Форфейтинг

Иногда на практике можно услышать об операциях форфейтинга как об одних из форм кредитования торговых операций.

Форфейтинг был разработан в Швейцарии в 1950-е годы, чтобы заполнить пробелы между экспортерами товаров, которые не хотели или не могли открывать счета, и импортерами, которые хотели отсрочить оплату.

Форфейтинг представляет собой метод финансирования торговли, который позволяет экспортерам получить денежные средства за счет продажи своей среднесрочной и долгосрочной иностранных дебиторской задолженности без права обратного требования.

Форфейтор -это специализированная финансовая фирма или отдел в банке, который выполняет финансирование экспорта путем приобретения средне- и долгосрочной торговой дебиторской задолженности без права обратного требования. Отсутствие обратного права требования означает, что форфейтор принимает на себя риск неплатежа.

Как и факторинг, форфейтинг практически исключает риск неплатежа после того, как товар был доставлен иностранному покупателю в соответствии с условиями продажи. Однако, в отличие от факторинга, форфейтеры работают с экспортерами, которые продают товары промышленного назначения, или участвуют в крупных проектах. Поэтому необходимо предложить расширенные кредитные периоды от 180 дней до семи лет или более.

В настоящее время одним из основных центров форфейтинга является

Лондон, поскольку экспорт многих европейских стран давно финансируется из Сити, никогда не медлившего с освоением новых банковских технологий. Значительная часть форфейтингового бизнеса сконцентрирована также в Германии. В Соединенных Штатах форфейтингом, в основном, пользуются крупные корпорации, однако для того, чтобы выжить в стране с высокими рисками, иногда к форфейтингу прибегают и маленькие компании. В настоящее время минимальный размер транзакции для форфейтинга составляет $100,000.

Форфейтинг обычно организовывает работу с простыми и переводными векселями и аккредитивами. В большинстве случаев иностранные покупатели должны также предоставить банковскую гарантию в виде аваля, гарантийного письма или аккредитива.

Финансирование может быть организовано в любой из основных валют, как правило, по фиксированной процентной ставке, но вариант с плавающей процентной ставкой также возможен.

Основные преимущества форфейтинга:

• 1.    форфейтер берет все риски на себя;

• 2.    существует вторичный рынок форфейтинговых ценных бумаг, где долг можно продать, то есть первый форфейтер продает, появляется 2-ой, 3-й и т.д.;

• 3.    долг можно дробить и каждую часть долга можно оформить отдельным векселем, это удобно, при возникновении потребности финансовых ресурсов, в соответствии с ее величиной продать не весь долг, а только его часть;

• 4.    форфейтинг предусматривает гибкий график платежей, в том числе возможность предоставления льготного периода;

• 5.    форфейтинг может предусматривать кредитование до 100 %

• 6.    низкие ставки - LIBOR+% (в среднем 7-12,5 % годовых в валюте контракта);

• 7.    длительный срок рассрочки для многих видов оборудования (до 7 лет и более);

• 8.    гибкий механизм обеспечения сделки;

• 9.    форфейтинг предполагает гибкий график платежей, в том числе возможность предоставления льготного периода;

• 10.    возможность работы с государственными и муниципальными структурами, а также финансирование под их гарантии.

контрактной стоимости (обратите внимание - без таможни);

Недостатки форфейтинга следующие:

• •    стоимость форфейтинга выше, чем у коммерческого кредита;

• •    ограничены сделки, не превышающие $ 100 000.

Хотя число форфейтинговых сделок растет во всем мире, в настоящее время не существует официальных статистических данных о размере мирового рынка форфейтинга. Тем не менее, отраслевые источники считают, что общий годовой объем сделок форфейтинга составляет около $30 млрд., и что форфейтинговые сделки на сумму $60 до $75 млрд выдаются в любой момент времени. Также по данным различных источников только 2% мировой торговли финансируется за счет форфейтинга.