовой деятельности экономического субъекта имеет два тесно связанных и взаимообусловленных аспекта:

• -    общеэкономический, с позиции теории фирмы;

• -    управленческий, как функция менеджмента, которая состоит в умении прогнозировать деятельность организации и использовать этот прогноз в целях её развития.

Планирование даёт ответы на следующие вопросы:

• -    каковы уровень развития корпорации (её производственный и научнотехнический потенциал) и результаты её финансово-хозяйственной деятельности;

• -    какие из ресурсов, включая и финансовые, необходимы для достижения целей корпорации.

Основной целью финансового планирования является определение возможных объёмов финансовых ресурсов, капитала и резервов на основе прогнозирования денежных потоков, возникающих в текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Задачами финансового планирования являются:

• -    использование экономической, правовой, учётной и рыночной информации для разработки финансовых планов (бюджетов);

• -    анализ и оценка взаимосвязи решений о дивидендах, краткосрочном финансировании и инвестициях;

• -    прогноз последствий управленческих решений с целью избежать воздействия негативных событий и чётко представлять влияние долгосрочных и оперативных решений на конечный финансовый результат;

• -    выбор решений, которые выполнимы в рамках принятых финансовых и инвестиционных планов;

• -    сравнительная оценка результатов реализации выбранных решений, отражённых в финансовых планах.

Финансовые планы классифицируются по таким основным признакам: аудитория пользователей, характер объекта, масштаб проблемы, целевое назначение, документальное оформление и ситуативные особенности обоснования. Содержание конкретного планового документа определяют такие факторы: состояние внешней среды, масштаб бизнеса, количество направлений бизнеса, характеристики продукции, специфические отраслевые факторы.

При рыночной системе ведения хозяйства финансовый план – это активный рабочий инструмент управления, отправной пункт всей плановой и исполнительной деятельности организации потребительской кооперации; это документ, который определяет оптимальные по времени и менее рискованные пути реализации предпринимательского проекта.

Финансовое планирование построено на методологических основах. Методология финансового планирования – это научно-обоснованная система, включающая совокупность общих принципов финансового планирования и методов разработки финансовых планов. К основным принципам финансового планирования относят:

• 1)    научность. Она отражает состояние развития финансовой науки и требует совершенствования методов разработки финансовых планов. На этой основе возможно неуклонное повышение качества финансовых планов и их роли в эффективном управлении финансами организаций. Более полный учет реальных экономических условий, объективных законов рыночной экономики, силы их воздействия в конкретных ситуациях ведет к появлению целого ряда новых схем и моделей финансового планирования, учитывающих специфику финансов различных отраслей экономики и даже отдельных хозяйствующих субъектов;

• 2)    целевую направленность. Это один из основных принципов организации управления финансами. В соответствии с ним необходимо прежде всего четко сформулировать миссию организации и определить те стратегические цели, в решении которых большое значение отводится финансовым планам. Целевая направленность не остается неизменной: она меняется на каждом этапе жизненного цикла организации;

• 3)    системный характер планирования. Он состоит в том, что финансовое планирование представляет собой совокупность взаимосвязанных элементов (финансовые планы или бюджеты всех структурных подразделений хозяйствующего субъекта), направленных на достижение стратегической цели организации;

• 4)    координацию, которая заключается в том, что финансовые планы всех структурных подразделений взаимосвязаны и взаимозависимы;

• 5)    непрерывность и гибкость процесса финансового планирования, являющуюся важнейшей предпосылкой эффективного управления финансами и предполагающую систематическую работу по составлению и корректировке всех взаимосвязанных планов организации;

• 6)    соответствие источников финансирования целям их привлечения. Инструмент должен соответствовать цели. Например, для модернизации основных фондов целесообразно привлекать долгосрочные источники финансирования, а для покупки дополнительных оборотных средств – краткосрочные;

• 7)    обеспечение ликвидности и финансовой устойчивости организации при финансовом планировании ее деятельности. Реализация этого принципа должна обеспечить превышение суммы оборотных средств организации над

его краткосрочной задолженностью.

