Государственное регулирование и государственная политика в инвестиционной сфере



Харсеева А.В.

Государственное регулирование и государственная политика в инвестиционной сфере

На современном этапе в экономике России наблюдается тенденция стабилизации социально-экономического развития, о чем свидетельствует рост отдельных макроэкономических показателей: за период с 1999 по 2004 гг. среднегодовой темп роста ВВП составил 6,8 %, а капиталовложений превысил 10 %. Однако факторы, обеспечившие стабилизацию (девальвация рубля, импортозамещение, наращивание физических объемов экспорта сырья и энергоносителей), постепенно себя исчерпывают. Кроме этого дальнейшее наращивание объемов производства сдерживает и относительно низкий уровень потребительского спроса. Поэтому в сложившейся экономической ситуации важным фактором поддержания экономического роста является активизация инвестиционной деятельности. Инвестиции имеют решающее значение для осуществления экономических процессов в стране. От оптимального их использования зависит производственный потенциал страны, его эффективность, отраслевая и воспроизводственная структура общественного производства. В процессе привлечения инвестиций возникает широкий круг вопросов, которые предопределяют необходимость участия государства в их решении и которые могут быть решены только с участием государства. Государственное управление инвестиционной деятельностью предполагает форму некоего «принуждения», без которого оно лишено смысла, поскольку, если бы рынок регулировал сам перелив капитала, учитывая и государственные интересы, то любое вмешательство государства в инвестиционный процесс было бы излишним. Воздействие государства на инвестиционный процесс приобретает особое значение, т.к. оживление инвестиционной деятельности - одно из условий создания предпосылок для устойчивого развития страны. Для того чтобы достичь наиболее эффективного общественного производства, государственное вмешательство в инвестиционную сферу должно отвечать интересам всех слоев общества и обеспечивать гармоничное развитие всех структур общества, т.е. инвестиции должны создавать условия для развития не только производственного сектора, но и необходимого развития социальной, экономической и культурной сферы. Таким образом, государство должно обеспечить объединение интересов общества, понимаемые, прежде всего как сохранение его благополучия, с интересами предпринимательской деятельности, в том числе путем регулирования инвестиционных потоков. Роль государства в инвестиционной сфере должна быть выражена в создании механизма регулирования инвестиционного процесса. Механизм государственного регулирования инвестиционными процессами представляет собой совокупность инструментов и методов воздействия государства на инвестиционную политику субъектов хозяйствования. Условно государственные инструменты инвестиционной политики можно подразделить на следующие группы: макроэкономические, микроэкономические и институциональные. К макроэкономическим относятся инструменты, определяющие общеэкономический климат инвестиций, а именно влияющие на процентную ставку, темпы роста экономики и внешнеторговый режим. К микроэкономическим относятся меры, воздействующие на отдельные составляющие инвестиций или на отдельные отрасли: налоговые ставки, правила амортизации, гарантии, льготные кредиты. Институциональные инструменты позволяют достичь координации инвестиционных программ частных инвесторов и включают государственные органы инвестиционной политики, объединения предпринимателей, информационные системы. Методы государственного регулирования инвестиционной деятельности также можно подразделить на методы прямого и косвенного воздействия. Использование указанных методов предполагает применение характерных для них приемов и средств. Так, методы прямого воздействия реализуется средствами административного и экономического влияния. Методы косвенного регулирования осуществляются только экономическими средствами. Конкретное выражение этих приемов или средств регулирования представляет собой их формы. Особенностью административных средств регулирования инвестиционной деятельности является то, что они : – не связаны с созданием дополнительных материальных стимулов для их реализации; – базируются на силе и авторитете государственной власти; – включают меры запрета, разрешения и принуждения; – предусматривают организацию управления предприятиями государственного сектора экономики, государственной собственностью. Экономические средства воздействия на хозяйственные процессы предполагают использование инструментов : – государственного экономического прогнозирования и программирования; – бюджетноналоговой политики; – денежно-кредитной политики; – валютной политики; – таможенной политики; – и др. Кроме этого, в Российской Федерации в законодательном порядке определенны формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности. Основными из них являются : – разработка и осуществление государственных и инвестиционных программ и прямое управление государственными инвестициями; – предоставление государственной помощи в виде дотаций, субсидий, субвенций, бюджетных ссуд на развитие отдельных территорий, отраслей, предприятий, производств; – проведение финансовой и кредитной политики, политики ценообразования, амортизационной политики; – установление и соблюдение правил пользования землей и природными ресурсами; – введение налогов с дифференцированием налоговых ставок и льгот; – контроль за соблюдением государственных норм и стандартов; – антимонопольные меры, приватизация объектов государственной собственности, в том числе незавершенных строительством объектов; – экспертиза инвестиционных проектов, в том числе экологическая. На современном этапе развития российской экономики большое значение имеет проведение единой государственной политики, направленной на организацию и привлечение инвестиций, координация в деятельности всех государственных и муниципальных служб в выработке и осуществлении единой общенациональной инвестиционной политики. С точки зрения уровней регулирования можно выделить общефедеральную и совокупность региональных инвестиционных политик. Государственная инвестиционная политика должна формироваться при приоритетном участии регионов и федерального правительства. Механизм формирования инвестиционной политики должен опираться на логику планирования «снизу - вверх». Это обусловлено тем, что инвестиционная политика не может быть одинаковой для каждого региона в силу того, что: – каждый регион характеризуется уникальной совокупностью экономико-географических условий, что не может получить адекватного отражения в федеральной инвестиционной политике; – меры регионального воздействия, поскольку они отвечают специфике задач, стоящими перед региональными органами власти, не будут превалировать в федеральной инвестиционной политики и должны будут переданы на места; – государственная инвестиционная политика хотя и закладывается на федеральном уровне, однако реализуется на уровне субъектов федерации. Механизм формирования инвестиционной политики и степень участия в нем каждого из уровней власти можно представить следующим образом: 1) формирование регионами собственных приоритетов инвестиционной политики; 2) увязка приоритетов на окружном уровне и подготовка предложений по инвестиционной политике для федерального правительства, а также доведение информации до конкретного региона о результатах согласования приоритетов окружной инвестиционной политики; 3) увязка приоритетов на федеральном уровне, формирование государственной инвестиционной политики как части программы социальноэкономического развития страны, детализация политики на окружных и региональных уровнях на основе ранее сформулированных предложений. Приведенный механизм гарантирует максимальный учет интересов региональных и окружных образований при формировании инвестиционной политики. Основной задачей государственной инвестиционной политики должно быть, прежде всего, создание благоприятного инвестиционного климата в стране. В целях улучшения инвестиционного климата Правительством Российской Федерации реализуются несколько направлений структурных реформ . 1. Реформа системы государственного управления направлена на сокращение избыточного вмешательства государства в экономику. 2. Административной реформа направлена на оптимизацию структуры федеральных органов исполнительной власти и устранение дублирующих и избыточных функций. Приняты меры по дебюрократизации экономики и устранению административных барьеров для ведения предпринимательской деятельности. В частности, в целях повышения эффективности лицензирования были подготовлены поправки в соответствующий федеральный закон, направленный на сокращение количества лицензируемых видов деятельности. Закон подписан Президентом Российской Федерации 7 июля 2005 г. 3. Реформа технического регулирования направлена на создание условий для успешного развития бизнеса, гармонизацию существующих внутри страны стандартов с международными. Базовый закон принят, сейчас готовятся соответствующие подзаконные акты. В декабре 2004 г. Президентом Российской Федерации подписан Градостроительный кодекс Российской Федерации, который регулирует вопросы, связанные с отношениями по территориальному планированию, градостроительному зонированию, планировке территории, архитектурно-строительному проектированию, строительству объектов капитального строительства и их реконструкции. 