Индекс адаптации российской промышленности в I квартале 2018 года

В I квартале 2018 г. Индекс адаптации российской промышленности значительно снизился (рис. 1): только 74% предприятий оценили состояние своих основных индикаторов как нормальное. Такого негативного изменения этого сводного показателя не регистрировалось опросами с начала кризисного 2009 г., когда Индекс упал на 10 пунктов. Напомним, что в I квартале 2015 г. Индекс адаптации снизился лишь на 2 пункта.

Надо отметить, что в целом кризис 2015–2016 гг. не вызвал кризисного падения Индекса адаптации. Даже – наоборот. Состояние своих основных показателей (спроса, запасов, численности занятых, производственных мощностей, финансового состояния) в 2014 г. оценивали как нормальное 70% предприятий, в первом кризисном году – 71%, во втором – 73%. Таким образом, в кризисе 2015–2016 гг. промышленность не только не увидела ничего кризисного, но даже смогла лучше приспособиться к новым условиям, чем к предыдущим периодам своего функционирования. А к условиям выхода в 2017 г. из кризиса адаптировались уже 77% российских промышленных предприятий, что стало абсолютным рекордом показателя для всего 24-летнего периода его расчетов.

Что же заставило промышленность пересмотреть в худшую сторону оценки текущей ситуации в I квартале 2018 г.?

Самому большому негативному изменению подверглись оценки текущего спроса. Околонулевая динамика спроса в 2018 г. не смогла обеспечить промышленности достаточные для гарантированного выхода из кризиса объемы продаж. Удовлетворенность последними снизилась по сравнению с IV кварталом 2017 г. на 7 пунктов до 58%. Заметим, результат конца предыдущего года (65%) оказался лучшим для периода 2008–2017 гг.

8(69) 2018

Рис. 1. Индекс адаптации (нормальности) промышленности, 1994–2018 гг., % (доля предприятий, оценивающих свои показатели как «нормальные»)

Вторым значимым моментом стало снижение «нормальных» оценок финансово-экономического положения предприятий. Этот показатель после рекордных для всего периода наших опросов значений 2-й половины 2017 г. потерял 6 пунктов и составляет сейчас 85%, т.е. большая часть российской промышленности все-таки считает свое положение либо хорошим, либо удовлетворительным. Возможно, низкая инфляция в сочетании со слабым спросом не позволяют промышленности получать достаточно средств для текущей деятельности и финансирования посткризисных инвестиционных программ.

Третьим и последним негативным фактором снижения оценок текущей ситуации как нормальной стало мнение предприятий о количестве имеющихся работников. Как достаточную в связи с ожидаемыми изменениями спроса свою численность работников оценивают сейчас 77% предприятий, что хуже результата предыдущего квартала на 5 пунктов. А в III квартале 2017 г. удовлетворенность текущей занятостью поднималась до рекордных для всего периода наблюдений 84%. Заметим, что достижение такой высокой обеспеченности кадрами стало возможным только с началом кризиса 2015–2016 гг., когда предприятия смогли сначала снизить отток квалифицированных кадров, а затем (в 2017 г.) перейти к удержанию достигнутых масштабов занятости. Однако в I квартале 2018 г. предприятия вновь начали терять работников. И если для января это было обычным явлением, то продолжение увольнений в феврале уже не входило в планы промышленности.

Оценки производственных мощностей в начале 2018 г. не изменились. Этот показатель с середины 2016 г. до конца 2017 г. резко колебался в интервале от 67 до 83%, что отражало попытки предприятий выработать представления о скорости (интенсивности) выхода российской промышленности сначала из кризиса 2015–2016 гг., а затем – из стагнации. При этом дефицит мощностей регистрировался только у 4–9% предприятий и был близок к историческим минимумам. В целом по итогам 2017 г. достаточная в связи с ожидаемым спросом обеспеченность российской промышленности мощностями выросла до 78%, что стало историческим максимумом. В начале 2018 г. уровень достаточной обеспеченности мощностями составляет 73% при 20% предприятий с избыточными мощностями. Позитивом сейчас является скорее стабилизация оценок мощностей, а не скромные (7%) масштабы их дефицита.

Оценки запасов готовой продукции в начале 2018 г. показывают сохранение высоких значений их «нормальности» – 73% предприятий уже полгода имеют адекватные текущему моменту объемы запасов. Это – почти максимум данного показателя. Иначе говоря, предприятия вполне уверенно контролируют ситуацию со сбытом своей продукции, что в общем-то несложно в условиях мягкого и длительного кризиса и затяжной стагнации без особых надежд на выход из нее в обозримом будущем. Промышленность вновь не видит определенных перспектив выхода теперь уже из затяжной стагнации. Или, по крайней мере, не готовится к нему.

8(69) 2018

Запасы сырья и материалов считаются сейчас нормальными 81% предприятий. Этот показатель остался на уровне предыдущего квартала, который является еще и историческим максимумом. Более того, с начала 2016 г. предприятия сообщают не только о самой лучшей обеспеченности сырьем, но и демонстрируют стабильность своих оценок: уже 9 кварталов подряд показатель находится в интервале 78–81%. Указанное обстоятельство обеспечило и высокую определенность оценок запасов сырья.