Финансовое поведение населения на современном этапе развития экономики

В настоящее время все более явной становится тенденция к вовлечению населения в сферу финансовых услуг. На современном этапе уже невозможно представить жизнь без использования финансовых инструментов, многообразие которых увеличивается с каждым годом. Но вместе с тем однозначно оценить влияние подобных трендов на финансовое поведение населения, а также на экономическую ситуацию в государстве в целом не представляется возможным.

МАТЕРИАЛЫ / МЕТОДЫ ИССЛЕДОВАНИЯ

В процессе исследования были использованы системный подход, аналитические и сравнительные методы.

РЕЗУЛЬТАТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ

И ИХ ОБСУЖДЕНИЕ

Финансовое поведение населения складывается из совокупности действий граждан непосредственно на финансовом рынке, прежде всего на рынках вкладов и кредитов для физиче- ских лиц. Однако наряду с вышеперечисленными традиционными финансовыми инструментами появляются и абсолютно новые формы инвестирования. Их появление в первую очередь обусловливается стабильным снижением величины ключевой ставки ЦБ и, как следствие, низкой доходностью депозитов. Так, за 2019 год ключевая ставка упала с 7,75 до 6,25 % [8]. В продолжение данной тенденции на первом в 2020 году собрании Банка России 7 февраля ключевая ставка была вновь снижена до 6 % годовых.

Динамика величины средневзвешенных процентных ставок по привлеченным вкладам (депозитам) представлена в таблице 1 [10].

Анализируя представленную выше динамику, можно сделать вывод о том, что на фоне ситуации с ключевой ставкой проценты по привлеченным вкладам также закономерно снижались на протяжении всего года независимо от срока депозита. Наиболее заметное снижение произошло по вкладам на срок 91—180 дней — более 2 %.

Таблица 1

Динамика средневзвешенных процентных ставок по депозитам за 2019 год

Месяц	До 30 дней	31—90 дней	91—180 дней	181 день — 1 год	1—3 года	Свыше 3 лет
Январь	4,80	5,18	6,72	5,90	6,94	6,09
Февраль	4,57	5,38	6,61	6,43	7,05	5,90
Март	4,73	5,24	6,40	6,43	7,09	5,91
Апрель	4,64	5,37	6,03	6,19	6,92	6,68
Май	4,41	5,22	5,81	6,05	6,85	6,81
Июнь	4,45	5,35	5,78	6,02	6,76	6,41
Июль	4,35	4,89	5,50	5,71	6,69	6,57
Август	4,28	4,66	5,33	5,64	6,51	6,16
Сентябрь	4,07	4,58	5,18	5,49	6,28	6,25
Октябрь	3,95	4,22	5,02	5,42	6,16	6,13
Ноябрь	3,60	3,85	4,73	4,97	5,83	6,19
Декабрь	3,67	3,81	4,71	5,08	5,55	5,87

Таким образом, в настоящее время депозиты нельзя отнести к наиболее выгодным формам инвестирования. Однако помимо банковских вкладов на современном финансовом рынке появляются и альтернативные инвестиционные направления, такие как брокерские и индивидуальные инвестиционные счета.

Брокерский счет предназначен для инвестирования в акции, облигации и другие ценные бумаги. Он выступает в качестве альтернативы банковским вкладам с возможностью большего заработка. Брокерский счет — это личный счет трейдера/инвестора, открытый у одного из брокеров, на котором отражаются все его денежные средства и ценные бумаги [2]. Брокеры осуществляют посредническую деятельность между продавцом и покупателем и получают свое вознаграждение (комиссионные) за проведение различных операций на биржах: покупку и продажу акций, ценных бумаг, обмен валюты, заключение контрактов и т. д. Средства и ценности находятся у владельца, а брокер лишь выполняет распоряжения клиента. Прибыль при подобных операциях возникает в виде разницы между ценой продажи и ценой покупки, денежные средства на счет можно зачислять без ограничения срока и суммы.

Кроме того, в условиях оттока иностранного капитала с российских финансовых рынков государство стремится стимулировать внутренних участников активнее включаться в инвестиционный процесс. Соответствующие органы власти разрабатывают новые положения и законопроекты, желая поддержать финансовую сис- тему страны. Важной потенциальной целью является создание новой социально-экономической «прослойки» — массового частного инвестора. Одним из шагов к реализации задачи стал ввод с 1 января 2015 года новой категории — индивидуальных инвестиционных счетов [5].

Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) по своей сути аналогичен брокерскому счету, но в отличие от него предусматривает предоставление клиенту налоговых льгот и имеет некоторые ограничения. В течение года на ИИС вносится сумма, не превышающая 1 000 000 рублей, а после окончания налогового периода предоставляется возможность получения налогового вычета в размере 13 %, но с суммы не более 400 000 рублей [4]. Помимо этого, владелец ИИС может попробовать увеличить свою прибыль, использовав вложенные средства с целью покупки ценных бумаг, государственных облигаций или корпоративных долговых инструментов. Однако закрыть счет можно только через 3 года после открытия, в противном случае придется вернуть все налоговые вычеты и ИИС станет обычным брокерским счетом.

Динамика количества открытых ИИС представлена на рисунке 1 [9].

Из анализа представленной диаграммы можно сделать вывод, что с момента введения возможности открытия индивидуальных инвестиционных счетов их количество возросло практически в 20 раз, что свидетельствует о нарастающей популярности новой формы инвестирования.

2 000 000

1 800 000

1 600 000

1 400 000

1 200 000

1 000 000

800 000

600 000

400 000

200 000   88 900

■ Кол-во ИИС

2015   2016   2017   2018   2019 янв.20

Рис. 1. Количество открытых ИИС за 2015—2020 гг.

Объем кредитования, млн рублей

Объем кредитования, млн рублей

Рис. 2. Объем кредитов, выданных населению в 2015—2019 гг.

Однако следует понимать, что вышеперечисленные способы инвестирования хоть и имеют большую доходность, но вместе с тем несут определенный риск, особенно на фоне относительно низкой финансовой грамотности населения. В связи с этим подобные услуги пока не получили повсеместного распространения.

На данный момент одной из самых популярных финансовых услуг среди населения все также остается кредитование. Рост объема кредитов населению показывает рекордные темпы — более половины населения имеет хотя бы один кредит. Прирост объема выданных кредитов представлен на рисунке 2 [7].

На основании данных, представленных на графике, можно сделать вывод, что начиная с 2016 года объем кредитов, выданных населению, неуклонно возрастает — можно отметить темпы прироста на 35,28 и 23 % соответственно. Однако однозначно оценить данную тенденцию не представляется возможным.

Так, в 2019 году отмечается рост задолженности по потребительскому кредитованию на 22—25 %, в то время как реальные доходы населения выросли лишь на 0,1 %. Кроме того, темпы роста просроченной задолженности превысили темпы роста кредитов в 1,8 раза. Страшно и то, что одновременно росло число банкротств граждан и индивидуальных предпринимателей — в полтора раза [1].

На данный момент 39,5 млн жителей России имеют хотя бы один кредит в банке, что составляет более половины (54 %) работающего населения страны. Также, по данным Минэкономразвития за 2019 год, половина заемщиков в России отдает на погашение кредитов больше 50 % своего дохода, в то время как в прошлом году к этой группе относились 42 % заемщиков. В связи со сложившейся ситуацией бывший глава ведомства Максим Орешкин отмечает, что рост потребительского кредитования становится социальной проблемой и может привести к массовым неплатежам в 2021 году. Его точку зрения поддержали и в Министерстве финансов [6].

Таким образом, неоправданный ускоренный рост кредитования может нести в себе угрозу финансовой стабильности государства.

Вследствие этого становится очевидным негативное влияние чрезмерной закредитованности населения.

ВЫВОДЫ ПО РЕЗУЛЬТАТАМ ИССЛЕДОВАНИЯ

В заключение следует отметить, что, несмотря на масштабное развитие сферы финансовых услуг, многообразие альтернативных форм инвестирования, новые финансовые инструменты, безусловно, уступают в популярности традиционному кредитованию и депозитным вкладам. Однако на фоне стабильно снижающейся ключевой ставки (и, как следствие, низкой доходности депозитов), а также близкой к критической закредитованности граждан очевидна необходимость популяризации массового частного инвестирования на российском финансовом рынке при повышении финансовой грамотности населения.