Государственное стимулирование «зеленых» инвестиций в системе финансирования технологических проектов Арктической зоны

Решение социальных, экологических, экономических, инфраструктурных задач, а также реализация масштабных инвестиционных проектов всегда были и остаются стратегическим приоритетом государственной политики Российской Федерации. Для их выполнения нужен переход на стратегию экологической политики, в основе которой лежит концепция «зеленой» экономики. Реализация «зеленых» проектов и внедрение «зеленых» технологий требуют серьезных финансовых вложений, в том числе с государственной поддержкой.

Государственное стимулирование «зеленых» инвестиций позволяет не просто усиливать приток «свежего» инвестиционного капитала (Коданева, 2020, с. 72–73), но и фактически обеспечивать реализацию новых социальноэкономических перспектив:

– во-первых, в диверсификации производственных мощностей для уже действующих предприятий;

– во-вторых, в локализации ранее не существовавших коммерческих, в том числе производственных, инициатив;

– в-третьих, в организации новых высокопроизводительных рабочих мест;

– в-четвертых, в обеспечении притока налоговых поступлений в отечественную бюджетную систему всех уровней;

– в-пятых, в достижении искомого баланса интересов для всех участников.

Ключевой целью «зеленого» инвестирования выступает формирование позитивных социальных изменений, уменьшение негативного воздействия на природу, реализация этических принципов организации бизнеса, а также получения инвестором прибыли. В мировом экономическом пространстве сложились условия, которые призывают субъектов экономических отношений активизировать политику и инвестиционные процессы, ориентированные на бережное отношение к природной среде и развивающие «зеленую» экономику.

Развитие «зеленых» проектов и «зеленых» технологий – важная задача для Арктической зоны Российской Федерации (АЗРФ), представляющей собой ключевую территорию для сохранения и расширения российской мощи в мире (Никоноров, 2020). Освоение Арктики является государственным приоритетом России, что подтверждается позицией президента В. В. Путина, который, выступая на пленарном заседании Восточного экономического форума – 2023, отметил, что «следующие десятилетия Россия будет прирастать Арктикой и северными территориями»1.

Между тем специфика АЗРФ состоит в том, что ее освоение не может определяться только законами рыночной экономики, здесь важнейшим стратегическим координатором выступает государство (Бадылевич, 2021, с. 37). В условиях значительного социально-экономического развития АЗРФ увеличивается антропогенная нагрузка на окружающую среду, что неизбежно приводит к истощению природных ресурсов, снижению доли регенеративной способности биосферы и деградации экосистемы Арктики. Без государственной поддержки подтверждение курса на «зеленый» экономический рост данной территории невозможно.

Экономическое развитие арктических территорий серьезно зависит и от ведения деятельности крупными бизнес-структурами (добыча и эксплуатация природных ресурсов АЗРФ), которые выполняют важную социальную функцию в регионе: обеспечивают приемлемый уровень дохода у населения, участвуют в создании и поддержании инфраструктуры.

Привлечение инвестиционного капитала в финансирование «зеленых» проектов АЗРФ дает возможность совершенствовать действующие экологические характеристики для территориальной единицы, в границах которой реализуется инвестиционный проект, посредством интеграции обновленных стандартов качества выпускаемой продукции, внедрения ресурсосберегаю- щих и высокопроизводительных технологий, информирования и повышения квалификаций в области бережливого производства, экономного отношения к ресурсам, их умеренного потребления и правильной утилизации отходов.

Цель статьи – обосновать целесообразность применения действующих в российской практике инструментов государственного стимулирования «зеленых» инвестиций для реализации «зеленых» проектов на территории Российской Арктики с учетом ее уникальности и особенностей социальноэкономического развития.

МЕТОДОЛОГИЯ (ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ) ИССЛЕДОВАНИЯ

Вопросам изучения сущности «зеленой» экономики в настоящее время посвящено большое количество трудов отечественных (Боркова и др., 2019; Мусаилова, 2018) и зарубежных (Ari et al., 2019; Flachenecker et al., 2022) исследователей, а также международных организаций, занимающихся экологическими проблемами. Среди последних следует выделить ключевые:

• -    Продовольственная и сельскохозяйственная организация Объединенных Наций (ФАО);

• -    Международная морская организация (ИМО);

• -    Международная организация гражданской авиации (ИКАО);

• -    Группа Всемирного банка;

• -    Всемирная организация здравоохранения (ВОЗ);

• -    Международное агентство по атомной энергии (МАГАТЭ);

• -    Всемирная торговая организация (ВТО).

