Финансовый анализ предприятия как элемент финансового менеджмента

В современных нестабильных экономических условиях развития рыночных отношений финансовая устойчивость предприятия приобретает первостепенное значение. В связи с этим повышается роль проведения финансового анализа, осуществление которого позволяет выявить слабые места в работе предприятия и своевременно среагировать на изменения во внешней среде, путем принятия корректирующих мер, необходимых для выживания на рынке в условиях конкурентной борьбы.

Финансовый анализ является важным элементом, который имеет первостепенное значение в финансовом менеджменте и аудите. Абсолютное большинство пользователей финансовых отчетов предприятий применяют методы финансового анализа для принятия грамотных управленческих решений.

Финансовый анализ — это методы оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности [1].

Целью проведения финансового анализа на предприятии является выявление тенденций изменения финансового положения предприятия в прошлом, оценка текущего положения дел, обоснование возможного развития в будущем, а так же определение степени операционных и финансовых рисков предприятия.

Можно выделить следующие основные задачи финансового анализа:

• • анализ активов и пассивов;        •   денежных потоков;

• • оценка ликвидности;              •   анализ           вероятности

• •    рентабельности и финансовой      банкротства;

устойчивости;                    •   комплексная оценка состояния

• •    анализ оборачиваемости;           предприятия с вытекающими

выводами и рекомендациями.

Источниками информации для финансового анализа является внутренняя информация предприятия, а именно бухгалтерская и управленческая отчетность. Также используются внешние данные (политическое и экономическое состояние, курсы валют, курсы ценных бумаг, доходность по ценным бумагам, показатели финансового состояния других компаний).

Проведение финансового анализа на предприятии может быть выполнено различными методами [2], которые включают в себя цели и задачи, а так же наделены индивидуальными характеристиками.

На рисунке представлены основные методы финансового анализа.

Рисунок - Методы финансового анализа Источник: разработано автором

Вертикальный анализ – финансовый анализ документации предприятия, при помощи которого исследуется, каким образом соотносится один показатель с другими показателями из одной группы за одинаковый период времени.

Горизонтальный анализ – один из методов анализа финансовой отчетности предприятия, в ходе которого сравнивается каждая отчетная позиция с аналогичной позицией, но в предшествующим периоде. Сравнение позиций анализируется не менее чем за два отчетных периода.

Анализ финансовых коэффициентов нацелен на исследование состава активов предприятия, на правильность их использования, а так же на способ их финансирования.

Трендовый анализ. Прежде всего, необходимо дать определение понятию «тренд».

Тренд - движение цены в определенном направлении.

Трендовый анализ - один из самых перспективных методов финансового анализа, используется для расчета отклонений одной из статей баланса за несколько временных периодов, начиная от анализируемого периода.

Факторный анализ. Факторный анализ представляет собой группу методов, которые используются для уменьшения числа переменных и их обобщения.

В процессе проведения факторного анализа исследуется влияние факторов на изменение расчетных показателей.

Как и у любых других методов оценки финан с овый анализ имеет свои недостатки.

Зачастую результаты финансового анализа основываются на информации являющейся недостоверной. Кроме того, исследуемая информация может быть искажена как по объективным, так и субъективным причинам. Инфляционные процессы также являются причиной искажения исходной информации. В связи с этим обязательным условием оценки финансового состояния предприятия является применение индексов-дефляторов.

Чрезмерное стремление к детализации финансового анализа обусловило разработку, расчет и поверхностное использование избыточного количества финансовых коэффициентов, тем более, что большинство из них находятся в функциональной зависимости [3].

Типичной ошибкой финансового анализа, вследствие и оценки, является «зацикленность» на узком месте. При анализе лишь определенных процессов, менеджер упускает множество факторов, влияющих на ситуацию в целом. Для достоверности оценки финансового состояния предприятия необходимо учитывать все возможные обстоятельства [4].

Наряду с всемирными проблемами финансовой оценки, можно выделить проблемы, характерные отдельно для Российской Федерации. К примеру, на достоверность выводов и результата финансового анализа влияет правильность понимания сущности и различительной особенности положений. Методология финансового анализа в условиях рыночной экономики пришла в Россию из-за рубежа, поэтому в отечественной литературе часто встречаются по несколько вариантов перевода на русский язык одного и того же термина [3].

На современном этапе развития экономики перед финансовым анализом и оценкой финансового состояния предприятия ставятся новые задачи, определяющие новые направления развития. В условиях рыночной экономики оценка финансового состояния становится основой для формирования задач и целей. Чем сложнее задачи, хозяйственная обстановка, цели, тем более качественным должен быть финансовый анализ, и тем достовернее должна быть оценка финансового состояния [5].

В заключении, следует подчеркнуть, что финансовый анализ играет большую роль в жизни организации. Опираясь на результат финансового анализа, руководитель разрабатывает план финансового оздоровления предприятия. На основе данных, полученных в результате финансового анализа, менеджерами выбирается хозяйственная политика, стратегия развития, цель и задачи организации.

Финансовый анализ играет большую роль в привлечении финансирования и выборе партнерства. Применяя различные методы оценки и анализа финансового состояния предприятия, можно узнать слабые и сильные стороны предприятия.

Анализируют финансовое состояние предприятия-партнера кредиторы и инвесторы с целью минимизации свои рисков по займам и вкладам. Положительные результаты финансового анализа также интересуют и поставщиков продукции и услуг. Для них важна платежеспособность предприятия, оценка оплаты труда поставленной продукции, выполненных услуг.

На современном этапе экономики необходимыми процедурами являются систематическое наблюдение и анализ за «финансовым здоровьем» хозяйствующего субъекта, располагая объективными критериями оценки финансового состояния предприятия.