Финансовые риски организаций страховой отрасли и пути их минимизации

Современные условия экономической нестабильности, возрастания частоты кризисных ситуаций на страховом рынке оказывают непосредственное влияние на финансовую устойчивость и деятельность компаний страховой отрасли. В результате страховые компании сталкиваются с возникновением и негативным влиянием финансовых рисков. Таким образом, возникает необходимость своевременного выявления, анализа и управления возникающими финансовыми рисками.

Особая важность контроля над финансовыми рисками страховых компаний обу- словлена тем, что такие компании в финансовой системе являются посредниками и специализируются на деятельности, связанной с перемещением риска.

Прежде всего, стоит остановиться на современном состоянии страхового рынка РФ. В настоящее время представители страхового рынка РФ оказывают услуги в отношении более 100 видов страхования, наиболее популярными являются обязательное страхование автогражданской ответственности (далее ОСАГО), страхование от несчастных случаев и болезней и страхование имущества граждан.

Жизнь: 5,2 КАСКО: Л 4.9

Прочие виды:: 37

ОСАГО;

39,5

Имущество граждан:

48,8

ДМС:

17,1

Имущество /

ЮИ; 0,4

Страхование от несчастных случаев и болезнен: 55.1™

Имущество граждан:

71,9 Прочие виды::

170,5

Страхование от несчастных случаев н ОСАГО: болезнен; 187,4     213,9

Договоры страхования, млн.экз. Страховая премия, млрд. руб.

Рис. 1. Структура страхового рынка за 2019 г. [1]

Согласно данным Банка России, в 2019 году совокупные страховые премии составили 1,48 трлн. Рублей (рис. 1). В 2019 году было заключено 207,8 млн договоров страхования, из них примерно 90% составляют договоры страхования с гражданами. На конец 2019 года в РФ числилось 178 страховых организаций, 66 страховых брокеров и 11 обществ взаимного страхования.

В процессе своей деятельности компании-страховщики могут столкнуться с проблемой возникновения следующих рисков:

• 1.    Страховой риск.

• 2.    Валютный риск.

• 3.    Риск финансовой устойчивости.

• 4.    Инвестиционный риск.

• 5.    Риск ликвидности и платежеспособности.

Инвестиционный риск страховых компаний подразумевает риск финансового инвестирования. В страховых компаниях возникает значительный разрыв во времени между моментом получения страхового взноса (страховой премии) и моментом страховых выплат (страхового возмещения) [2].

В таком случае страховая организация имеет большое количество денежных средств, которые временно свободны и находятся в распоряжении страховой организации. Страховщик имеет возможность инвестировать эти средства, однако делать это нужно с учетом своевременного и полного возврата сложенных средств. Главным документом, регламентирующим условия инвестирования средств страховых резервов, является Указание Банка России от 09.01.2018 №4297–У "О порядке инвестирования средств страховых резервов и перечне разрешенных для инвестирования активов» [3].

Также деятельность страховых компаний невозможна без возникновения страховых рисков. В процессе страховой деятельности, обязующей своевременно осуществлять выплаты по обязательствам страхователям, страховые компании в первую очередь сталкиваются с вероятностью возникновения страховых рисков. При заключении договоров страхования страховые компании получают страховые премии от страхователей, которые образуют страховые резервы, и обязуются обеспечить выплату возмещения при возникновении страхового случая за счет данных резервов.

Таким образом, риски страховых компаний связаны, с одной стороны, с возможностью возникновения страховых случаев и понесения убытков, а с другой стороны – с невозможностью оплаты по обязательствам страхователям и высокой убыточностью.

Анализируя современное состояние страховой отрасли РФ, стоит отметить, что в последние годы значительно возрастает степень неопределенности и нестабильности страхового рынка. По итогам 2019 года объем страховых премий практически не увеличился, при этом значительно выросло количество страховых выплат (рисунок 2). Свой негативный вклад в развитие страхового рынка, кроме страхования жизни, внесли такие факторы как увеличение доли «недорогих» видов страхования – некоторые программы ДМС, страхование от несчастных случаев и др. с одновременным уменьшением премий по автострахованию и страхованию имущества, которые занимают подавляющую долю страховых портфелей многих компаний-страховщиков [1].

Рис. 2. Динамика страховых премий и выплат в целом по страховой отрасли, млрд. руб.

