Гудвилл - показатель эффективности деятельности предприятия

В условиях современной рыночной экономики, при оценке бизнеса все большую значимость приобретают такие понятия как: торговая марка, бренд, известность и узнаваемость продукции и предприятия в целом, выгодное географическое положение, наличие постоянной клиентской базы, грамотная управленческая политика, высококвалифицированные кадры и т.д. Все перечисленное в той или иной мере влияет на деятельность предприятия, причем влияние может быть, как положительным, так и отрицательным. В первом случае эти факторы могут значительно увеличить рыночную стоимость активов и пассивов бизнеса. Такую разницу между рыночной ценой фирмы и справедливой стоимостью ее активов называют гудвилл, существует масса трактовок данного понятия.

С позиции теории бухгалтерского учета гудвилл рассматривается как разность цены продажи фирмы и сумы ее чистых скорректированных активов, представляемых в финансовых отчетах в нематериальных активах.

В рамках теории оценки бизнеса гудвилл представляет собой составную часть стоимости функционирующего предприятия, которая, в свою очередь, складывается из набора конкурентных преимуществ, способствующих повышению рентабельности и получению определенного уровня прибыли, превышающего средние показатели по отрасли.

Понятие «гудвилл» имеет довольно продолжительную историю. Первые упоминания в коммерческой практике появились в Англии в первой половине 15 века. Дословно гудвилл понимался как «добрая воля» (от англ. goodwill, good will), доброжелательность, расположение, благосклонность. Однако в то время восприятие гудвилла государством было прямопротивоположно современному. Покупка предприятий с гудвиллом способствовала концентрации крупного и успешного бизнеса в одних руках, что неизменно влекло за собой ограничение конкуренции, а зачастую и появление монополий.

Как отмечают Я.В. Соколов и М.Л. Пятов «гудвилл, как существенный элемент коммерческих сделок, даже при добровольном согласии продавца предприятия рассматривался как отрицательный фактор с общественно-политической точки зрения, и английское законодательство непосредственно его запрещало, несмотря на то, что в коммерческой практике гудвилл продолжал существовать [1]. Официальное право на существование гудвилл получил в 1620 г. со стороны судебных властей Великобритании, а широкое распространение в экономической литературе случилось только в конце 19 века, благодаря стараниям счетных работников.

Пионером в исследованиях теории оценки гудвилла стал Иоган Фридрих Шер (1846-1924 гг.). Согласно его трактовке, гудвилл – это «особый вид вуалирования баланса» [2], в ходе которого стоимость активов приобретаемой фирмы искусственным путем увеличивается на размер гудвилла, так как данные активы списываются неравномерно, имеет место искажение и недостоверность финансовых результатов.

На основе анализа работ предшественников Френсис Пикслей (1852-1933 гг.) утверждает, что увеличение дополнительной прибыли гудвилла расценивается как «коммерческий фонд номер один» [3], причем значительную роль при получении дополнительных доходов играет слаженная работа сотрудников организации, развивая идею П.Ж. Прудона (1809-7865 гг.) о том, что прибавочный продукт формируется путем координации усилия лиц, занятых в одном производственном процессе.

Высококвалифицированный персонал в сочетании с грамотным управлением и в настоящее время является весомой составляющей успешного функционирования всего предприятия. «Только та компания, которой удается эффективно использовать свои трудовые ресурсы, формируя качественную систему управления, добьется успехов в своей деятельности» [4].

Гудвилл – это факторы, способствующие изменению (увеличению или снижению – бэдвилл) рыночной стоимости бизнеса. Насколько бы не был высок тот или иной показатель, он, несомненно, оказывает влияние на уровень гудвилла, но более достоверная информация о состоянии деловой репутации фирмы может быть получена только при комплексном анализе. В качестве примера рассмотрим ряд международных рейтингов.

Список самых дорогих брендов мира за 2017 г. [5]:

• 1.    Google (США)

• 2.    Apple (США)

• 3.    Amazon.com (США)

• 4. AT&T (США)

• 5.    Microsoft (США)

• 6.    Samsung (Южная Корея)

• 7.    Verizon (США)

• 8.    Walmart (США)

• 9.    Facebook (США)

• 10.    ICBC (Китай)

Известность и стоимость бренда является, несомненно, важной, но не единственной составляющей гудвилла, немаловажную роль играет инновационная составляющая.

Рейтинг самых инновационных компаний мира в 2016 г. [6]:

• 1.    Apple (США)

• 2.    Alphabet (Google – США)

• 3.    Tesla Motors (США)

• 4.    Microsoft (США)

• 5.    Amazon Inc. (США)

• 6.    Netflix (США)

• 7.    Samsung (Южная Корея)

• 8.    Toyota Motors(Япония)

• 9.    Facebook (США)

• 10.    IBM (США)

Способность предприятия наращивать свои мощности, объемы производства, увеличивать охват территорий (в зависимости от сферы деятельности) так же является успешности ее функционирования.

Рейтинг самых крупных компаний мира в 2017 г [7]:

• 1.  General Motors (США)

• 2.  AXA Group (Франция)

• 3.  Daimler (Германия)

• 4.  Samsung (Южная Корея)

• 5.  Exor Group (Италия)

• 6.  British Petroleum (Великобритания)

• 7.  Toyota Motors(Япония)

• 8.  Chevron (США)

• 9.  Total (Франция)

• 10. McKesson (США)

И в качестве завершающего рассмотрим ТОП-10 самых дорогих компаний мира в 2017 г. [8]:

• 1.    Apple (США)

• 2.    Alphabet (Google - США)

• 3.  Microsoft (США)

• 4.  Berkshire Hathaway Inc. (США)

• 5.    Amazon Inc. (США)

• 6.    Exxon Mobile (США)

• 7.    Facebook (США)

• 8.    Johnson & Johnson (США)

• 9.    JPMorgan Chase (США)

• 10.    General Electrics (США)

Представленные рейтинги наглядно демонстрируют, что одна и та же компания может как занимать первые позиции, так и вовсе не входить в число лидеров по тем или иным показателям, несмотря на то, что все рассмотренные параметры являются составляющими гудвилла, а представленные компании несомненно обладают значительными показателями деловой репутации.

Таким образом, можно утверждать, что гудвилл – комплекс показателей, причем он не является постоянным. Для каждого предприятия – это свой набор специфиче- ских параметров, которые так или иначе влияют на функционирование фирмы, при этом они зависят от специфики отрасли, возможностей предприятия и еще целого ряда факторов, превращающих обобщенное понятие «деловая репутация» в сугубо индивидуальную характеристику каждой компании, способную, при грамотном использовании, помочь достижению небывалых высот в бизнесе, либо, в случае неудачи привести к полному разорению и краху предприятия.