Гибридное (мезонинное) финансирование юридических лиц: вопросы правового регулирования

Гибридное (мезонинное) финансирование юридических лиц: вопросы правового регулирования

Автор: Ефимов А.В.

Журнал: Имущественные отношения в Российской Федерации @iovrf

Рубрика: Частно-правовые (цивилистические) науки - гражданское право

Статья в выпуске: 12 (279), 2024 года.

Бесплатный доступ

В статье рассматриваются инструменты гибридного финансирования как альтернативы долевому и долговому финансированию. Анализируются правовое положение инвесторов (юридических лиц), привлекающих инвестиции с использованием гибридных инструментов, соотношение гибридных инвесторов и традиционных кредиторов. Автор делает вывод о том, что развитие правового регулирования гибридного финансирования предполагает более тщательную балансировку прав и интересов гибридных кредиторов, участников и кредиторов по долговым обязательствам.

Долевое и долговое финансирование, инструменты гибридного финансирования, мезонинное финансирование, преимущества и недостатки гибридного финансирования, квазикорпоративный договор, конвертируемые облигации, конвертируемый заем, трансформация долга в капитал

Еще

Короткий адрес: https://sciup.org/170207820

IDR: 170207820   |   DOI: 10.24412/2072-4098-2024-12279-89-102

Список литературы Гибридное (мезонинное) финансирование юридических лиц: вопросы правового регулирования