4. Реформа правоприменения. Продолжается разработка механизмов обеспечения защиты прав собственности, в том числе защиты прав инвесторов и акционеров, разрешения корпоративных конфликтов, арбитражного и третейского судопроизводства; продолжается судебная реформа, направленная на повышение эффективности судебного разбирательства и обеспечения независимости судебных органов. Особое внимание уделяется защите интеллектуальной собственности. В июле 2004 года вступил в силу федеральный закон о внесении изменений в Федеральный закон «Об авторских и смежных правах», направленный на обеспечение соответствия Конституции Российской Федерации и международным договорам, защиту авторских и смежных прав, что обеспечит расширение возможностей противодействия незаконному использованию прав, защиту прав потребителя, а также увеличение объемов легального оборота. 5. Налоговая реформа. Снижение налоговой нагрузки на экономику позволило улучшить финансовое состояние предприятий и расширить внутренние инвестиционные возможности российской экономики. С 1 января 2004 г. ставка налога на операции с ценными бумагами снижена с 0,8 до 0,2 % номинальной стоимости выпуска, ставка НДС снижена до 18 %. В июле 2004 года подписан федеральный закон о снижении размеров базовых налоговых ставок по единому социальному налогу и изменение шкалы регрессии; а также федеральный закон, предусматривающий внесение изменений и дополнений в часть вторую Налогового кодекса Российской Федерации, расширяющий перечень видов предпринимательской деятельности, в отношении которых применяется система налогообложения в виде единого налога на вмененный доход. 6 июня 2005 г. Президентом Российской Федерации подписан федеральный закон о внесении изменений в часть вторую Налогового кодекса Российской Федерации и некоторые другие законодательные акты Российской Федерации о налогах и сборах, который направлен на активизацию инвестиционной деятельности. В частности, с 1 января 2006 г. налогоплательщики получат право сразу списывать 10% капитальных вложений. Помимо этого, в соответствии с законом будет проводиться постепенная отмена ограничений на перенос убытков на будущее. Так, с 2006 г. этот норматив увеличивается до 50 %, а с 2007 г. будут сняты все ограничения. Закон также содержит меры по стимулированию НИОКР, в частности, предполагается снять существующие ограничения на отнесение расходов на НИОКР на себестоимость. Эти расходы можно будет списать в полном объеме в течение двух лет. 6. Антимонопольное законодательство направлено на поддержание конкуренции и защиту прав субъекта экономической. Продолжается работа над совершенствованием превентивного контроля за злоупотреблением доминирующим положением на рынке. Большое внимание уделяется контролю за экономической концентрацией, что должно повысить активность на финансовом рынке и способствовать совершенствованию механизмов движения финансовых ресурсов. 7 марта 2005 г. Президентом Российской Федерации был подписан Федеральный закон «О внесении изменений в статьи 17 и 18 закона РСФСР «О конкуренции и ограничении монополистической деятельности на товарных рынках». В рамках закона были увеличены пороговые значения стоимости активов хозяйствующих субъектов. 7. Реформа института финансового посредничества. В целях инвестиционного обеспечения экономики продолжается реформирование финансовой инфраструктуры и системы финансового посредничества. Проделана большая работа в области регламентации деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг с точки зрения снижения рисков, развития новых финансовых инструментов для привлечения внешних и внутренних инвесторов, упрощения системы регистрации ценных бумаг, развития системы раскрытия информации эмитентами для инвесторов. В сентябре 2004 г. Правительством Российской Федерации утвержден план мероприятий по развитию финансовых рынков. План предусматривает внесение соответствующих изменений в законодательство о финансовых рынках и направлен на расширение использования производных финансовых инструментов, развитие принципов саморегулирования, унификацию требований по формированию собственного капитала, размещению средств, составу и структуре активов финансовых институтов. В 2004 году Президентом Российской Федерации подписан ряд законов, направленных на развитие фондового рынка, в том числе о внесении изменений в