Результатом системной работы стало формирование качественно нового подхода к пониманию сущности «зеленой» экономики, согласно которому «это экономика, направленная на улучшение благосостояния людей и создание социальной справедливости при одновременном снижении экологических рисков и дефицита»2.

Определение «зеленых» инвестиций с позиции международных организаций, финансовых и правительственных учреждений представлено в таблице 1.

Вопросы привлечения инвестиций в «зеленую» экономику затрагиваются в трудах представителей различных научных школ. Современный подход к изучению «зеленого» инвестирования (Кабир, 2019), по мнению авторов настоящего исследования, берет свое начало с доклада испанских экономистов в 1972 году, представленного Римскому клубу и раскрывавшего возможности развития экономики и демографии в условиях истощения природных ресурсов. Ученые на основе математического моделирования предложили опорные сценарии развития «зеленой» экономики при условии системного подхода к технологическим, социальным и политическим изменениям в государственной политике стран.

На протяжении последующих десятилетий данная группа исследователей продолжала научную работу по корректировке уже готовых сценариев и предложила оптимальную модель взаимодействия человека и окружающей среды

Таблица 1 / Table 1

Определение «зеленых» инвестиций с позиции международных организаций, финансовых и правительственных учреждений / Defining “green” investment from the perspective of international organizations, financial and governmental institutions

Наименование международной организации, финансового и правительственного учреждения	Определение «зеленых» инвестиций
Рабочая группа G20 по изучению «зеленых» финансов	Инвестиции, которые обеспечивают в широком смысле экологически устойчивое развитие
Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР)	Инвестиции для достижения экономического роста при одновременном снижении загрязнения и выбросов парниковых газов, минимизации отходов и повышении эффективности использования природных ресурсов
Народный банк КНР	Инвестиции в «зеленые» сферы деятельности, такие как защита окружающей среды, энергосбережение, производство чистой энергии, посредством финансовых услуг, в том числе кредитования, фондов прямых инвестиций, облигаций, акций и страхования
Правительство Германии	Инвестиции с включением финансового сектора в процесс перехода к низкоуглеродной и ресурсоэффективной экономике в контексте климатических изменений
Федеральное министерство окружающей среды Швейцарии	Инвестиции в достижение устойчивого развития в результате согласования экономических, социальных и экологических интересов
Экспертный совет по рынку долгосрочных инвестиций при Банке России	Вложения в экологически чистые и ресурсосберегающие технологии; инвестиции в программы и проекты, целью которых является развитие «зеленой» экономики

Источник: составлено авторами на основе исследований (Боркова и др., 2019; Flachenecker et al., 2022).

с использованием параметра экологической нагрузки. В научном сообществе результаты исследований под руководством Д. Медоуз признаны пионерными в области «зеленой» экономики (Медоуз и др., 1991).

Исследователи научной школы Университета Хамада бин Халифа изучают количественные взаимосвязи государственных и частных инвестиций, направленных на обеспечение устойчивого развития национальных экономик государств Персидского залива (Ari et al., 2019). Позиция ученых заключается в том, что государственная политика стран, которые заняты добычей природных ископаемых, в большей степени ориентирована на стимулирование «зеленых» инвестиций, чем бизнес-структуры, в связи с чем этим странам необходимо уделять внимание разработке инструментов стимулирования притока частных инвестиций в «зеленую» экономику.