  • Фабоцци Ф. Финансовые инструменты / пер. с англ. Е. Востриковой, Д. Ковалевского, М. Орлова. М.: Эксмо, 2010. 864 с.
  • Петрикова Е. М. Мезонинный кредит как альтернатива проектного финансирования инвестиционных проектов // Финансы и кредит. 2013. № 28. С. 39-47.
  • Бондаренко Т. Г., Жданова О. А. Финансовое обеспечение экономических субъектов российского агропромышленного комплекса: монография. М.: РУСАЙНС, 2019. 126 с.
  • Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая): Федеральный закон от 30 ноября 1994 года № 51-ФЗ: в редакции от 24 июля 2023 года // Собрание законодательства Российской Федерации, 1994, № 32, ст. 3301; 2023, № 31 (часть III), ст. 5777.
  • Тироль Ж. Теория корпоративных финансов: в 2 кн. / пер. с англ. под науч. ред. Н. А. Ранневой. М.: Издательский дом «Дело», 2017. Кн. 1. 672 с.
  • Lorenzo Sasso. Capital Structure and Corporate Governance: The Role of Hybrid Financial Instruments: A thesis submitted to the Department of Law of the London School of Economics and Political Science for the degree of Doctor of Philosophy. 2012. 232 p.
  • Виницкая Л. А. Правовое регулирование долгового финансирования как способа привлечения инвестиций: дис.... канд. юрид. наук. М., 2022. 291 с.
  • Пыркова Г. Х. Мезонинное финансирование как источник финансирования на современном этапе развития предпринимательской деятельности в Российской Федерации // Российское предпринимательство. 2017. Т. 18. № 7. С. 1151-1158.
  • Кузнецов А. А. Переход доли в уставном капитале (акций): практические и теоретические проблемы (начало) // Вестник гражданского права. 2023. № 3. С. 62-98.
  • Корпоративное право. Актуальные проблемы теории и практики / под. общ. ред. В. А. Белова. 2-е изд. М.: Юрайт, 2016. 552 с.
  • Лаптев В. А. Корпоративное право: правовая организация корпоративных систем: монография. М.: Проспект, 2019. 384 с.
  • Степанов Д. И. Феномен корпоративного контроля // Вестник гражданского права. 2009. № 3. С. 142-206.
  • McLaughlin S. Unlocking Company Law. Abingdon ; New York: Routledge, 2013. 430 p.
  • Alchian A. A., Demsetz H. Production, Information Costs, and Economic Organization // The American Economic Review. 1972. V. 62. № 5. Pp. 777-795.
  • The anatomy of corporate law: А comparative and functional approach. Third Edition. Oxford: Oxford University Press. 2017. 281 p.
  • Степанов Д. И. Экономический анализ корпоративного права // Вестник экономического правосудия Российской Федерации. 2016. № 9. С. 104-167.
  • О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации: Федеральный закон от 2 августа 2019 года № 259-ФЗ: в редакции от 4 августа 2023 года // Собрание законодательства Российской Федерации, 2019, № 31, ст. 4418; 2023, № 32 (часть I), ст. 6174.
  • О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации: Федеральный закон от 31 июля 2020 года № 259-ФЗ: в редакции от 4 августа 2023 года // Собрание законодательства Российской Федерации, 2020, № 31 (часть I), ст. 5018; (2023, № 32 (часть I), ст. 6174.
  • Об акционерных обществах: Федеральный закон от 26 декабря 1995 года № 208-ФЗ: в редакции от 25 декабря 2023 года // Собрание законодательства Российской Федерации, 1996, № 1, ст. 1; 2024, № 1 (часть I), ст. 12.
  • Глушецкий А. А. Уставный капитал акционерного общества и общества с ограниченной ответственностью: стереотипы и их преодоление. Экономический анализ норм корпоративного права. М.: Статут, 2023. 264 с.
  • Балюк И. А. Международное долговое финансирование: основные формы и механизмы: монография. М.: КноРус, 2020. 188 с.
  • Копылов Д. Г. Привлечение финансирования за счет размещения облигаций, конвертируемых в акции // Право и бизнес. 2023. № 2. С. 26-32.
  • Илюшина М. Н. Договор конвертируемого займа как новый договорно-обя-зательственный механизм регулирования корпоративных отношений в обществах с ограниченной ответственностью // Гражданское право. 2022. № 3. С. 31-35.
  • Об обществах с ограниченной ответственностью: Федеральный закон от 8 февраля 1998 года № 14-ФЗ: в редакции от 13 июня 2023 года // Собрание законодательства Российской Федерации, 1998, № 7, ст. 785; 2023, № 25, ст. 4438.
  • О защите конкуренции: Федеральный закон от 26 июля 2006 года № 135-ФЗ: в редакции от 10 июля 2023 года // Собрание законодательства Российской Федерации, 2006, № 31 (1 ч.), ст. 3434; 2023, № 29, ст. 5319.
  • European Model Companies Act. First edition, 2017. URL: https://ssrn.com/ab stract=2929348 (дата обращения: 04.02.2024).
  • Regio Decreto 16 marzo 1942, n. 262. Approvazione del testo del Codice civile. (042U0262) (Ultimo aggiornamento all'atto pubblicato il 11.12.2023). URL: https://www. normattiva.it/uri-res/N2Ls?urn:nir:stato:codi ce.civile:1942-03-16;262 (дата обращения: 24.12.2023).
  • Vicari A. European Company Law. Berlin ; Boston: Walter de Gruyter GmbH, 2021. 327 p.
  • Aktiebolagslag (2005:551). URL: https:// www.lagboken.se/Lagboken/start/associatio nsratt/aktiebolagslag-2005551/d_4340-aktie bolagslag-2005_551 (дата обращения: 03.02. 2024).
  • Real Decreto-Ley 7/1996, de 7 de junio, sobre Medidas urgentes de carácter fiscal y de fomento y liberalización de la actividad económica. URL: https://noticias.juridicas. com/base_datos/Fiscal/rdl7-1996.t2.html#a20 (дата обращения: 03.02.2024).
  • Обобщение судебной практики по корпоративным спорам о предоставлении информации хозяйственными обществами: утверждено Президиумом Верховного Суда Российской Федерации 15 ноября 2023 года. Доступ из любой поисковой системы.
  • Шайдуллин А. И. Субординация обязательственных требований контролирующих должника и аффилированных с ним лиц в делах о банкротстве хозяйственных обществ: дис.... канд. юрид. наук. М., 2022. 251 с.
  • Обзор судебной практики разрешения споров, связанных с установлением в процедурах банкротства требований контролирующих должника и аффилированных с ним лиц: утвержден Президиумом Верховного Суда Российской Федерации 29 января 2020 года // Бюллетень Верховного Суда Российской Федерации. 2020. № 7.
Еще
Статья научная
QR-код для установки приложения SciUp Наведите камеру и скачайте бесплатное приложение SciUp