Финансовое заражение валютных рынков Азиатского региона в периоды масштабных экономических потрясений
Автор: Овчаров А.О., Терехов А.М., Мазунин Е.А.
Журнал: Теория и практика общественного развития @teoria-practica
Рубрика: Экономика
Статья в выпуске: 7, 2024 года.
Бесплатный доступ
В статье рассмотрены вопросы передачи и интенсивности распространения финансового заражения по валютному каналу среди стран азиатского региона на протяжении трех кризисных периодов: мирового финансового и глобального энергетического кризисов, пандемии COVID-19. Представлены результаты эмпирических исследований, свидетельствующих о восприимчивости азиатских рынков к финансовому заражению. Для получения оценок данного явления использованы одномерные DCC-GARCH-модели и скользящий тест Форбс - Ригобона. Результаты показали различную восприимчивость азиатских рынков к финансовому заражению в кризисные периоды. Наиболее ярко выражена она в отношении японской иены. Самой резилиентной азиатской валютой оказался южнокорейский вон. Использование полученных результатов в практической деятельности позволит выявлять уязвимые точки в системе управления валютными рынками и предотвращать возможные экономические потери.
Финансовое заражение, азиатские валютные рынки, фиксация заражения, волатильность валют, устойчивость к заражению
Короткий адрес: https://sciup.org/149146035
IDR: 149146035 | DOI: 10.24158/tipor.2024.7.14
Список литературы Финансовое заражение валютных рынков Азиатского региона в периоды масштабных экономических потрясений
- Akhtaruzzaman M., Abdel-Qader W., Hammami H., Shams S. Is China a Source of Financial Contagion? // Finance Research Letters. 2021. Vol. 38. Article 101393. DOI: 10.1016/j.frl.2019.101393 EDN: OSEZYT
- Bekaert G., Ehrmann M., Fratzscher M., Mehl A. The Global Crisis and Equity Market Contagion // The Journal of Finance. 2014. Vol. 69, iss. 6. P. 2597-2649. DOI: 10.1111/jofi.12203
- Engle R. Dynamic Conditional Correlation: A Simple Class of Multivariate Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity Models // Journal of Business & Economic Statistics. 2002. Vol. 20, iss. 3. P. 339-350. DOI: 10.1198/073500102288618487 EDN: DVQQUV
- Nguyen T.N., Phan T.K.H., Nguyen T.L., McMillan D. Financial Contagion During Global Financial Crisis and COVID-19 Pandemic: The Evidence from DCC-GARCH Model // Cogent Economics & Finance. 2022. Vol. 10, iss. 1. Article 2051824. DOI: 10.1080/23322039.2022.2051824 EDN: NEWPPK
- Qiao T., Han L. COVID-19 and Tail Risk Contagion across Commodity Futures Markets // The Journal of Futures Markets. 2023. Vol. 43. P. 242-272. DOI: 10.1002/fut.22388 EDN: WYSQVG
- Wang H., Yuan Y., Li Y., Wang X. Financial Contagion and Contagion Channels in the Forex Market: A New Approach Via the Dynamic Mixture Copula-Extreme Value Theory // Economic Modelling. 2021. Vol. 94. P. 401-414. DOI: 10.1016/j.econmod.2020.10.002 EDN: WPZTZF
- Xiaoye J. The Impact of 2008 Financial Crisis on the Efficiency and Contagion of Asian Stock Markets: A Hurst Exponent Approach // Finance Research Letters. 2016. Vol. 17. P. 167-175. DOI: 10.1016/j.frl.2016.03.004
