Фонды заёмных средств

В настоящее время многие предприятия финансируют свою деятельность как за счет собственных, так и заемных средств. Источниками формирования финансовых ресурсов предприятия являются собственные, заемные и привлеченные средства. В соответствии с этим выделяют фонды собственных, заемных и привлеченных средств. Фонды заемных средств включают кредиты (банковские и коммерческие), лизинг, факторинг.

Как показывает практика основная форма кредита - банковский кредит. Именно банки чаще всего предоставляют свои ссуды субъектам, нуждающимся во временной финансовой помощи. Банковский кредит может быть прямым и косвенным. Прямые кредитные отношения являются преобладающими. Более ограниченно применяется косвенное банковское кредитование. Сам банковский кредит может действовать в национальных рамках и в форме международного кредита. Он предоставляется с заключением кредитного договора для каждого кредитополучателя индивидуально, чтобы степень риска кредитной сделки была минимальной.

В качестве кредита выступающего в отношения между юридически самостоятельными лицами по поводу передачи в лизинг основных средств производства или товаров в длительное пользование, а также по поводу финансирования, приобретения движимого и недвижимого имущества является лизинговый кредит. Лизинг представляет собой форму имущественного кредита и является одним из видов инвестирования в оборудование, недвижимость. Лизинг рассматривается, с одной стороны, как альтернатива капиталовложения, а с другой — как альтернатива финансирования.

На практике используются самые разнообразные виды лизинга, лизинговых сделок, лизинговых контрактов. Они могут быть классифицированы по следующим признакам:

• •    По составу участников:

• •    прямой;

• •    косвенный;

• •    групповой.

• •    По типу имущества:

• •    движимости;

недвижимости.

По способу заключения контракта:

обычный;

генеральный;

сублизинг.

По способу приобретения имущества:

стандартный;

возвратный;

производителя;

возобновляемый;

револьверный.

По степени окупаемости, условиям амортизации объекта лизинга: оперативный;

финансовый.

По объему обслуживания:

"чистый";

с полным набором услуг;

с частичным набором услуг;

"мокрый".

По типу финансирования:

за счет источников лизингодателя;

с привлечением кредита;

• •    раздельный.

• •    По территории действия:

• •    внутренний;

• •    международный.

Результатом коммерческого кредита является кредитная сделка между предприятием-продавцом и покупателем. Кредит предоставляется в товарной форме в виде отсрочки платежа при продаже товара, когда приобретаемые ценности поступают раньше оплаченных. Долг, причитающийся предприятию с его заказчика, оформляется в виде векселя на сумму, соответствующую величине долгового обязательства. Покупатель выдает вексель с обязательством осуществить платеж в установленный срок и оплатить проценты, сумма которых включается в цену товара и сумму векселя. Разбежка во времени с момента поставки до времени платежа различна. Она устанавливается в договоре поставки или регламентируется национальными нормативными актами.

Факторинг — торгово-комиссионная операция, связанная с уступкой поставщиком другому лицу подлежащих оплате плательщиком долговых требований и передачей фактору права получения платежа по ним. Для занятия факторинговой деятельностью фактор должен иметь соответствующее разрешение Национального банка, предоставляющее право осуществлять финансирование под уступку денежного требования в валюте факторинга. Благодаря факторингу в роли факторов могут выступать банки, небанковские кредитно-финансовые и другие организации.

Основным принципом факторинга является возмещение фактором поставщику части суммы платежа по долговым требованиям к плательщикам. Перечисление остальной суммы платежа за поставленные товары осуществляется фактором после поступления средств плательщика. Однако может иметь место незамедлительное возмещение поставщику долга.

Управление всеми заемными средствами — это неотъемлемая часть финансового менеджмента на предприятии, активно применяемая для осуществления финансового планирования и разработки финансовой стратегии предприятия. И очень важна здесь не только аналитическая и прогнозная работа специалистов, но и глобальное мышление в масштабах всего предприятия.