Развитию процессов инвестирования «зеленых» проектов уделяют внимание представители научной школы из Университета Перуджи (Bigerna et al., 2019). Их исследования посвящены вопросам развития рынка «зеленых» инвестиций в странах Европейского Союза (ЕС). С позиции ученых, на сегодняшний день государственная политика стран – членов ЕС в области устойчивого развития является недостаточно гибкой, не носит системного характера и ориентирована на сектор возобновляемой энергетики. Для решения проблем в области государственного стимулирования «зеленых» инвестиций ученые предложили методику оценки эффективности инвестиционных решений в сфере возобновляемой энергетики с применением техники реальных опционов в условиях неопределенности и риска. Достоинство данной модели – в стимулировании бизнес-структур инвестировать свой капитал в развитие «зеленой» экономики. Однако, с точки зрения авторов настоящей статьи, предложенная модель имеет серьезный недостаток – безальтернативность выбора «зеленой» технологии, а именно только льготного тарифа. Для эффективного привлечения бизнеса в «зеленые» проекты необходимо использовать разнообразные инструменты и технологии, учитывающие возможности предпринимательских структур и отраслевые особенности (Flachenecker et al., 2022). Дискуссионной является и предложенное исследователями деление «зеленых» инвестиций на условно «зеленые» и спорные «зеленые», поскольку такой подход затрудняет статистическую оценку объемов «зеленого» инвестирования.

Преимущества и перспективные направления государственной поддержки «зеленых» инвестиций рассматриваются в трудах представителей научной школы Университета Ольборга (Nielsen et al., 2019), по мнению которых ключевую роль в государственном стимулировании играют налоговые льготы для производителей и субсидии для потребителей «зеленых» продуктов. Однако датские исследователи не рассматривают такое перспективное направление, как разработка альтернативной государственной инвестиционной политики для обеспечения устойчивой диверсификации экономики.

О необходимости совершенствования системы налогообложения и системы господдержки инвестиций в экологически чистые технологии в своих работах говорят представители китайской научной школы (Yi et al., 2022).

Проблематика развития «зеленых» инвестиций в условиях риска отмены государственных субсидий рассматривается в трудах норвежских исследователей (Nagya et al., 2021).

Финансовые аспекты государственной поддержки «зеленых» проектов в части субсидирования ставок являются актуальными как в отечественной, так и в зарубежной практике. В частности, О. В. Хмыз в качестве ключевой проблемы рынка «зеленых» финансов США отмечает нерегулярность эмиссии «зеленых» облигаций, их низкую прибыльность, высокие барьеры для привлечения иностранных инвесторов для решения экологических задач (Хмыз, 2019, с. 133–135).

Оценивая эффективность «зеленого» инвестирования в Великобритании с позиции субсидирования, исследователи выделяют проблему финансовых рисков, обусловленных изменениями климата и государственного регули- рования в области защиты окружающей среды. Для привлечения частного финансирования в «зеленые» проекты в стране разрабатываются программы по использованию «зеленых» кредитных карт, развитию «зеленых» финансовых продуктов и «зеленой» ипотеки (Flachenecker et al., 2022).

Применительно к отечественной практике «зеленые» финансы находятся на этапе активного развития. По мнению исследователей Н. Н. Семеновой, О. И. Ереминой и М. А. Скворцовой, на развитие «зеленого» рынка в России ключевое влияние оказывает участие банков и совершенствование концепции проектного финансирования в приоритетных секторах экономики (Семенова и др., 2020, с. 40–42).

Обзор отечественной и зарубежной литературы позволяет сделать вывод о том, что реализация концепции «зеленой» экономики является затратным процессом, представляет собой значительный бюджет относительно современных капиталовложений и требует совместных усилий финансовых институтов, органов государственной власти и бизнес-структур (Седаш и др., 2019).

Российские исследователи также занимаются изучением проблем «зеленого» финансирования и государственными мерами поддержки данного процесса. Так, группа ученых Санкт-Петербургского государственного экономического университета провели систематизацию проблем, сдерживающих развитие «зеленого» инвестирования в России (Боркова, 2020). Достоинством такого подхода является учет институциональных аспектов развития рынка «зеленых» инвестиций, уровня развития инноваций в различных отраслях экономики, наличия государственных мер воздействия в решении проблем «зеленого» инвестирования.

С точки зрения исследователей Института научной информации по общественным наукам РАН, в качестве ключевого инструмента для решения поставленных «зеленых» задач следует рассматривать инвестиционный капитал (Коданева, 2020, с. 70–73). Вместе с тем привлечение и использование инвестиций на данные цели связано с определенными сложностями. Мы согласны с позицией ученого Московского государственного института международных отношений, которые отмечают, что в настоящее время открытым остается вопрос, связанный с меньшей коммерческой эффективностью «зеленых» проектов в сравнении с обычными предпринимательскими инициативами (Самидов, 2020, с. 67–68).

