Информационная база для проведения анализа источников финансирования деятельности компании

Информационной основой для анализа источников финансирования деятельности компании является её бухгалтерская (финансовая) отчётность. Бухгалтерская (финансовая) отчетность компании в настоящее время выступает основным источником информации для принятия финансовым менеджером обоснованных управленческих решений.

В соответствии с ч. 1 ст. 14 Федерального закона от 06.12.2011 N 402-ФЗ «О бухгалтерском учёте», годовая бухгалтерская (финансовая) отчетность состоит из бухгалтерского баланса, отчета о финансовых результатах и приложений к ним [1]. Формы бухгалтерской (финансовой) отчетности, составляемой в общем порядке, определяются приложениями 1 и 2 к Приказу Минфина России от 02.07.2010 N 66н.

Так, бухгалтерский баланс характеризует состояние имущества компании и источников финансирования деятельности компании на конкретный момент времени, обеспечивает возможность осуществить анализ эффективности распределения источников финансирования, уровня обеспеченности необходимыми ресурсами функционирования компании в текущем периоде и перспективе, произвести анализ взаимосвязи собственных и заёмных источников финансирования деятельности компании.

Источники финансирования активов компании отражаются в обязательствах на пассиве бухгалтерского баланса. Пассив бухгалтерского баланса состоит из трех отделов: «Капитал и резервы», «Долгосрочные обязательства», «Краткосрочные обязательства». Основные статьи данных разделов представлены на рисунке 2.

Рисунок 2 – Структура пассива бухгалтерского баланса

В разделе «Капитал и резервы» отображается собственный капитал компании (инвестированный и накопленный).

Инвестированный капитал включает в себя уставный капитал, добавочный капитал.

Накопленный капитал включает в себя резервный капитал, нераспределенную прибыль.

Так, по итогам года оставшийся нераспределенный остаток чистой прибыли отражается в бухгалтерском балансе как источник собственных средств и представляет собой реинвестирование прибыли в активы предприятия.

Раздел «Долгосрочные обязательства» включает в себя такие статьи, как долгосрочные заёмные средства, отложенные налоговые обязательства, оценочные обязательства и прочие обязательства.

Раздел «Краткосрочные обязательства» включает в себя краткосрочные заёмные средства, кредиторскую задолженность, доходы будущих периодов, оценочные обязательства и прочие обязательства.

Отчет о финансовых результатах содержит сводные данные о результативности деятельности предприятия за определенный промежуток времени (год, внутригодовые периоды), предназначенные для отражения характера итоговых параметров функционирования компании в процессе анализа рентабельности активов, объемов реализации, величины чистой прибыли и т. д.

Информационной базой для проведения анализа источников финансирования деятельности компании могут выступать также иные источники, в частности пояснения к бухгалтерскому балансу.

Далее необходимо рассмотреть методику проведения анализа источников деятельности компании.

Проведение анализа источников финансирования деятельности компании выступает важнейшей задачей финансового менеджмента компании с целью оптимизации структуры капитала компании.

Финансовое положение компании и ее шансы на устойчивое экономическое развитие во многом зависят от того, насколько оптимальным является соотношение собственных и заемных средств. Без оптимизации структуры капитала невозможно повысить эффективность использования активов, улучшить финансовые показатели и обеспечить платежеспособность и ликвидность компании.

Анализ источников финансирования деятельности компании имеет большое значение для оценки её финансовой устойчивости. Анализ собственного капитала и долга позволяет выявить основные источники формирования капитала компании и определить последствия их изменения для финансовой устойчивости компании.

Изучение и обобщение различных методологических подходов к анализу собственного капитала и долга позволило сформулировать методологию анализа источников финансирования корпоративной деятельности, которая включает в себя следующие элементы:

• 1.    Анализ структуры источников финансирования деятельности компании определяется доля ее составляющих в общем капитале компании.

• 2.    Анализ динамики источников финансирования деятельности компании – расчет абсолютного изменения, а также скорости роста (увеличения) общего капитала и каждой из его составляющих. На этом этапе можно определить основные факторы, влияющие на разнообразие источников финансирования деятельности компании.

• 3.    Коэффициентный анализ — ведущий метод анализа эффективности использования источников финансирования деятельности компании. Эффективность использования источников финансирования деятельности компании позволяют определить отдельные показатели финансовой устойчивости и ликвидности.

Финансовая устойчивость представляет собой комплексную характеристику финансового положения хозяйствующего субъекта, формирование которой предполагает проведение детальных исследований состава и структуры капитала предприятия, составление прогнозов его развития в перспективе [2].

Следует отметить, что исследование структуры и динамики источников финансирования деятельности компании, а также анализ коэффициентов следует проводить комплексно.