Финансовый потенциал предприятия: понятие, оценка, методы измерения и повышения

В современных экономических условиях существование и функционирование предприятий происходит в достаточно нестабильных условиях, а эффективность их деятельности в большей степени зависит от финансового потенциала организации. Финансовый потенциал компании можно считать источником развития производства, а также его ускорителем. Рост финансового потенциала предприятия прямо пропорционален его конкурентоспособности и результатам его деятельности. В результате повышения финансового потенциала компании происходит улучшение как экономических условий в целом, так и экономической состоятельности компании и адаптации ее в рыночных условиях. Таким образом, рассматриваемая в данной работе проблема имеет большую актуальность в условиях современных рыночных отношений и играет огромную роль в функционировании каждого отдельного предприятия непосредственно.

В исследование вопросов, связанных с повышением финансового потенциала предприятия внесли значительный вклад такие экономисты, как А. И. Бородин, Н.Н. Шаш, О.С. Белокрылова со своей работой «Теоретические аспекты управления финансовым потенциалом предприятия», Л.С. Васильева, М.В. Петровская с трудом «Оценка финансового потенциала организации», а также авторы других работ по данной тематике: Е.В. Попов, В.Ю. Катасонов, В.М. Родионова, Е.А. Неживенко, Л.С. Сосненко, М.А. Федотова, О.С. Федорин, М.Т. Шафиков и другие. Анализ литературы показал, что на настоящий момент нет однозначного мнения относительно сущности феномена финансового потенциала предприятия, а также в научной литературе раскрыты лишь отдельные аспекты его повышения.

В работе [1], финансовый потенциал предприятия определяется как показатель, характеризующий финансовое положение и финансовые воз- можности компании, а именно рентабельность вложенного в фирму капитала; возможности привлечения капитала в том объеме, который необходим для реализации инвестиционных эффективных проектов; наличие собственного капитала в объеме, достаточном для ликвидности фирмы и ее финансовой устойчивости; наличие действующей системы управления финансами, которая эффективна и обеспечивает прозрачность текущего и перспективного финансового состояния предприятия.

В свою очередь, такие авторы, как Л.Ш. Лозовский, Е.Б.Стародубцева под термином «финансовый потенциал» подразумевают совокупную способность экономики организации осуществлять хозяйственно-производственную деятельность, удовлетворять потребности общества, выпускать продукцию, определяемую вовлекаемыми природными ресурсами, научно-техническим и трудовым потенциалом, накопленным капиталом. А В.В. Ковалев считает, что значение данного термина следует трактовать, как способность фирмы достигать поставленные перед ней цели, при этом используя трудовые, материальные и финансовые ресурсы, которые находятся у нее в распоряжении. Автор выделяет две стороны экономического потенциала: финансовое положение компании, и ее имущественный потенциал [2]. По его мнению, имущественный потенциал (здесь подразумеваются те ресурсы, которое предприятие приобрело за время прошлых периодов, и от которых оно ждет в перспективе экономической выгоды), как основная составляющая финансового потенциала компании, сопоставима с величиной источников финансирования (заимствованных средств) и в результате этого сопоставления определяется финансовое состояние, которое создает результаты его хозяйственнофинансовой деятельности и определяет возможности развития хозяйствующего субъекта в дальнейшем.

Опираясь на эти данные, можно наиболее полно сформулировать понятие финансового потенциала предприятия, при этом наиболее точно и полно отразив его сущность. Таким образом, финансовый потенциал следует понимать как некоторый уровень мощности, степень возможностей для обеспечения конкурентоспособности предприятия, обусловленные теми ресурсами, которые есть в распоряжении предприятия и способностью этого предприятия эти данные ресурсы эффективно использовать и воспроизвести. Совокупный финансовый потенциал компании определяется влиянием следующих факторов: производственными мощностей - их размерами, качеством и количеством финансовых и трудовых ресурсов, доступностью для предприятия природных ресурсов, образовательным и инновационным заделом развития, источниками и запасами расширенного и простого воспроизводства, нужных для достижения некоторого заданного уровня конкурентоспособности компании [].

К причинам, обуславливающим негативное и неустойчивое финансовое состояние предприятия, можно отнести: падение степени ликвидности, невысокий уровень собственных источников капитала, нерациональная структура имущества предприятия, производство некачественной продукции, большая доля просроченной кредиторской и дебиторской задолженности, нерациональное соотношение активов и пассивов, низкая степень использования производственных мощностей, нарушение финансового равновесия.

В целом, целью повышения финансового потенциала предприятия является поиск направлений устойчивого развития компании с сохранением целенаправленного движения к ним. В первую очередь для оценки финансового потенциала предприятия необходимо рассмотреть объемы финансовых ресурсов, имеющихся на предприятии, их отдачу и динамику. Эффективность управления денежными потоками компании обеспечивает равновесие в финансовом отношении и снижение рисков, связанных с неплатежеспособностью, сокращает потребность компании в заемном капитале, а также ускоряет капиталооборот и так далее. Чистый денежный поток в финансовой деятельности компании является одним из важных результатов - его максимизация обеспечит увеличение темпов экономического развития компании, основанного на принципе самофинансирования, а также прирост рыночной стоимости компании.

В таблице 1 приведена характеристика показателей оценки финансового потенциала предприятия [4].

Таблица 1 - Показатели оценки финансового потенциала

Для определения путей повышения финансового потенциала на конкретном предприятии используются приемы и методы финансового анализа - с их помощью можно определить финансовое состояние компании и выявить возможности повышения потенциала с помощью правильной финансовой политики. В системе финансового анализа выделяют формализованные (бухгалтерские, статистические и экономико-математические) и неформализованные методы (экспертных оценок, аналитических таблиц, сценариев и пр.).

В таблице 2 представлен перечень методов, используемых для анализа финансового потенциала по Дж.К. Ван Хорну [5].

Таблица 2 - Методы измерения финансового потенциала

Для того, чтобы максимально надежно прогнозировать финансовый потенциал, а также определить пути его повышения, необходимо использовать полноценную по своей структуре, достоверности и полному содержанию информацию и иметь возможность сопоставить данную информацию во времени как по качественным, так и по количественным показателям.

В условиях современных рыночных отношений процессу разработки мероприятий, направленных на повышение финансового потенциала предприятия должен предшествовать основательный анализ работы предприятия по следующим аспектам: анализ финансового состояния, многоуровневая оценка эффективности управления предприятием с использованием модели «затраты - выручка - прибыль» [6], определение финансовых возможностей компании.

Таким образом, на финансовый потенциал предприятия влияет большое число факторов и их детальный анализ дает возможность оценить текущее состояние предприятия и перспективные направления его развития, а также разработать пути повышения финансового потенциала анализируемого предприятия.

Работа по повышению финансового потенциала предприятия может осуществляться в следующих направлениях: совершенствование кадровой политики предприятия, совершенствование маркетинговой политики, тактическое и стратегическое планирование, контроль за финансовоэкономической деятельностью, управление финансовыми рисками, эффективное налоговое планирование, использование инвестиционных решений.

По существу, стратегию управления финансовым потенциалом предприятия следует рассматривать как систему целей и действий на перспективу в основе создания и реализации которой является управление финансовыми ресурсами предприятия, то есть финансовый менеджмент. Данная система представляет собой планы получения, накопления и распределения финансовых ресурсов.