Теоретико-практические аспекты особенностей организации и ведения хозяйственной деятельности в Арктическом регионе и формирования «зеленой» экономики – предмет изучения (Ноговицын и Васильева, 2018). Особенности регионального развития концепции «зеленых» инвестиций применительно к субъектам Арктической зоны рассматриваются в научных трудах (Иванова, 2021; Каргинова-Губинова и др., 2020). Необходимость повышения эффективности государственного регулирования инвестиционных процессов «зеленой» экономики в АЗРФ отмечается в исследованиях (Никоноров и Елисеев, 2020; Никоноров, 2021; Потравный, 2020).

Таким образом, в ретроспективной оценке и для выделения ключевой проблематики «зеленого» инвестирования отечественных и зарубежных ученых по результатам их научных исследований целесообразно представить тремя группами: первая группа – исследователи, изучающие вопросы применения ограниченных природных ресурсов и его негативного влияния на окружающую среду (1970–90 гг.); вторая группа – ученые, сделавшие акцент на уточнении категорий «зеленая экономика», «зеленые инвестиции», их устойчивом развитии и взаимодействии (1990 г. – начало XXI в.); третья группа – специалисты, затрагивающие в своих трудах вопросы трансформации «зеленой» экономики, активизации ESG-принципов в управлении, развития методов государственного регулирования «зеленого» инвестирования (2015 г. – по настоящее время).

Отметим также, что научная литература по проблемам «зеленого» инвестирования представлена журнальными статьями и главами книг. Это свидетельствует о многолетнем изучении данного вопроса и отсутствии единой точки зрения на его решение. Более того, значительная часть исследований подготовлена группами ученых, что подтверждает сложность и многополярность системы «зеленого» инвестирования.

РЕЗУЛЬТАТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ

Исследование государственного стимулирования «зеленых» инвестиций в системе финансирования технологических проектов Арктической зоны опирается на особенности развития Российской Арктики, осуществляемой на ее территории системы государственного управления, а также учитывает специфику реализации технологических проектов.

Арктическая зона Российской Федерации, являясь совокупностью множе-стватерриторийразногостатуса,масштабаирасположения,представляетсобой уникальный и сложнейший конгломерат административно-территориальных единиц, который специально выделен для целей государственного управления с учетом своего особого геополитического значения.

За годы своего существования Российская Арктика накопила огромное идеологическое и материальное наследие советской эпохи, которое не учитывается в применяемых методах и подходах к современному государственному стратегическому управлению, при разработке нормативно-правовых и стратегических документов, прогнозов и сценариев. Вместе с тем переход на новые социально-экономические отношения, применение новых политических подходов в большей степени отрицательно отразились на положении Арктической зоны. Для поддержания и модернизации системы государственного управления здесь требуется значительно больше ресурсов, чем в других субъектах Российской Федерации, расположенных южнее.

Функционирование и развитие АЗРФ сопровождается беспрецедентными вызовами и угрозами. Безусловно, риски присущи общественнополитической, хозяйственной и социальной жизни всех регионов страны, однако именно Российская Арктика является зоной неизбежного риска как в текущей деятельности, так и в различных направлениях развития. Данный вывод подтверждает Указ Президента Российской Федерации о государ- ственной политике в Арктической зоне России3, в котором выделены ключевые вызовы в сфере обеспечения национальной безопасности в этом регионе. Особо следует отметить влияние санкций недружественных стран, которые именно к Российской Арктике применяются в чрезмерно преувеличенном виде (яркий пример тому – перспективы газопровода «Северный поток – 2»). Управление подобными рисками всегда сопряжено с дополнительными расходами, что и проявляется в высоких и постоянно растущих затратах на обеспечение жизнедеятельности и реализацию проектов различного уровня на этой территории.