Федеральный закон Российской Федерации «Об исполнительном производстве», направленный на защиту средств клиентов участников рынка ценных бумаг, и в Федеральный закон «Об акционерных обществах», направленный на улучшение инвестиционной деятельности акционерных обществ путем проведения эффективной дивидендной политики и соблюдения финансовой и хозяйственной прозрачности. Планируется обязательное применение международных стандартов при составлении финансовой отчетности прошедшими процедуру листинга открытыми акционерными обществами. Закон обеспечит получение инвесторами достоверной информации о российских организациях на основе регламентации состава раскрываемой ими информации. Соответствующий законопроект принят Государственной Думой Российской Федерации во втором чтении в декабре 2004 года. 5 апреля 2005 года Правительством Российской Федерации и Банком России принята Стратегия развития банковского сектора Российской Федерации. В декабре 2004 г. Президентом Российской Федерации подписан закон о кредитных историях. Закон определяет порядок формирования, обработки, хранения и раскрытия бюро кредитных историй информации о своевременности исполнения заемщиками обязательств по кредитам. Кроме того, в апреле 2005 г. Государственной Думой Федерального Собрания Российской Федерации приняты в первом чтении проекты Лесного кодекса Российской Федерации и Водного кодекса Российской Федерации, направленные на повышение эффективности использования природных ресурсов и создание чётких, прозрачных условий доступа к ним природопользователей. Советом Федерации Федерального Собрания Российской Федерации 13 июля 2005 г. одобрен законопроект «Об особых экономических зонах». Предусмотренные в законопроекте нормы направлены, в первую очередь, на создание благоприятных условий для инвестиционной активности отечественного и иностранного бизнеса и, прежде всего, на стимулирование производства высокотехнологичной продукции. Принятие данного закона позволит создать новые производственные мощности, в которых заинтересованы как потенциальные инвесторы, так и само государство, организовать дополнительные рабочие места, увеличить выпуск продукции, способной конкурировать с аналогичной продукцией иностранного производства. Кроме того, Советом Федерации Федерального Собрания Российской Федерации одобрен законопроект «О концессионных соглашениях», целью которого является создание правовой основы регулирования концессионных отношений, включая процедуру заключения, изменения и прекращения договоров концессии. Вступление данного закона в силу позволит привлечь частные инвестиции в инфраструктуру, ЖКХ и другие сферы, снизить бюджетные затраты на эксплуатацию и создание государственного и муниципального имущества, увеличить поступления от налогов и других выплат в бюджеты всех уровней, предоставит дополнительные гарантии инвесторам. 8. Открытость российской экономики. В рамках повышения открытости рынка страхования необходимо отметить принятие закона о внесении изменений в Федеральный закон Российской Федерации «Об организации страхового дела в Российской Федерации», направленного на увеличение доли иностранного капитала в уставном капитале российских страховых организаций до 25% и снятие ряда ограничений для страховых организаций, имеющих долю иностранных инвестиций в капитале до 49%. Кроме того, в рамках реформирования банковского сектора и реализации мероприятий стратегии развития банковского сектора предусматривается создание недискриминационных условий доступа для иностранного капитала в российский банковский сектор. Систему формирования и реализации инвестиционной политики можно представить в виде следующей схемы (рис.1) Факторы, влияющие на инвестиционную политику Факторы внутреннего воздействия Инвестиционная политика государства Механизм реализации инвестиционной программы Информационное обеспечение Факторы внешнего воздействия Инвестиционная политика региона 1 Инвестиционная политика региона 2 … Инвестиционная политика региона 89 Организационное обеспечение Инвестиционный климат Инвестиционные риски Правовое обеспечение Формирование инвестиционной политики Инвестиционный потенциал Определение целей Определение приоритетов инвестирования Формирование региональной инвестиционной программы Определение принципов механизма реализации политики Методы Рис. 1. Система формирования и реализации государственной инвестиционной политики В заключение хотелось бы отметить, что сегодня, несмотря на множество проблем, которые существуют в России, в стране осуществляются реальные шаги, направленные на улучшение инвестиционного климата.