Государственное регулирование российского рынка ценных бумаг и саморегулируемые организации

Любая деятельность человека на стадии развития общества нуждается в регулировании, не является исключением и рынок ценных бумаг.

Регулирование рынка ценных бумаг необходимо для того, чтобы контролировать операции, происходящие на рынке, благоприятствовать порядку и обеспечивать оптимальные условия для работы участников рынка, в том числе осуществлять защиту всех деятелей от нечестных и мошеннических действий отдельных участников рынка.

Регулирование рынка ценных бумаг – это урегулирование деятельности участников рынка и процессов между ними организациями, которые уполномочены обществом на эти действия.

Подробнее остановимся на государственном регулировании рынка ценных бумаг и саморегулируемых организациях.

Государственное регулирование рынка ценных бумаг представляет собой контроль со стороны общественных органов государственной власти.

На данный момент существуют две модели регулирования государством рынка ценных бумаг. Первая модель предполагает, что государство активно осуществляет контроль и максимально участвует в процессах, происходящих на рынке, только малая часть направлена саморегулируемым организациям. Согласно второй модели, регулирование со стороны государства сводится к минимуму, первостепенная роль регулирования имеют участники рынка. Как известно, многие страны принимают середину между представленными моделями.

Основные органы государственного регулирования российского рынка ценных бумаг представляют собой структуру, в которую входят:

• 1.    Правительство РФ осуществляет законопроектную деятельность, проводит подготовку проектов Указов и распоряжений Президента РФ, федеральных законов в области ценных бумаг. В том числе разрабатывает государственную инвестиционную политику, исследует вопросы приобретение государством ценных бумаг.

• 2.    Министерство финансов РФ осуществляет выпуск государственных ценных бумаг и регулирует совместно с Банком России их обращение, регистрирует выпуски ценных бумаг корпораций, субъектов федерации и органов местного самоуправления, в частности контролирует приобретение крупных пакетов акций.

• 3.    Центральный банк РФ осуществляет функции регулирования выпуска ценных бумаг кредитных организаций, ведения операций и правильного порядка исполнения кредитными организациями деятельности на открытом рынке ценных бумаг. Также в функции ЦБ РФ входит разработка и контроль антимонопольных требований к операциям на рынке.

• 4.    До недавнего времени (с 2004 года по 2013 год) Федеральная служба по финансовым рынкам была органом по осуществлению государственной политики в области рынка ценных бумаг. Однако, согласно Указу Президента РФ № 645, вышедшему 25 июля 2013 года, произошло упразднение ФСФСР, ее полномочия переданы Банку России .

На рынке ценных бумаг процесс регулирования осуществляется и саморегулируемыми организациями, представляющими собой организации профессиональных участников рынка ценных бумаг, которые действуют в соответствии с законом.

Саморегулируемые организации – это некоммерческие, негосударственные организации, которые создаются с целью регулирования определённых аспектов рынка. Они формируются профессиональными участниками рынка ценных бумаг на добровольной основе. Главная особенность такой организации - ее некоммерческая направленность, это означает, что участники и учредители вырученные средства используют лишь на реализацию представленных им функций.

Саморегулируемые организации выполняют различные функции: проводят анализ деятельности членов организации, осуществляют подготовку кадров и устанавливают требования для работы на рынке, контролируют соблюдение участниками правил и нормативов.

Надзор за деятельностью саморегулируемых организаций и контроль за их созданием в России, который до недавнего времени осуществляла ФСФР, теперь выполняет Служба Банка России по финансовым рынкам.

Таким образом, регулирование рынка ценных бумаг представляет собой упорядочение деятельности всех участников рынка и операций между ними. Регулирование представляется более эффективным при использовании разносторонней системы регулирования как со стороны государства, так и саморегулируемых организаций.