Длительное отсутствие по отношению к АЗРФ централизованного федерального управления, доминирующего на территории России (ситуация начала меняться только в 2015 году, и первым шагом в данном направлении стало создание Комиссии по вопросам развития Арктики), ограничивало возможности и эффективность государственного стратегического управления, тормозило процессы внедрения проектного управления, цифровой трансформации деятельности органов власти. Серьезное развитие системы государственного стратегического управления наблюдается с 2020 года, когда были приняты доработанные Основы государственной политики Российской Федерации в Арктике на период до 2035 года4 и Стратегия развития Арктической зоны Российской Федерации и обеспечения национальной безопасности на период до 2035 года. В текущий момент времени в России нет другой территории, которая находилась бы под столь же пристальным президентским управлением.

Арктическая зона Российской Федерации сегодня – территория постоянной персонализированной государственной поддержки корпораций и бизнес-структур, которая предусмотрена положениями Федерального закона «О государственной поддержке предпринимательской деятельности в Арктической зоне Российской Федерации»5. Именно в субъектах АЗРФ функционируют уникальные производственные корпорации «Норникель», «Газпром», НОВАТЭК, «Роснефть» – крупнейшие поставщики налогов в федеральный и региональные бюджеты. Особые условия господдержки производственных и инфраструктурных объектов АЗРФ, не применяемые в других регионах, требуют развития и трансформации подходов к принятию государственных стратегических решений.

Реализация технологических проектов на территории Российской Арктики сопряжена с такими ее особенностями, как:

– суровые природно-климатические условия;

• –    расположение новых месторождений в удаленных, труднодоступных районах;

• –    высокие инвестиционные и эксплуатационные (текущие) затраты на добычу и первичную обработку ресурсов;

• –    увеличение давления на природную окружающую среду;

• –    низкая инновационная активность промышленности арктических регионов.

Для того чтобы оценить целесообразность использования современных инструментов государственного стимулирования «зеленых» инвестиций на территории Российской Арктики, необходимо исследовать их сущность. Система финансирования «зеленых» проектов накопила успешный отечественный и зарубежный опыт, который требует осмысления для возможности применения лучших практик в Российской Арктике (рис. 1).

Национальный проект «Экология»

Бюджетные субсидии

Налоговые льготы

Платежи покупателей продукции из вторсырья

Платежи по договорам о предоставлении мощности

Займы ППК «Российский экологический оператор» (РЭО)

Банковские кредиты

Прямые инвестиции

Инвестиционные налоговые льготы

Займы специализированных обществ проектного финансирования

Кредиты по финансированию проектных компаний

«Зеленый» сертификат под обеспечение дебиторской задолженности

«Зеленые» облигации

Устойчивые облигации

Субсидирование

Рис. 1. Финансовые инструменты государственного стимулирования «зеленых» инвестиций в технологические проекты / Fig. 1. Financial instruments of state stimulation of “green” investments in technological projects

Источник: рисунки 1–6 составлены авторами.

В российском законодательстве содержатся следующие нормативно-правовые документы, регламентирующие механизмы «зеленого» финансирования:

• -    Федеральный закон от 10 января 2002 года № 7-ФЗ «Об охране окружающей среды»;

• -    Федеральный закон от 24 июня 1998 года № 89-ФЗ «Об отходах производства и потребления»;

• -    Основы государственной политики в области экологического развития Российской Федерации на период до 2030 года; утв. Президентом Российской Федерации 30 апреля 2012 года;

• -    Указ Президента Российской Федерации от 19 апреля 2017 года № 176 «О Стратегии экологической безопасности Российской Федерации на период до 2025 года»;

• -    Постановление Правительства Российской Федерации от 15 апреля 2014 № 326 «Об утверждении государственной программы Российской Федерации «Охрана окружающей среды»;

• -    Распоряжение Правительства Российской Федерации от 25 января 2018 года № 84-р «Об утверждении Стратегии развития промышленности по обработке, утилизации и обезвреживанию отходов производства и потребления на период до 2030 года;

• -    Федеральный проект «Комплексная система обращения с твердыми коммунальными отходами» национального проекта «Экология»;

• -    Федеральный проект «Развитие технологий энергетической утилизации отходов производства и потребления» национального проекта «Экология»;

• -    Федеральный проект «Экономика замкнутого цикла».

