Финансовый анализ и его роль в формировании финансовой стратегии предприятия

Финансовый анализ как неотъемлемая часть хозяйственной оценки имеет цель не просто дать характеристику финансовому положению предприятия, но и сформулировать предложения по совершенствованию его экономической деятельности. Глубокое исследование фактов хозяйственной жизни, структуры, состава, динамики активов позволяет получить стратегическое видение развития предприятия и, как следствие, разработать эффективную финансовую стратегию его функционирования. Прогнозирование и планирование этапов развития предприятия в области финансов способствует эффективному развитию фирмы, снижая неопределенность и возможные риски, как в настоящем, так и в будущем. Таким образом, взаимосвязь между финансовым анализом и финансовой стратегией представляет собой важное синтетическое значение для коммерческого предприятия.

Функционирование предприятия в конкурентных условиях требует эффективного управления на основе информации, которая формируется в бухгалтерском учете и содержится в финансовой и нефинансовой отчетности. В ходе своей деятельности предприятие осуществляет какие-либо факты хозяйственной жизни, принимает те или иные управленческие или финансовые решения. Практически каждое такое действие находит отражение в финансовой документации. Главным направлением формирования такой информации является создание условий, при которых, руководству предприятия известны все аспекты коммерческой деятельности, исходя из чего, они способны сформировать эффективную финансовую стратегию развития бизнеса1.

Необходимо заметить, что основными проблемами управления предприятиями в современной экономике России являются условия внешней среды, влияющие не только на производство, но и на финансовую деятельность. В частности, речь идет о экономической и рыночной конъюнктуре, где изменение тенденций и макроэкономических показателей, может пагубно влиять на финансовую устойчивость и основные финансово-экономические показатели.

К таким фундаментальным факторам следует отнести: - рост цен и инфляционные риски; - изменение курса валют, используемых при расчете стоимости сырья и продукции; - темпы экономического роста и изменение структуры спроса/предложения, приводящего к дефициту или профициту товаров на рынке; - ценовые риски товарно-сырьевого рынка, влияющие на изменение размера себестоимости производства продукции и его реализации.

В конечном итоге, такие фундаментальные факторы приводят к снижению эффективности деловой активности предприятий в России, что требует анализа их финансовой стратегии и разработки мероприятий по повышению их уровня продуктивности.

Финансовая стратегия является одним из основных инструментов управления деятельностью предприятия. Реализация предприятием любых стратегических, тактических и оперативных решений неразрывно связана с финансовой стратегией, поскольку в системе рыночных отношений любое экономическое действие обусловлено финансовой составляющей.

Российские и зарубежные ученные признают следующие задачи, следуемые в рамках формирования эффективной финансовой стратегии для предприятия2: - формирование базы финансовых ресурсов, используемых при коммерческой деятельности организации; - поиск и разработка потенциала роста прибыли, как за счет стратегии минимизации издержек, так и при стратегии максимизации дохода; - формирование оптимальных взаимоотношений с основными стейкхолдерами организации, включая акционеров, инвесторов, клиентов и персонал; -определение наиболее оптимальных путей вложения финансовых ресурсов; - формирование управленческой системы контроля за оперативной информацией, при помощи финансовых показателей и индикаторов.

Процесс разработки экономически эффективной финансовой стратегии предприятия обязан состоять из следующих этапов3 -определение временного периода/срока действия финансовой стратегии, которая будет разрабатываться; - формирование стратегических целей финансовой деятельности организации, которые будут представлены, как задача при реализации финансовой стратегии; - анализ внутренней и внешней среды функционирования предприятия, как субъекта финансовой деятельности; - формирование портфеля финансовых стратегий; - оценка и выбор определенной финансовой стратегии; - формирование обеспечивающих процессов/функций для реализации финансовой стратегии предприятия; - организация системы контроля и мониторинга за реализацией финансовой стратегии.

Из вышеперечисленных этапов процесса формирования финансовой стратегии предприятия, наиболее проблематичными является анализ среды финансовой деятельности и формирование системы контроля/мониторинга за реализацией самой финансовой стратегии. Ключевой причиной такого обстоятельства являются условия конкурентной среды экономики России.

Таким образом, финансовая стратегия отыгрывает ключевую роль в развитии каждого предприятия, и при этом, имеет весомое влияние со стороны внешней бизнес-среды, условия которой зачастую нестабильные и приводят к нереализации отдельных планов и задач. По этой причине, необходим постоянный процесс контроля за реализацией финансовой стратегии, применения инструментов минимизации различных рисков и разработка альтернативных вариантов4.

Ключевым индикатором оценки эффективности финансовой стратегии предприятия является соблюдение «золотого правила», в рамках которого: Темп роста прибыли> Темп роста объема продаж> Темп роста авансированного капитала >100. Если в результате разработки финансовой политики по основным направлениям финансовой стратегии предприятия это соотношение не соответствует рекомендованному в данной модели, стратегию или часть ее необходимо менять, чтобы она выполняла основную цель - обеспечение максимальной эффективности деятельности предприятия.

Важно отметить в заключении, что формирование эффективной финансовой стратегии предприятия позволяет применять активное маневрирование финансовыми ресурсами, обеспечивает реализацию перспективных инвестиционных вложений, создает возможности снижения отрицательных факторов внешней среды на финансовую деятельность организации, а также формирует устойчивое стратегическое развитие бизнеса.