Финансовые риски в деятельности промышленных предприятий

Субъективные характеристики руководителя часто выступают определяющим мотивом в выборе стратегии поведения промышленного предприятия на рынке. Поэтому, при раскрытии понятия риска необходимо учитывать субъективность в восприятии внешней и внутренней среды промышленного предприятия. Учитывая данные обстоятельства, целесообразно предложить следующий подход к определению понятия риска. Риск – это субъективно воспринимаемая во времени вероятность наступления негативных событий в финансово – хозяйственной деятельности промышленных предприятий [1].

Финансовые риски - риски, связанные с возможностью случая возникновения непредвиденных финансовых потерь (снижения доходов, потери капитала и т.п.) в ситуациях неопределенности условий для финансовой деятельности организации[3]

Проанализируем финансовый риск на примере Общества с ограниченной ответственностью «Раевсахар». К основным видам деятельности Общества относятся: переработка сахарной свеклы; производство и реализация сахара; другие виды деятельности, соответствующие целям и задачам Общества. ООО «Раевсахар» последние два года работает неэффективно. В составе собственного капитала преобладают убытки, преобладание краткосрочных источников в структуре заемных средств ООО «Раевсахар» является негативным фактом деятельности, который характеризует ухудшение структуры баланса и повышение риска утраты финансовой устойчивости для ООО «Раевсахар».

Проанализируем финансовый риск ООО «Раевсахар» на основе концепции эффекта финансового рычага. В таблице 1 приведен расчет эффекта финансового рычага для ООО «Раевсахар» за 2011-2012 годы.

Таблица 1 Расчет эффекта финансового рычага

Чем больше сила воздействия финансового рычага, тем больше финансовый риск, связанный с предприятием. Для снижения степени финансового риска предприятие в пределах своих возможностей должно регулировать размеры своих обязательств, которые оно должно выполнить независимо от величины полученной прибыли. Это особенно важно, если в перспективе предполагается снижение по каким-либо причинам величины чистой прибыли.

Для улучшения финансовых результатов предлагается осуществить следующие мероприятия:

• 1.    Наиболее безрисковым способом пополнения источников формирования запасов, а также наиболее существенным фактором повышения финансовой устойчивости предприятия является увеличение собственного капитала. При принятии решения об увеличении капитала необходимо выбрать соответствующие пути его осуществления. Капитал может быть увеличен как за счет внутренних источников (доходов от продажи продукции, переоценки основных средств), так и за внешних (выпуска дополнительной продукции).

• 2.    Структура с высокой долей задолженности и низким уровнем денежных средств свидетельствует о проблемах, связанных с оплатой услуг предприятия. ООО «Раевсахар» необходимо налаживать расчеты с покупателями и заказчиками.

• 3.    Управление рисками в ООО «Раевсахар» должно осуществляться через все возможные структуры, что при правильном руководстве повысит общую эффективность управления фирмой. Таким образом руководителю следует создать на предприятии службу интерактивного риск-менеджмента, способную управлять организацией в условиях кризиса и взаимодействовать со всеми её структурными подразделениями.

• 4.    Необходимо стремиться увеличить объем производства и сбыта продукции, так как это позволяет оптимизировать издержки и снизить цену на продукцию, что повышает ее конкурентоспособность;

• 5.    Предприятию следует увеличить запас финансовой прочности по цене поскольку это позволит проводить более разнообразную маркетинговую политику и увеличить страховой запас от риска снижения цены на рынке;

• 6.    Поддерживать ликвидность предприятия, следя за балансом расходов и доходов в каждом конкретном промежутке времени, поскольку их разрыв способен привести к ухудшению ритмичности работы предприятия и в худшем случае к остановке производства, что резко ухудшает конечные результаты работ;

• 7.    Следует обеспечить достаточное количество финансовых ресурсов для развития предприятия. Поиск новых источников финансирования, использования новых финансовых инструментов позволит оптимизировать соотношение собственных и заемных источников финансирования;

• 8.    Стремиться снизить себестоимость (например зарплату заместителя директора и начальника цеха увязать с объемом реализованной продукции, работ, услуг), постараться снизить управленческие и транспортные расходы. Эти действия несомненно, приведут к расширению возможностей материального стимулирования работников; решению многих социальных проблем коллектива организации, к возможности снижения продажной цены на реализуемую продукцию, что позволит повысить конкурентоспособность продукции и увеличить объем продаж; к улучшению финансового состояния

• 9.    Общая рентабельность производственных фондов предприятия в 2010 г. составила 0,54%, в 2012 г. - 0,30%. Снижение данного показателя произошло вследствие более быстрых темпов ростов себестоимости в сравнении с темпами роста валюты баланса, кроме того, темпы роста себестоимости незначительно превышают темпы роста выручки. Это является негативным моментом, необходимо принять меры по снижению себестоимости за счет налаживания более тесных контактов с поставщиками, которые будут предоставлять продукцию по более низким ценам.

• 10.    В целом показатели финансовой устойчивости предприятия говорят о высоком финансовом риске привлечения заемных средств и о необходимости снижения кредиторской и дебиторской задолженностей и наращивании таких статей баланса, как собственный капитал, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения.

организации и снижению риска банкротства и наконец к увеличению прибыли, остающейся в распоряжении предприятия.

Соответственно, необходимо наращивать величину собственного капитала более быстрыми темпами и снижать величину дебиторской задолженности.

Таким образом: несмотря на значимость приведенных мер их, вряд ли, можно отнести к методам, это скорее, направления повышения эффективности деятельности предприятий.