Исследование действующей законодательной базы Российской Федерации применительно к инвестиционной деятельности в АЗРФ позволило выделить следующие механизмы «зеленого» финансирования:

• 1)    привлечение инвестиций для финансирования технологических проектов в рамках ведения бизнеса на территории особых экономических зон⁶. Данный механизм позволяет бизнес-структурам и инвесторам воспользоваться преференциями в части обложения налогом на прибыль, транспортным и земельным налогом, а также использовать льготные таможенные условия и условия землепользования;

• 2)    привлечение «зеленых» инвестиций в рамках реализации инвестиционных проектов в АЗРФ⁷. Данный механизм позволяет бизнес-структурам и инвесторам воспользоваться преференциями в части обложения налогом на прибыль, на имущество юридических лиц, на добычу полезных ископаемых, земельным налогом и в части уплаты страховых взносов во внебюджетные фонды, а также использовать упрощенную системы налогообложения, льготные таможенные условия и условия землепользования;

• 3)    привлечение инвестиций для финансирования технологических проектов, реализуемых в моногородах⁸. Данный механизм позволяет бизнес-структурам и инвесторам воспользоваться преференциями в части обложения налогом на прибыль, на имущество юридических лиц, на добычу полезных ископаемых, земельным налогом и в части уплаты страховых взносов во внебюджетные фонды, а также использовать льготные условия землепользования.

Применительно к территории АЗРФ действующая система мер государственной поддержки «зеленых» проектов включает преференциальные экономические территории: особые экономические зоны и территории опережающего социального экономического развития, созданные в моногородах.

Кроме преференциальных мер, в соответствии с Постановлением Правительства Российской Федерации от 5 декабря 2022 года № 2226 «Об утверждении Правил предоставления субсидий из федерального бюджета в целях развития инфраструктуры на территории Дальнего Востока и признании утратившими силу некоторых актов Правительства Российской Федерации»9, для дополнительной поддержки инвестиционных проектов, предполагаемых к реализации в границах Арктической зоны, федеральными органами власти также предусмотрено возмещение затрат на создание (развитие) объектов инфраструктуры и технологическое подключение к ним. Объем субсидий устанавливается Правительственной комиссией по вопросам социальноэкономического развития Дальнего Востока и в настоящее время достигает 20 % от общего объема заявленных частных инвестиций.

Наконец, для резидентов АЗРФ действует программа льготного кредитования. Она предполагает субсидирование процентной ставки по кредитам, привлекаемым исключительно для реализации инвестпроектов в Арктической зоне. В частности, в соответствии с нормативно-правовыми актами ставка устанавливается ниже рыночного уровня и равна полуторному размеру ключевой ставки Банка России, но не меньше 2 % годовых10.

Действующие инструменты государственного стимулирования «зеленых» инвестиций на территории АЗРФ позволили увеличить количество бизнес-структур, заинтересованных в реализации «зеленых» технологических проектов. В настоящее время на самостоятельной территории опережающего развития «Столица Арктики» зарегистрировано более 570 резидентов. Также следует отметить 8 инвестпроектов, получивших субсидию на создание (развитие) объектов инфраструктуры. Суммарный объем привлеченного инвестиционного капитала превышает 800 млрд рублей, а количество созданных рабочих мест достигает почти 22,7 тыс. единиц11.

Считаем целесообразным в рамках совершенствования системы государственного стимулирования «зеленых» инвестиций в проекты на территории Арктической зоны использовать следующие инструменты субсидирования:

– прямое субсидирование за счет средств регионального и федерального бюджетов затрат на осуществление резидентами АЗРФ капитальных вложе- см О) 3 i?5

см си

ю

А5

я 2 К © К

2 £ К Я 2 Д'

к

2 □ се

к

ний в создание, развитие и/или реконструкцию объектов обеспечивающей инфраструктуры, используемых для реализации «зеленых» инвестиционных проектов;

– субсидирование за счет средств федерального бюджета кредитнофинансовому учреждению части процентной ставки по кредиту, привлекаемому резидентом АЗРФ для реализации «зеленых» инвестпроектов (исключительно на объекты основных средств).

Условия реализации предлагаемых инструментов приведены в таблице 2.