К методам финансового планирования относятся: экономический анализ, нормативный, балансовый, дисконтирование денежных потоков, многовариантность, экономико-математическое моделирование, пропорциональная зависимость и др.

Метод экономического анализа позволяет определить основные закономерности, тенденции в движении натуральных и стоимостных показателей, раскрыть внутренние резервы организации.

Сущность нормативного метода заключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах и их источниках. Такими нормативами являются ставки налогов и сборов, нормы амортизационных отчислений и др. Современные методы калькулирования затрат, такие, как стандарт-кост и маржинал-костинг, основаны на использовании внутрихозяйственных норм.

Использование метода балансовых расчетов для определения будущей потребности в финансовых средствах основывается на прогнозе поступления средств и затрат по основным статьям баланса на определенную дату в перспективе.

Метод дисконтированных денежных потоков носит универсальный характер при составлении финансовых планов и служит инструментом для прогнозирования размеров и сроков поступления необходимых финансовых ресурсов. Теория прогноза денежных потоков основывается на ожидаемых поступлениях средств на определенную дату и бюджетировании всех издержек и расходов. Этот метод дает более объемную информацию, чем балансовый метод.

Метод многовариантности расчетов состоит в разработке альтернативных вариантов плановых расчетов, с тем чтобы выбрать из них оптимальный, при этом критерии выбора могут задаваться различные.

Так, например, в одном варианте могут быть заложены продолжающийся спад производства, инфляция и слабость национальной валюты, а в другом – рост процентных ставок и, как следствие, замедление темпов роста привлечения ресурсов и снижения рыночных цен на продукцию.

Методы экономико-математического моделирования позволяют количественно выразить тесноту взаимосвязи между финансовыми показателями и основными факторами, их определяющими.

Один из современных методов составления финансовых планов, пришедший к нам из западной практики, – метод пропорциональной зависимости показателей. Он используется при составлении основных документов финансового плана (баланс, отчет о прибылях и убытках). Сущность этого метода состоит в том, что отдельные статьи бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках увеличиваются пропорционально изменению выручки от реализации продукции. Алгоритм проведения расчетов этим методом следующий:

• 1)    определяется базовый показатель, являющийся наиболее важным для характеристики деятельности организации. На практике чаще всего используется выручка от реализации. Однако им может быть и себестоимость реализованной продукции;

• 2)    анализируются экономические показатели отчетного периода и выявляется процентная зависимость между базовым и производными показателями (статьи активов, обязательств и затрат);

• 3)    составляется прогнозный вариант отчета о прибылях и убытках, в котором рассчитывается нераспределенная прибыль, являющаяся одним из исходных показателей для планового баланса;

• 4)    прогнозируется баланс организации, в котором прежде всего определяются ожидаемые значения активов. Пассив баланса составляется методом увязки балансовых показателей на основе выявленной дополнительной потребности в источниках финансирования с учетом возможных ограничений по структуре капитала и стоимости различных источников;

• 5)    формируется второй вариант финансовых планов с учетом привлечения новых кредитов и займов, и, как следствие, возникают дополнительные затраты по выплате процентов (эффект обратной финансовой связи).

В случае если второй вариант не позволяет уравновесить баланс, следует провести еще несколько итераций, на каждой из которых будут приниматься в расчет те или иные финансовые решения.

Главное достоинство этого метода – простота и ясность расчетов. В современной российской практике есть множество завуалированных факторов, которые нельзя не учитывать. Они подлежат отдельному анализу на основе иной методики.

Основные недостатки планирования методом процента от продаж:

• 1)    идеальное предположение, что фирма постоянно работает на полную мощность и все связанные ресурсы сбалансированы, а для роста объема продаж нужны лишь капитальные вложения;

• 2)    при наличии у фирмы недогруженных активов использование данного метода вызовет усиление степени недозагрузки, что может привести к серьезным искажениям в конечных параметрах всего финансового плана.

