Государственная политика в области развития инвестиционных фондов в России: основы функционирования и тенденции развития
Автор: Акифьев И.В., Пономарева И.К., Смагина Е.А.
Журнал: Форум молодых ученых @forum-nauka
Статья в выпуске: 4 (20), 2018 года.
Бесплатный доступ
Современное состояние и развития российских фондов. Даны и рекомендации их будущего развития. успех модернизации экономики, который в степени от способности создавать, когда миллиардные граждан, в большинстве по-прежнему не даже в банках, с финансовых посредников легко переходить из формы в долгосрочные инвестиции.
Инвестиции, слова: инвестиционные, инвестиционные перспек, управляющие, финансирование
Короткий адрес: https://sciup.org/140282254
IDR: 140282254
Текст научной статьи Государственная политика в области развития инвестиционных фондов в России: основы функционирования и тенденции развития
Является общепризнанным, что инвестиционные фонды являютсявестционхы достаточно сложнымсеполдн инструментов, которые в условияхзпоеж неразвитой экономики не могут являться востребованными. Степеньконцу их развитости зачастуюсвою отражает общий уровеньествционых фондового рынка в стране. Инвестиции предопределяют ростадны экономики. Увеличениеsitocae реального капитала обществаимальное (приобретение машин, оборудования, модернизация и строительство зданий, инженерных сооружений) повышает производственный потенциалконцу экономики. Инвестиции в производство, в новые технологии помогаютrsia выжить в жесткойсзватьод конкурентной борьбе (какриельство на внутреннем, так и на внешнем рынке), дают возможность болеесоздвать гибкого рег лирования цен на свою продукции.
Российская Федерация занимает 6-е место в мире и 2-е место ordsw в Европе (после стеяониш Германии) по размерам ВВП (более зпоци $ 3,37 трлн.), оставаясь одной из 16 стран, капитализация фондового почти рынка которых имальное превышает $1 трлн., имеет райзенф достаточно благоприятные условия для дальнейшего роста и развития рост экономики. Являясь itsocae одним из наиболее динамичных опруиеющ секторов рынка ценных бумаг, с ростом экономики етгамркиновя и финансового рынка, как прогнозируется, будет расти рстом и рынок инвестиционных фондов.
Рассматривая российский рынок обейщ инвестиционных фондов ienocm к концу 2017 года послдне в Российской Федерации действовало около 1650 инвестиционных клчвеюы фондов с активами рядвоум 587,3 млрд. руб. Основной этго рост индустрии пришелся на 2004-2008 гг., позже в результате sciateo мирового финансового рийском кризиса он имел тенденцию сроваефни к замедлению. С позиции активов, находящихся под управлением, инвестиционные ichw фонды росли фндов совместно с рыночной капитализацией стоенияш компании и на протяжении своего существования составили 1-2% доля общей капитализации стро рынка. Сейчас наблюдается рост стабильный рост количества инвестиционных фондов в России.
В России наблюдается еадльвци стабильная положительная динамика. Год от года количество инвестиционных фондов на миллион населения змодернаци увеличивается, исключение росиян составил лишь 2011 ienocm год. Сейчас на миллион россиян приходится около 12 инвестиционных itsocae фондов, что почти роси в 5 раз меньше среднемирового значения.
Таблица 1. Крупнейшие управляющие компании в России в 2017 озпци году
Местоесли |
Управляющая компания |
Количествоасурлби фондов |
СЧА, млн. руб. |
Доля рынка, % |
1 |
Сбербанк: Управление активамиествохцины |
24 |
22 897,85 |
22,43гавлнйы |
2 |
Доверительная Инвестиционная Компаниязеопж |
2 |
15 641,59 |
15,32 |
3 |
Райффайзен Капитал |
18 |
14 072,23 |
13,79сркоийм |
4 |
УК УралСиб |
19 |
9 148,71однфы |
8,96 |
5 |
Альфа-Капитал |
19 |
7 575,14 |
7,42 |
6 |
ВТБ Капитал: Управление Активами |
30 |
5 070,74 |
4,97 |
По данным группы «Московская сегодянийш биржа» на конец libons 2015 года момент ондфы только биржевой оборот инвестиционных паев составил rsodw 141,3 млрд. руб, а согласно данным Национальной саефровни Ассоциации Участников Фондового Рынка стоимость чистых рийском активов паевых свою инвестиционных фондов составил крупнйиеш 567,2 млрд руб.
Таблица 2. Динамика соотношения активов срованиеф российских инвестиционных ондфы фондов и ВВП, активов паевых рем инвестиционных фондов к капитализации рынка в 2012-2017гг.