Предложенные специализированные инструменты субсидирования целесообразно применять для государственного стимулирования бизнес-структур и инвесторов следующих типов:

• 1)    новые инвесторы, готовые реализовать исключительно новые «зеленые» инвестиционные проекты в субъектах АЗРФ;

• 2)    действующие резиденты АЗРФ, инвестиционные проекты которых находятся на начальных этапах реализации и могут быть скорректированы с усилением экологической составляющей;

• 3)    действующие резиденты АЗРФ или прочие бизнес-структуры (нерезиденты, ориентированные на получение статуса резидента), которые готовы внести корректировку в бизнес-планы в части модернизации производственных мощностей для их соответствия «зеленым» стандартам качества производства и выпускаемой продукции. Такая корректировка требует создания системы электронного непрерывного дистанционного мониторинга за экологической безопасностью производства, которая, с одной стороны, позволит осуществлять объективный «зеленый» контроль, а с другой – существенно увеличит финансовую нагрузку на общую стоимость проекта.

В этой связи целесообразно интегрировать систему экологического мониторинга в общую структуру объектов обеспечивающей инфраструктуры, что потребует внесения соответствующих изменений как в федеральное, так и региональное законодательство. С практической точки зрения это позволит органам государственной власти профинансировать строительство таких объектов резидентами за счет бюджетной системы. Собственником объектов становится инвестор. В то же время для обеспечения контроля за использованием выделяемых бюджетных средств предполагается, что проектно-сметная документация, прошедшая обязательные государственную и экологические экспертизы, будет включать оплату затрат на привлечение сторонних бизнес-структур для организации строительного, технического и экологического типов контроля. Чтобы исключить возможность неэффективного использования субъектами АЗРФ инструмента прямого субсидирования, считаем целесообразным ответственность за разработку, прохождение и оплату экспертиз возложить на инвестора-резидента данной территории.

Специфика инструмента субсидирования кредитно-финансовому учреждению заключается в предоставлении за счет средств федерального бюджета субсидий на покрытие части процентной ставки по кредиту, привлекаемому резидентом АЗРФ для реализации «зеленых» проектов. Следует отметить, что привлекаемые кредитные средства могут быть направлены инвестором только на покупку / строительство объектов основных средств, что отчасти

Рис. 2. Направления и методы работы Фонда поддержки экологических инициатив / Fig. 2. Areas and methods of the Environmental Initiatives Support Fund work нивелирует риски, связанные с потенциальной неплатежеспособностью заемщика в будущем (за счет залоговых обязательств на кредитуемое имущество). Процентная ставка для резидента по такому кредиту равна 2 %, а разница между объективной и льготной ставками для кредитного учреждения покрывается за счет субсидии. При этом выбор относительно низкого уровня для процентной ставки обусловлен необходимостью стимулирования интереса именно к «зеленым» инвестициям, а не к другим действующим льготным программам кредитования.

Таким образом, перспективным сценарием для резидента АЗРФ является, с одной стороны, вариант получения прямой субсидии на строительство объектов основных средств, входящих в состав обеспечивающей инфраструктуры предприятия, а с другой – получение льготного кредита на создание / покупку производственных мощностей. Однако если инвестору по какой-либо причине невыгодно вложение собственных средств в разработку проектносметной документации для использования инструмента прямого субсидирования, то он может воспользоваться только льготным кредитованием.

В целях реализации концепции «зеленой» экономики в АЗРФ необходимо активнее вовлекать в процессы управления и реализации «зеленых» проектов местные органы власти (Лукин, 2016, с. 164). В этой связи целесообразно рассмотреть перспективность создания в регионах, входящих в состав Российской Арктики, Фонда поддержки экологических инициатив (ФПЭИ) .

Направления и методы работы ФПЭИ приведены на рисунке 2.

Работа с предложенными инструментами стимулирования «зеленых» инвестиций предусматривает учет особенностей конкретных арктических территорий в части необходимости модернизации и / или создания эколого ориентированных производств, а также согласование обозначенных приоритетов со всеми заинтересованными сторонами.

Считаем, что для повышения инновационной активности эколого ориентированных предприятий и внедрения наилучших доступных технологий в условиях ограниченности источников финансирования необходима разработка действенного организационно-управленческого механизма формирования и реализации «зеленых» проектов в рамках функционирования ФПЭИ. Такой организационно-управленческий механизм приведен на рисунке 3.