Рисунок 2 демонстрирует значительное увеличение совокупных страховых выплат в 2019 году, в то время как величина страховых премий возросла незначительно. Такая проблема коснулась и крупных страховщиков – заработанные страховые премии ведущих страховщиков РФ (АО «Группа «Ренессанс страхование», АО «Альфастрахование»,

СПАО «Ингосстрах») возросли незначительно в сравнении с предыдущими периодами, при этом страховые выплаты постоянно увеличиваются. В этих же компаниях наблюдается снижение финансового результата от страховой деятельности, что связано как с увеличением страховых выплат и малым темпом роста премий, так и с ростом расходов на урегулирование убытков и аквизиционных расходов.

Что касается ОСАГО, то в 2019 году величина заработанных страховых премий по ОСАГО снизилась на 12,03 млрд. руб. (–5,33%). Сохранение текущих тенденций на рынке ОСАГО может ослабить финансовое положение страховщиков ОСАГО. Таким образом, в 2019 году страховой риск значительно увеличился.

Валютный риск страховых компаний заключается в возможности финансовых потерь при изменении валютного курса, что может повлиять на снижение продаж новых автомобилей, удорожание комплек- тующих и запчастей при страховом возмещении в натуральном выражении, или снижением стоимости активов компании, выраженных в иностранной валюте. Так, в 2018-2019 гг. снижение премий по автострахованию связано, прежде всего, со снижением продаж автомобилей и, как следствие, снижения заключенных договоров страхования.

Риск ликвидности и платежеспособности может быть связан с нарушением ликвидности баланса и недостатком быстрореализуемых активов, риск платежеспособности может быть связан с недостатком страховых резервов, необходимых для страховых выплат [4]. По данным Банка России, в 2019 году благоприятная динамика страхового рынка происходит в основном за счет компаний, осуществляющих страхование жизни. Финансовые показатели компаний, значительную часть страхового портфеля которых занимает автострахование, имеют худшие результаты, а также высокую страховую убыточность, а значит, и более подвержены риску платёжеспособности.

Также важнейшим показателем платежеспособности страховщиков является достаточность фактического размера маржи платежеспособности, который отражает скорректированную величину собственного капитала компании по отношению к объему принимаемых рисков. По данным Банка России, в 2019 году отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного для компаний, ориентированных на страхование ОСАГО, превысило 60% [1]. Но при этом показа- тель демонстрирует снижающуюся динамику, что свидетельствует о снижении за- паса капитала и, соответственно, запаса прочности по принятию рисков. При сохранении текущей динамики показатели платежеспособности страховых компаний могут продолжать снижаться.

Таким образом, страховые организации особенно подвержены возникновению финансовых рисков, среди которых наиболее распространены страховой риск и риск платёжеспособности. В целях оптимизации и минимизации финансовых рисков страховых компаний могут быть применены следующие мероприятия:

• 1.    Создание комплексной системы управления финансовыми рисками с четким разграничением функционала субъектов управления и полным циклом управ-

• ления рисками, начиная с определения стратегических целей и заканчивая мониторингом рисков.

• 2.    Особый контроль за соотношением собственных и заемных средств с целью

• 3.    Краткосрочное инвестирование вре менно свободных денежных средств с це лью увеличения оборотных активов ком пании и потери упущенной выгоды в це

• 4.    Оптимизация системы комиссионно-

• го вознаграждения агентов в части расчета ставки вознаграждения или в части бонусных программ с целью снижения аквизиционных расходов.

• 5.    Увеличение стабилизационного резерва с целью минимизации риска платёжеспособности.

• 6.    Пересмотр методики расчета базовой ставки страховых тарифов. Так как Банк России позволяет страховщикам рассчитывать базовую ставку страхового тарифа ОСАГО самостоятельно, при высокой убыточности ОСАГО необходима проверка соответствия текущей методики расчета базовой ставки имеющимся рискам, внедрение новых коэффициентов. Примером может быть внедрение коэффициента се-

• зонности в зависимости от региона применения транспортного средства. Наряду с вводимой политикой индивидуализации тарифов ОСАГО такое мероприятие может позволить снизить убыточность ОСАГО.

снижения риска финансовой устойчиво сти.

лях минимизации риска ликвидности.