Однако, несмотря на эти недостатки, данный метод популярен в банковской практике при прогнозировании финансового положения клиентов. Он устраивает банковских пользователей не только потому, что прост, но и потому, что для использования других методов финансового планирования они не располагают достаточной информацией.

Процесс финансового планирования в организации осуществляется в несколько этапов.

На первом этапе анализируются финансовые показатели предыдущего периода, для чего используются основные финансовые документы организаций: бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств. Они имеют важное значение для финансового планирования, так как содержат данные для анализа и расчета финансовых показателей деятельности организации, а также служат основой для составления прогноза этих документов. Причем сложная аналитическая работа на этом этапе несколько облегчается тем, что отчетные и плановые финансовые формы одинаковы по содержанию.

Баланс организации входит в состав документов финансового планирования, а отчетный бухгалтерский баланс является исходной базой. При этом как в западной, так и отечественной практике компании используют для анализа, как правило, внутренний баланс, включающий наиболее достоверную информацию для внутрифирменного пользования. А внешний баланс обычно составляется для публикации и по целому ряду причин (налогообложение, создание резервного капитала и др.) показывает уменьшенные размеры прибыли.

Второй этап предусматривает составление основных прогнозных документов, таких, как прогноз баланса, отчет о прибылях и убытках, движение денежных средств (движение наличности), которые относятся к стратегическим финансовым планам и включаются в структуру научнообоснованного бизнес-плана организации.

На третьем этапе происходит уточнение и конкретизация показателей прогнозных финансовых документов путем составления текущих финансовых планов.

На четвертом этапе осуществляется оперативное финансовое планирование.

Завершается процесс финансового планирования практическим внедрением планов и контролем за их выполнением.

Российская практика финансового планирования показывает, что примерно на половине предприятий система планирования и бюджетирования деятельности неэффективна. Поскольку, в системе финансового планирования и бюджетирования наблюдаются отклонения фактических результатов от запланированных на 20,0 – 30,0 %%.

По оценкам специалистов, из-за того, что предприятия не формируют годовые бюджеты, они теряют за год до 20,0 % своих доходов. Чтобы избежать этих потерь, необходимо постоянно сравнивать бюджет с фактическими данными, анализировать отклонения, усиливать благоприятные и уменьшать неблагоприятные тенденции, совершенствовать процедуры бюджетирования.

В существующих системах финансового планирования распространены следующие недостатки:

• –    отсутствие целей организации и стратегии их достижения;

• –    множество учетных и плановых документов и показателей, малопригодных для комплексного планирования, анализа и контроля;

• –    затратный механизм ценообразования, планирование от себестоимости;

• –    преобладание производственно-экономического планирования над финансовым, недостаток комплексных решений;

• –    процесс планирования затянут во времени, что делает его непригодным для принятия управленческих решений.

Несмотря на важность финансового планирования, в современных условиях отношение в организациях к нему неадекватное. Многие руководители жалуются на недостаток времени. Они считают, что уделяя определенное время планированию, они не смогут эффективно управлять и организовывать работу в своей сфере. Планирование часто считается руководителями и экономическими работниками пустой тратой времени, а часто – и средств, как минимум, в виде заработной платы персонала, занимающегося составлением планов, которое не несет никаких положительных результатов, поскольку будущее неопределенно и будущие результаты никоим образом не изменятся от того, имеются ли плановые цифры по ним или нет. Недоверие к формализованному планированию основано на мнении, что главный фактор достижения успеха фирмы – это предпринимательский талант, умение быстро и точно ориентироваться в меняющейся текущей рыночной обстановке.

Недостаточная квалификация управляющих и служащих, отсутствие необходимой методической базы также ведут к отрицанию финансового планирования. Многие просто боятся планирования из-за отсутствия знаний и опыта в этой области, либо по причине некоторого усложнения их обязанностей из-за необходимости осуществлять планирование.

