Характеристика инфраструктуры кредитного рынка России

Инфраструктура является важной составляющей любых рыночных отношений, в том числе кредитных. От степени развития инфраструктуры во многом зависит эффективность рынка, т.е. способность качественно и в полном объеме выполнять возложенные на него функции, а также вектор его дальнейшего развития. [3].

Понятие инфраструктуры кредитного рынка в настоящее время является предметом анализа достаточно большого числа авторов, при этом исследователи не пришли к единому мнению о его точном определении, в таблице 1 представлены наиболее часто встречающиеся элементы указанного рынка.

Таблица 1 – Инфраструктура кредитного рынка

На основе синтеза представлений различных авторов об инфраструктуре кредитного рынка ее можно представить, как совокупность правовых, финансовых, информационных институтов, взаимосвязь которых обеспечивает регулирование кредитных отношений. Взаимная зависимость характеристик устойчивости и высокого уровня развития кредитного рынка и особенности и «прозрачности» информации о состоянии его отдельных элементов можно представить следующим образом – таблица 2 [1, c. 56].

Таблица 2 – Взаимосвязь базовых характеристик кредитного рынка и качества информационных процессов

Особое значение для функционирования кредитного рынка, эффективности работы и защиты его участников имеет его информационная инфраструктура. В практике работы банковской системы Российской Федерации ключевая особенность информационного элемента инфраструктуры кредитного рынка — это высокие барьеры на пути распространения информации о кредитных сделках, которые совершаются в режиме коммерческой или банковской тайны, а в соблюдении конфиденциальности заинтересованы обе стороны сделки.

Кредиторы в условиях конфиденциальности сделок могут использовать в своих интересах ценовую дискриминацию, назначая различные, зачастую, неадекватно завышенные процентные ставки разным заемщикам, предоставляя на разных условиях, одинаковые кредитные услуги со сходным уровнем риска для себя. Такая дискриминация стоимости кредитных средств, основанная на тайне сделок, позволяет банкам значительно увеличивать свои доходы от кредитных операций. Это своеобразный пример «двусторонней монополии» [2 c. 65].

Другая важная особенность информационной инфраструктуры кредитного рынка России — это значительное информационное неравенство, крайне асимметричное распределение информации среди субъектов, в том числе и в рамках кредитного договора, когда одна договора сделки знает о его предмете больше, чем вторая.

Отметим также, что особое значение в системе ценовых показателей и показателей развития кредитного рынка имеет ставка рефинансирования. Уровень, а также устойчивость ставки рефинансирования свидетельствует об общей конъюнктуре кредитного рынка. Например, российская ставка рефинансирования свидетельствует о том, насколько дорог кредит в России. В России ставка рефинансирования колеблется около 8 %, в то время, как в Европе ставка около 1%, в США – 0,5%.

Современный российский кредитный рынок невозможно также представить и без рейтинговых агентств, которые являются одним из основных элементов его информационной инфраструктуры. Рейтинговыми оценками банков и потенциальных заемщиков пользуются многие коммерческие банки, различные финансовые и нефинансовые организации, а также, частные лица (например, при выборе банка-кредитора) [4 c. 54].

Важным информативным показателем, который способствует эффективному функционированию кредитного рынка, являются кредитные истории потенциальных заемщиков. Кредитная история представляет собой информацию, которая характеризует исполнение/неисполнение заемщиком принятых долговых обязательств по договорам займа. Данная информация содержится в бюро кредитных историй.

Таким образом, можно заключить, что современная инфраструктура кредитного ранка России во многом связана с функционированием ее информационного сегмента. От которого зависит качество принимаемых решений участниками кредитных отношений. Имеющиеся проблемы, связанные с асимметрией информации, указанные в статье, снижают в целом эффективность кредитных отношений и требуют корректирующих мер.