Характеристика трансграничных сделок M&A по отраслям и секторам мировой экономики

117,9 млн. долл. США, в то время как в 2017 гг. 97,7 млн. долл. США. Это отражает тенденцию к росту стоимости активов на фондовых рынках, так и к росту финансовых возможностей покупателей для совершения подобных операций.

2 000

1 000

-

800 000

700 000

600 000

500 000

400 000

300 000

200 000

100 000

-

Рис. 1. Динамика стоимости и количества трансграничных сделок по слияниям и поглощениям, 2009-2018 гг. [2]

900 000

Объемы глобальных прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в 2017 году сократились на 23% до 1,46 трлн долл. США. Такая динамика кардинально расходится с высокими темпами роста ВВП и торговли. Падение было отчасти обусловлено снижением стоимостного объема трансграничных слияний и поглощений на 22%.

Ввиду уменьшения числа крупных сделок и операций по реструктуризации корпораций ПИИ в 2018 году снижается еще на 20% до 1,19 трлн. долл. США.

Объемы трансграничных сделок по слиянию и поглощению в 2018 году увеличились по сравнению с 2017, однако отмечено немало серьезных факторов неоп- ределенности. Эскалация напряженности в торговле и дальнейшее распространение этих тенденций отрицательно сказалось на инвестиционной активности глобальных производственно-сбытовых систем.

К тому же, по всей вероятности, на глобальную динамику инвестиций существенно повлияли налоговые реформы в Соединенных Штатах и усиление налоговой конкуренции.

Год	Приток ПИИ, млрд. долл.			Трансграничные M & A, млрд. долл. США
	2017	2018	Прирост, %	2017	2018	Прирост, %
Мир	1467	1186	-19%	694	816	18%
Развитые страны	748	450	-40%	565	693	23%
Европа	372	120	-68%	222	370	67%
Северная Америка	301	262	-13%	298	240	-19%
Развивающиеся страны	672	693	3%	111	121	9%
Африка	37	39	5%	4	2	-50%
Латинская Америка	154	148	-4%	29	38	31%
Азия	477	501	5%	78	81	4%
Страны с переходной экономикой	47	43	-9%	12	2	-83%

6 000

5 000

4 000

3 000

2 000

1 000

4 691

5 439

4 984

4 591

_{3 821}   4 025   _{3 861}

3 428

1 331

1 491    _{1 339}

400   255

1 307

1 309

1 609

1 466  1 413

157    115

1 518

2009  2010  2011   2012  2013  2014  2015  2016  2017  2018

• □ Первичный □ Производство □ Услуги

  Рис. 2. Динамика количества трансграничных сделок по слияниям и поглощениям в секторах экономики, 2009-2018 гг. [2]

7% (увеличение на 105 сделок), и на третьем месте сектор услуг, в котором количество сделок снизилось на 294 шт.

Доля сделок в секторе услуг в 2018 году составляет 76%, в производственном сек- торе 22%, а в первичном секторе 2%. Темпы роста международного производства замедляются. В сфере международного производства и трансграничного обмена факторами производства постепенно происходит сдвиг от материальновещественных форм к услугам. Объемы продаж зарубежных филиалов продолжают расти, но суммы активов и численность работников увеличиваются более медленными темпами. Это может негативно сказаться на перспективах привлечения развивающимися странами инвестиций в производственный потенциал.

Рис. 3. Структура трансграничных сделок по слияниям и поглощениям в секторах экономики, 2018 гг. [2]

Рис. 4. Динамика стоимости трансграничных сделок по слияниям и поглощениям в секторах экономики, 2009-2018 гг. [2]

Рис. 5. Структура трансграничных сделок по слияниям и поглощениям в производственном секторе, 2018 г. [2]