Гудвилл и окупаемость инвестиций в M&A: итоги отчетности 2010-2020 гг. (методы анализа и текущее состояние)
Автор: Цехомский Николай Викторович, Тихомиров Дмитрий Викторович
Журнал: Известия Санкт-Петербургского государственного экономического университета @izvestia-spgeu
Рубрика: Финансовый сектор экономики
Статья в выпуске: 5 (131), 2021 года.
Бесплатный доступ
Период 2010-2020 гг. характеризуется относительно стабильной ситуацией на российском рынке слияний и поглощений (M&A) с тенденцией снижения общего объема, но увеличением количества сделок. Одной из особенностей сделок по приобретению бизнеса является плата за потенциальные синергии и новые стратегии, что зачастую ведет к возникновению на балансе специфического нематериального актива - гудвилла. В статье рассмотрены возможные подходы к анализу эффективности рынка M&A и окупаемости сделок, основной акцент сделан на балансовые значения гудвилла и тенденции обесценения по данным авторского анализа финансовой отчетности большого массива российских компаний.
Слияния и поглощения, эффективность инвестиций, рыночная капитализация, гудвилл, обесценение активов, обесценение гудвилла, мсфо № 36, ставка дисконтирования
Короткий адрес: https://sciup.org/148323859
IDR: 148323859
Список литературы Гудвилл и окупаемость инвестиций в M&A: итоги отчетности 2010-2020 гг. (методы анализа и текущее состояние)
- Бровкин А.В., Медведева Н.И. Сравнительный анализ методов оценки эффективности международных сделок слияний и поглощений // Экономика: вчера, сегодня, завтра. 2018. Том 8. № 8А. С. 165-172.
- Васина Е.В., Соколова Л.В., Тихомиров Д.В. Обесценение активов: влияние кризиса и особенности применения стандартов // МСФО и МСА в кредитной организации. 2011. № 1. С. 66-73.
- Григорьева С.А., Абузов Р.М. Оценка эффективности сделок слияний и поглощений на развитых рынках капитала Западной Европы // Экономический журнал Высшей школы экономики. 2015. Т. 19. № 2. С. 199-217.
- Каллауэй Дж., Соколова Л.В., Тихомиров Д.В. Обесценение активов в условиях восстановления экономики: итоги 2009 года // Рынок ценных бумаг. 2011. № 1. С. 57-60.
- Каллауэй Дж., Соколова Л.В., Тихомиров Д.В. Обесценение активов в условиях экономического кризиса: итоги 2008, 2009, 2010 гг. М.: КМПГ, 2011.
- Каллауэй Дж., Соколова Л.В., Тихомиров Д.В. Обесценение стоимости активов публичных компаний: тенденции 2008-2011 гг. // Рынок ценных бумаг. 2012. № 6. С. 35-38.
- Кузубов С.А. Гудвилл как объект учета: истоки происхождения // Международный бухгалтерский учет. 2015. № 2. С. 12-20.
- Марьясин А.М. Методология признания убытков от обесценения нефинансовых активов // Финансовый журнал. 2018. № 6. С. 128-135.
- Паштова Л.Г., Маймулов М.С. Эффективность рынка М&А в России: проблемы и перспективы // Финансы: теория и практика. 2020. № 24 (1). С. 76-86.
- Рынок слияний и поглощений в России в 2013 г. М.: КПМГ, 2014. 52 с.
- Рынок слияний и поглощений в России в 2016 г. М.: КПМГ, 2017. 32 с.
- Рынок слияний и поглощений в России в 2020 г. М.: КПМГ, 2021. 52 с.
- Соколова Л.В, Тихомиров Д.В. Снижение стоимости активов в финансовой отчетности компаний: тенденции и перспективы // Финансовая газета. 2011. № 12. С. 15.
- Тихомиров Д.В. Обесценение активов: проблемы оценки и отражения в финансовой отчетности // Известия Санкт-Петербургского университета экономики и финансов. 2010. № 3. С. 7-16.
- Тихомиров Д.В. Обесценение активов в отчетности компаний: требования стандартов и итоги 2008-2010 годов в мире и России // Международный бухгалтерский учет. 2011. № 28. С. 2-11.
- Тихомиров Д.В. Отражение обесценения активов в финансовой отчетности компаний: вопросы методологии и тенденции 2008-2010 гг. // Известия Санкт-Петербургского университета экономики и финансов. 2012. № 4. C. 31-40.
- Business Combinations - Disclosures, Goodwill and Impairment. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www.ifrs.org/content/dam/ifrs/project/goodwill-and-impairment/goodwill-and-impairment-dp-march-2020.pdf (дата обращения 12.03.2021).
- Comment letter on Discussion Paper DP/2020/1 Business Combinations - Disclosures, Goodwill and Impairment. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://assets.kpmg/content/dam /kpmg/xx/pdf/2020/12/isg-comment-letter-dp-goodwill-impairment.pdf (дата обращения 12.03.2021).
- Grigorieva S. How M&A Deals Influence Corporate Performance in Developed and Emerging Capital Markets: A Review of Empirical Results in the Literature. In: Ivashkovskaya I., Grigorieva S., Nivorozhkin E. (eds.) Strategic Deals in Emerging Capital Markets. Are There Efficiency Gains for Firms in BRIC Countries? Springer, 2020. P. 33-61.
