Финансовые ресурсы предприятия: источники формирования, направления и пути улучшения использования

Финансовые ресурсы предприятий (организаций) - это денежные средства, которые предприятия аккумулируют, чтобы формировать необходимые им активы, для осуществления деятельности всех видов, как за счет поступлений извне, так и за счет собственных доходов, капитала и накоплений [6]. Финансовые ресурсы выполняют роль особой формы выражения финансов организации. Они являются фундаментом ее финансово хозяйственной деятельности, объектом денежного распределения, выполняя при этом одновременно две функции – распределительную и контрольную [6].

Выделяют 3 группы финансовых ресурсов в зависимости от источников, которые используются при их формировании: финансовые ресурсы, сформированные за счет собственных и приравненных к ним средств; финансовые ресурсы, сформированные за счет заемных средств; финансовые ресурсы, получаемые в порядке перераспределения.

Собственный капитал обладает данными положительными особенностями: простота привлечения, более высокая отдача от вложений, поддержание финансовой устойчивости компании, ее платежеспособности и ликвидности в долгосрочном периоде и снижение риска банкротства.

В дополнение к этому, собственный капитал имеет и недостатки: лимит суммы привлечения, высокая стоимость в сравнении с заемными источниками формирования капитала, ограничение возможности прироста коэффициента рентабельности собственного капитала, который можно было увеличить с помощью привлечения заемных финансовых ресурсов.

Организация, использующая в финансово-хозяйственной деятельности лишь собственные средства, имеет самую высокую финансовую устойчивость.

Заемный капитал имеет следующие положительные особенности: большие возможности привлечения, использование заемного капитала позволяет организации увеличить свой финансовый потенциал, путем финансирования необходимого расширения ее активов, позволяющего обеспечить возрастающий темп роста объемов в ее хозяйственной деятельности, стоимость заемного капитала ниже чем стоимость собственного, способность создавать увеличение финансовой рентабельности (коэффициента рентабельности собственного капитала).

Так же как и использование собственного капитала, использование заемного капитала имеет и отрицательные особенности: предприятия, использующие данный капитал сильнее подвержены финансовым рискам -риск снижения финансовой устойчивости и потери платежеспособности, прибыль, получаемая путем использования заемных средств, образовывают меньшую (при прочих равных условиях) норму прибыли, потому что она снижается на сумму процента, уплачиваемого предприятием, всех его видов (лизинговой ставки; процента по банковскому кредиту; вексельного процента за товарный кредит; купонного процента по облигациям и т. п.), высокая зависимость стоимости заемного капитала от изменений конъюнктуры финансового рынка, сложность процедуры привлечения, так как выдавать предприятию кредит или нет, решает банк, который может потребовать обеспечение в виде залога или гарантии третьих лиц (страховых компаний, банков, других организаций), предоставляемых, как правило, на платной основе.

Таким образом, организация, имеет высокий финансовый потенциал развития, так как использование заемного капитала позволяет предприятию формировать дополнительные активы, а также возникает возможность увеличения финансовой рентабельности, но по мере возрастания доли заемного капитала предприятие становится более подверженной финансовым рискам и возникает угроза банкротства.

Проблемой формирования финансовых ресурсов предприятия является то, что, их количество не безгранично.

Главным источником внешнего финансирования являются средства банков, а банки в свою очередь предъявляют требования к обеспеченности кредита, которым не каждое предприятие может соответствовать [7]. Еще одной проблемой формирования финансовых ресурсов с помощью привлечения банковских кредитов является высокий процент. На данный момент ведущие банки выдают кредиты не менее чем под 14 %. И в условиях постоянного изменения рыночной конъюнктуры предприятие не может быть уверено в том, что взятый кредит будет способствовать получению прибыли. Но не зависимо от финансового результата у предприятия остается обязательство по возврату долга и процентов.

Из-за существующих проблем и рисков в экономике [4] не каждое предприятие может при отсутствии собственных средств, привлечь ресурсы со стороны. Благодаря этому в экономике остаются наиболее эффективные, финансово устойчивые, кредитоспособные организации.

Эффективное использование, своевременная и полная мобилизация финансовых ресурсов предопределяет эффективность производственного процесса и увеличение производственных фондов. Поэтому предприятиям, всем без исключения, необходимо правильно организовать работу финансовых подразделений. Охарактеризовать использование финансовых ресурсов как эффективное, можно рассчитав оборачиваемость активов и показатели рентабельности [5; 6].

Таким образом увеличить, эффективность управления можно путем уменьшения срока оборачиваемости и повышения рентабельность за счет сокращения издержек и прироста выручки, а для этого нужны инновации во всех сферах деятельности предприятия, что является проблематичным для России [1; 2].