Рис. 3. Предлагаемый организационно-управленческий механизм функционирования Фонда поддержки экологических инициатив / Fig. 3. Proposed organizational and management mechanism for the Environmental Initiatives Support Fund functioning

Потенциальные заявители «зеленых» проектов

Информация о наилучших доступных технологиях, стратегиях развития субъектов АЗРФ

Коммерческие банки

Рис. 4. Модельное решение по реализации предпроектного взаимодействия участников формирования и реализации «зеленых» проектов / Fig. 4. Model solution for the implementation of pre-project interaction between participants in the formation and implementation of “green” projects

ФПЭИ будет финансировать не только НИОКР, но и проекты на стадии внедрения технологий, включающие разработку технико-экономических обоснований, предпроектные и проектные этапы.

Предлагаемое модельное решение по взаимодействию участников формирования и реализации «зеленых» проектов на этапе отбора приведено на рисунке 4.

Авторами предложена процедура оценки перспективности выбора стратегического партнера по реализации «зеленого» проекта на базе функциональной модели, в основу которой положены методы когнитивного анализа и экспертной оценки трудности достижения развития «зеленой» экономики в субъектах АЗРФ (рис. 5).

Основополагающую роль в организационно-управленческом механизме формирования и реализации «зеленых» проектов выполняет финансовая модель управления (рис. 6).

При отборе «зеленых» проектов необходимо учитывать мнение заинтересованных сторон на основе активного применения технологий форсайта и краудсорсинга.

Принимая во внимание территориальную разрозненность АЗРФ, целесообразно использовать ресурсы цифровых площадок для генерации идей и экспертной оценки «зеленых» проектов. Чтобы иметь возможность оста-

Финансирование проекта

Рис. 5. Содержание этапа экспертизы и отбора «зеленых» проектов Фонда поддержки экологических инициатив / Fig. 5. Content of the examination and selection stage of the Environmental Initiatives Support Fund “green” projects

Контроль и мониторинг реализации проекта и потенциала заемщика

Финансирование проекта

Погашение займа

Получение акта о целевом использовании средств и итогового отчета

Необходимо предоставление обеспечения

Завершение

инфраструктурного проекта

Привлечение софинансирования на принципах государственно-, муниципально-частного партнерства

Заявитель (эколого ориентированное предприятие)

Реализация «зеленого» проекта на принципах наилучших доступных технологий

Погашение займа и оплата процентов осуществляются ежеквартальными платежами

Рис. 6. Содержание этапа финансирования «зеленого» проекта / Fig. 6. Contents of the financing phase of a “green” project вить предложение и оценить идеи других участников, необходимо пройти регистрацию. Банк идей формируется путем рейтинга предложений. Координатором взаимодействия ключевых стейкхолдеров по отбору и реализации должен выступать орган государственный власти, обладающий набором необходимых компетенций.

Для решения задач целесообразно использовать потенциал технологических платформ и краудсорсинговые инструменты взаимодействия. Инициатором технологической площадки должны выступать научно-образовательные организации, объединяющие соответствующих участников.

Для эффективного функционирования предлагаемого инструмента государственной поддержки экологических инициатив должно быть обеспечено активное взаимодействие всех участников процесса формирования и реализации «зеленых» проектов.

Таким образом, Фонд поддержки экологических инициатив – это профессиональный участник управления «зелеными» инвестициями. Он выступает соинвестором и партнером для фондов прямых инвестиций, а также для крупных стратегических инвесторов на территории субъектов АЗРФ.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В настоящем исследовании авторами рассмотрено государственное стимулирование «зеленых» инвестиций в системе финансирования технологических проектов Арктической зоны Российской Федерации, которое является драйвером развития инвестиционного и экологического климата данной территории.

Научная новизна настоящего исследования – раскрытие роли государства в развитии «зеленой» экономики, систематизация инструментов финансирования «зеленых» проектов и их развитие применительно к деятельности бизнес-структур в субъектах АЗРФ. В качестве института государственного стимулирования «зеленых» инвестиций предложен функционал Фонда поддержки экологических инициатив. Создание Фонда позволит осуществлять отбор «зеленых» проектов и применять к ним адекватные дифференцированные меры государственного регулирования.