Современная экономическая отечественная литература в области финансового планирования представлена преимущественно теоретическими разработками и отдельными методическими рекомендациями. Исходя из них, в современных условиях для большинства предприятий характерна «реактивная» форма управления финансами, т.е. принятие управленческих решений как реакция на текущие проблемы. Такая форма управления порождает ряд противоречий между: интересами организации и фискальными интересами государства; ценой денег и рентабельностью производства; рентабельностью собственного производства и рентабельностью финансовых рынков; интересами производства и финансовой службы и т.д. Принятие управленческих решений как реакция на текущие проблемы, вызвано отсутствием эффективного процесса финансового планирования.

Система стратегических и текущих целей должна обеспечивать формирование достаточного объема собственных финансовых ресурсов и эффективное использование собственного капитала, оптимизацию структуры активов, приемлемого уровня финансовых рисков в процессе осуществления предстоящей финансовой деятельности и т.п.

Основной целью оперативного финансового планирования является полное и своевременное финансирование обязательств организации. Преследование этих целей позволяет сбалансировать текущие поступления финансовых ресурсов с расходами организации, а также осуществлять контроль своевременности, полноты формирования финансовых ресурсов и их целевого использования. Выбор этой цели в качестве основной позволит организации также снизить или либо полностью устранить расходы на штрафы, пени, неустойки, улучшить финансовое состояние. Повысить престижность организации.

Исходя из этих целей, можно определить финансовое планирование как многоплановую работу, состоящую из ряда взаимосвязанных этапов:

• –    анализ финансовой ситуации и проблем;

• –    прогнозирование будущих финансовых условия;

• –    постановка финансовых задач;

• –    выбор оптимального варианта;

• –    составление финансового плана;

• –    корректировка, увязка и конкретизация финансового плана;

• –    выполнение финансового плана;

• –    анализ и контроль выполнения финансового плана.

Анализ финансово-экономических результатов российских организаций в современных условиях показывает, что во многих случаях ухудшение их положения связано с отсутствием профессионализма и системного подхода к финансовому планированию организации. Процесс финансового планирования не формализован, вследствие этого работа по его совершенствованию затруднена.

Большинство предприятий России пока ориентируется на выживание путем поиска краткосрочных источников финансирования, диверсификации производства. Отсутствие эффективного процесса финансового планирования приводит их к нулевой результативности и распылению имеющихся финансовых ресурсов. Чтобы избежать этих недостатков, необходимо построить эффективную систему финансового планирования организации.

Особенностью действующих систем управления финансами многих отечественных организаций является ориентация на «авральный» способ управления финансами как реакции на текущие потребности. Тем не менее, некоторые организации стараются применить зарубежный опыт в практике хозяйственной деятельности посредством составления бюджетов и применения различных процедур бюджетирования.

Принятие управленческих решений, как реакция на текущие проблемы, вызвано отсутствием эффективного процесса финансового планирования. Финансовое планирование – неотъемлемая часть общей системы управления финансами, которая в свою очередь является составным элементом общей системы управления предприятием.

Ограниченность распространения финансового планирования в российских организациях, несмотря на его существенные преимущества, обусловлена следующими причинами:

• –    высокая степень неопределенности на российском рынке вследствие нестабильности внешней среды;

• –    низкий уровень накопления капитала, не позволяющий осуществлять эффективные затраты на организацию планирования;

• –    дефицит времени, приоритеты текущих дел;

• –    мнение об отсутствии влияния планирования на результаты деятельности организации;

• –    недостаточная квалификация управляющих и служащих в области финансового планирования;

• –    отсутствие методической базы;

• –    теоретический подход к планированию со стороны экономистов.

Отличительными чертами современного финансового планирования является его краткосрочный характер и внутренняя направленность. При финансовом планировании используются лишь финансовые показатели, относящиеся к внутрифирменной деятельности. Информация же о внешних условиях функционирования организации – товарных и финансовых рынках, конкурентах, социально-политических проблемах – в них не учитывается.