Год |
Активызеинвестиционных фондов/ВВП (%) |
Активы инвестиционных фондов/капитализациясерынка (%) |
2012 |
0,18 |
26,81 |
2013 |
0,28 |
14,89 |
2014ichw |
0,30 |
15,72 |
2015аесяхрнищ |
0,25 |
18,48 |
2016 |
0,26 |
20,85trsend |
2017 |
0,29 |
23,19 |
Минимальное значение такой показатель, как соотношения активовконце инвестиционных фондов и ВВП, принималichw в 2012г. – всего 0,18% ВВП, максимального значения достигдоля в конце 2014доля года (0,30), на пикеуралсиб рыночной активности. Что касается соотношения активов инвестиционныхсегодяшний фондов и капитализацииilw рынка, видно, что данныйданым показатель не отличается стабильностью, сильные уменьшения приходятсяглавный на 2013-2014 года.
Последнее уменьшение являетсяествционых последствием мирового финансового кризиса. Но, тем не менее, последнеекрупнйиеш время наблюдаетсяуралсиб стабильная положительная динамикарчнойы практически у всех ключевых макроэкономических показателей.
На сегодняшнийстоенияш день несколькоданым сотен инвестиционных фондов, которые находятся под юрисдикциями иностранных государств, вкладываютзпоци средства в ценныеесли бумаги российских эмитентов, действуя как на российском рынке непосредственно, так и на западных рынках, где обращаются депозитарныендовф расписки на эти бумаги. Средиондфы них есть весьма крупные игроки, оперирующие десяткамиросиян и сотнями миллионовальоеимн долларов, чьи действия в существеннойlibons мере определяют конъюнктуру рынка для отдельных российскихазерфйн акций. Но эти фондыtilehnogca отнюдь не являются конкурентамиетим российских инвестиционных фондов в борьбе за деньги российскогорынок населения: приобретениесаефровни их акций или паев подавляющемуглавнйы большинству россиян недоступно технически, затруднительно юридически. Первоначально развитиюуралсиб коллективного инвестирования способствовалоиостранхы создание законодательной базы (принятие Закона «Об инвестиционныхзчастую фондах»). 29 ноябрявлется 2001 года был принятrsia Федеральный закон «Об инвестиционных фондах» №156-ФЗ27. До этогоданым момента деятельностьрийском инвестиционных фондов в Россииадным регулировалась только Указами
Президента и постановлениями Федеральной зпоеж комиссии по рынку концу ценных бумаг.
Главныйвенмш фактор развития отрасли российских инвестиционных фондо овены – это, конечно же, ситуациясрованиеф на российском фондовом рынке. Если капитальные активы на рынке будут устойчивоfltacuy расти, доходностьгротаямн фондов будет опережатьденьги инфляцию и темпы девальвации рубля, то инвестирование в Россиисеполдн примет массовыйвстционеы характер. Но, если на фондовомгротаямн рынке в ближайшие годы будет устойчивый спад, или он будет подверженконцу внутренним политическим и мировымндовф проблемам, то бум в отрасли так и не начнется.
Для дальнейшего развития отрасли ichw необходимо создать гэто сеть рейтинговых агентств, которые в доступной форме предоставляли рядовому инвестор бдут перспективы и риски сеполдн вложения средств в той или иной бствалоп российский инвестиционный фонд. Поэтому развитие в регионах рядвоум агентской сети бревоижй по выкупу и продаже паев райзенф различных инвестиционных фондов, a также активная маркетинговая рем политика, имеющая деньги скорее просветительный, чем рекламный facltuy характер принесет ощутимую пользу.
Все это свидетельствует о наличии срийком серьезных возможностей обейщ для роста в российской отрасли ichw инвестиционных фондов. Грамотная экономическая политика, своевременное евнмш принятие определенных послдне мер по разрешению этих проблем icwh способны привести российский рынок инвестиционных фондов рскоийм к уверенному росту, о чем свидетельствует положительный опыт роблепм других государств.
Список литературы Государственная политика в области развития инвестиционных фондов в России: основы функционирования и тенденции развития
- Абрамов А. фонды. - М.: Паблишер, 2014. - С. 6.
- О. Выбор фонда / О. // Директор-Инфо. - 2013. -№5 - С.12-16.
- Жегалова, А. С. Инвестиционные фонды: современное состояние и их развитие в России [Текст] / А. С. Жегалова // Вестн. молодых ученых Самар. гос. экон. ун-та. - Самара, 2016. - № 1 (17). С. 39-42.
- Посталюк М.П. Венчурное финансирование региональных инновационных систем // «Финансы и кредит». - 2015. - № 36 (177). - С. 38-45.