Финансовый анализ: эволюция и перспективы развития

Существует многолетняя и широкая практика экономического анализа на разных уровнях и стадиях хозяйственной деятельности, обобщение которой положило первый камень в основу его теории. Рассматривая историю становления и развития анализа хозяйственной деятельности (АХД) как науки, приходим к выводу, что здесь следует говорить о двух аспектах. Во-первых, о разработке теоретических основ анализа хозяйственной деятельности, а во-вторых, об их практическом использовании [1].

Развитие экономического анализа в мире началось с конца 16 века. История экономической науки древняя: ее истоки берут начало в трудах Ксенофонта, Платона, Аристотеля и Конфуция. В средние века появилось понятие политэкономии. Свое развитие данное учение в дальнейшем получило в работах А.Смита, У.Петти, Д.Рикардо и др. При изучении литературы о финансовом анализе нами было выяснено, что финансовый анализ в своем современном виде появился сравнительно недавно. Поэтому, при рассмотрении эволюции финансового анализа, посчитали необходимым также затронуть развитие экономического анализа, из которого финансовый анализ, собственно, и выделился.

Идеи Савари были углублены в ХIХ веке итальянским бухгалтером Джузеппе Чербони (1827-1917), который создал учение о синтетическом сложении и аналити- ческом разложении бухгалтерских счетов. В конце Х1Х - начале ХХ вв. появилось оригинальное понятие в учете - балансове-дение. Оно развивалось по трем основным направлениям: экономический анализ баланса, юридический анализ баланса, популяризация знаний о балансе среди пользователей.

Первым теоретиком финансового анализа считается Дж. Кэннон, который предложил 9 коэффициентов, главным из которых считал коэффициент ликвидности. Основное требование к анализу заключалось в разработке рекомендаций, основанных на фактах и предвидении, т.е. «сегодня сделать то, о чем другие завтра только будут думать» [2].

В развитых зарубежных странах экономический анализ развивался гораздо быстрее, чем в России, что неразрывно связано с уровнем развития экономики стран Европы, Америки и России. Научные изыскания по АХД в России осуществлялись с начала ХХ в. Они были посвящены анализу баланса и имели явно методическую направленность. Дальнейшее развитие экономического анализа связано с разработкой системного и комплексного подходов к нему. Следовательно, на мировом уровне экономический анализ был сформирован на рубеже ХХ в.

Обращаясь к историческому опыту становления и развития экономического анализа в России, отмечаем, что его история складывалась постепенно, проходя определенные этапы. Российская школа экономического (управленческого) анализа получила развитие в Петровскую эпоху. Ее спецификой можно назвать отраслевую и управленческую направленность развития учета и анализа.

В советский период в России получил развитие управленческий, комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. В начале 1940-х гг. появляются книги по анализу хозяйственной деятельности предприятия. В начале 1970-х гг. выходят новые книги по теории анализа хозяйственной деятельности М.И. Баканова, А.Д. Шеремета, И.И. Каракоза.

С середины 1970-х гг. активно стали использоваться в экономическом анализе кибернетические методы, в частности метод эвристической самоорганизации, который представляет собой соединение регрессионного анализа и теории статистических решений. В начале 1990-х гг. в период «рыночной» революции российская теория и практика принятия финансовых решений почти целиком опиралась на методики управленческого учета и финансового анализа, разработанные за рубежом. Среди наиболее известных можно назвать модели финансового состояния Э. Альтмана и У. Бивера. Однако очень скоро практика их использования в России показала, что зарубежные методики не могут однозначно применяться для российских предприятий в связи с большими различиями в законодательстве. Поэтому сегодня для анализа финансовой ситуации на российских предприятиях рекомендуется использовать методики, разработанные российскими специалистами С.А. Смоляком, А.Н. Раппопортом и др.

В настоящее время широкую известность получили методики [3] финансового анализа деятельности коммерческих организаций, рекомендованной Минфином России и Ассоциацией «Содружество»; Иркутской государственной экономической академии для торговых предприятий (R-счет); Казанского государственного технологического университета для предприятий и организаций промышленности, строительства, розничной и оптовой тор- говли, а также проектных организаций и сферы науки.

На наш взгляд, сегодня российская школа экономического анализа объединяет фундаментальные разработки советских ученых и специалистов и современный научный потенциал, основанных на практическом опыте. В современных условиях ученые-экономисты различают два похода к анализу деятельности компании системный и учетный подходы.

Учетный (бухгалтерский) подход к анализу деятельности компании отражает в основном балансирование денежных потоков и контроль над текущими операциями. Согласно учетному подходу, собственный капитал организации представляет собой сумму средств, отраженных по балансу или скорректированную балансовую оценку предприятия [4]. Целью финансового анализа предприятия по учетному подходу является контроль за деятельностью компании и принятие текущих оперативных решений. При этом, основными методами в достижении поставленной цели, согласно бухгалтерскому подходу, является анализ финансовой отчетности, анализ имущественного положения, анализ финансового положения.

На наш взгляд, бухгалтерский подход к финансовому анализу представляет собой определение стоимости предприятия на основе систематической оценки ключевых параметров, взаимосвязанных и используемых между собой для принятия управленческих решений. Поэтому этот подход к оценке бизнеса заключается в проведении экономического анализа для изучения и оценки данных о финансовом состоянии предприятия и результатах его деятельности [5].

Системный подход к экономическому анализу - это комплексное изучение объекта с позиций системного анализа. Хозяйственная система, являющаяся объектом экономического анализа, представляет собой открытую систему, выступает как составная часть более сложной экономической системы. При этом под системными объектами понимаются вход, процесс, выход, цель, обратная связь и ограничения. На наш взгляд, системный анализ – методология исследования объектов посредством представления в качестве систем и анализа этих систем [6]. Методы системного анализа впервые были разработаны и применены в США для планирования систем вооружения на основе анализа военно-политических целей. Позже системный анализ нашел широкое применение не только в военно-промышленном комплексе, но и в других сферах экономики Советского Союза, США и других развитых стран. Одним из методов системного анализа является дерево анализа проблем [4].

Таким образом, считаем, что экономический анализ сегодня становится все более востребованным на предприятиях и в компаниях разных сфер деятельности. Он шений в бизнесе, служит обоснованием принимаемых решений на различных уровнях управления [7]. В современном мире неизбежным процессом становится цифровизация экономики, который объективным образом влияет на все сферы жизни общества и предопределяет направление его развития. В процессе информатизации экономики формируется цифровая инфраструктура на разных уровнях, создаются необходимые системы, которые совершенствуются через внедрение новых технологий и объединение в единое информационное пространство. В создавшихся условиях многие организации ищут способы корпоративного выживания, разрабатываются стратегии для создания конкурентных преимуществ фирмы.

является условием цивилизованных отно-