Инновационно-инвестиционные процессы в российской экономике

О состоянии дел в экономике весьма уверенно можно судить по характеру процессов, происходящих в инвестиционной сфере. Она является индикатором, указывающим на общее положение внутри страны, размер национального дохода, привлекательность для других государств.[1]

Проблема инвестиций в нашей стране актуальна, прежде всего, тем, что на инвестициях в России можно сделать состояние, но в то же время боязнь потерять вложенные средства останавливает инвесторов. Российский рынок - один из самых привлекательных для иностранных инвесторов, однако он также и один из самых непредсказуемых, и иностранные инвесторы суетятся, пытаясь не упустить свой выгодный кусок российского рынка и, в то же время, не потерять свои деньги. [2]

Для эффективного и динамичного развития любой экономической системы необходимы инвестиционные вложения.

Эффективность, объемы, структура использования инвестиций непосредственно влияют на результаты хозяйствования на всех уровнях экономической системы, на состояние и перспективы развития, а также на конкурентоспособность национального хозяйства. [3]

В условиях инвестиционной паузы в российской экономике особую актуальность приобретает вопрос о том, каковы потенциал, направления и возможная эффективность активизации инвестиционного процесса. [4]

Реальные инвестиции являются одной из четырех составляющих совокупной величины расходов валового национального продукта (ВНП) наряду с потребительскими расходами населения, государственными закупками новых товаров и услуг и чистым экспортом.

Важнейшими факторами, влияющими на инвестиции, являются время и риск. Чем выше норма инвестиций, тем выше темп экономического роста, быстрее увеличивается национальный доход и повышается уровень жизни. [5]. Во многих работах зарубежных и отечественных ученых указывается на определяющую роль государства в формировании и регулировании рыночных механизмов. Поэтому важнейшим вопросом становится создание благоприятного инвестиционного климата в стране, включающего как правовые, экономические вопросы, так и информационное и научное обоснование необходимости и целесообразности капитальных вложений в промышленность. [6]

Оценка инвестиционной привлекательности государства – сложный процесс, требующий учета большого количества факторов. [7]

В последнее время в России можно проследить снижение капитальных вложений во всех областях промышленности из-за ухудшения финансовых возможностей предприятий и организаций, банков и фондов, федерального и местных бюджетов. В инвестиционной сфере с 2008 г. по 2013 г. были замечена определенная нестабильность (таблица 1).

Таблица 1 – Динамика инвестиций в основной капитал в Российской федерации в 2008 – 2013 г. (в % к предыдущему году)

Годы 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Инвестиции в основной 109,5 86,5 106,3 110,8 106,8 99,8 капитал

Источник: Росстат.

Динамика инвестиций свидетельствует о сохранении тенденции постепенного торможения ее спада.

Можно сказать, что тенденции, сложившиеся в инвестиционном процессе, стали меняться. Быстрый рост ВВП благоприятно сказался на инвестиционной динамике. На фоне роста спроса и снижения импорта происходили увеличение загрузки и активное вовлечение в производство резервных конкурентоспособных мощностей, расширялся спрос на инвестиционные товары вследствие роста доходов, экспортированных отраслей в периоды благоприятной конъюнктуры мировых рынков (таблица 2.).

Таблица 2 – Динамика физических объемов элементов использования
ВВП в 2008 – 2013		гг. (в %	к предыдущему году) Годы
Валовый	2008	2009	2010	2011	2012	2013
внутренний продукт Расходы на конечное	107,3	92,1	103,8	104,2	107,9	111,9
потребление	105,7	93,1	107,3	107,3	100,9	105,2
Домашних хозяйств	105,8	91,9	109,2	118,6	119,6	104,5
Государственного управления	105,0	98,0	98,9	98,2	98,9	99,8
Валовое накопление В том числе	102,2	69,1	117,2	117,2	119,0	106,4
основного капитала	102,2	69,1	117,2	113,0	101,8	103,3
Экспорт товаров и услуг	103,4	87,9	113,7	127,4	101,7	110,7
Импорт товаров и услуг                        , Источник: Росстат.		76,4	114,3	119,7	102,2	105,5

Динамика элементов использования ВВП свидетельствовала о том, что инвестиционный спрос лишь в 2010 г. был основным фактором увеличения внутреннего спроса, передававшего положительный импульс и динамике ВВП.

Если в 2010–2012 гг. внутренний рынок функционировал при одновременном расширении инвестиционного и потребительского спроса, то в 2013 г. исключительным фактором сохранения положительной динамики ВВП и внутреннего рынка стало конечное потребление домашних хозяйств. Доля конечного потребления в 2013 г. достигла 104,5% ВВП и была максимальной за последние четырнадцать лет, исключая острую фазу кризиса 2009 г.

В 2010 – 2011 гг. в экономике наметились некоторые положительные сдвиги: незначительный рост промышленного производства, рост ВВП, инвестиции в основной капитал (таблица 3).

Таблица 3 – Динамика основных макроэкономических показателей развития экономики России (в % к предыдущему году)

	Годы
	2008	2009	2010	2011	2012	2013
Валовый	107,3	92,1	103,8	104,2	107,9	111,9
внутренний продукт Промышленное	, 102,1	, 90,7	, 108,3	, 104,1	, 107,5	, 111,4
производство Инвестиции в	109,8	83,8	105,9	109,0	116,8	123,9
основной капитал Продукция	, 110,8	, 101,2	, 90,1	, 109,3	, 110,7	, 112,9
сельского хозяйства Розничный	, 113,5	, 95,1	, 104,5	, 104,8	, 110,3	, 115,6
товарооборот

Индекс потребительских       113,3      111,7      108,4      106,5    111,5      116,0

цен

Источник: Росстат.

Одной из проблем является отсутствие или снижение долгосрочных вложений даже в потенциально прибыльные отрасли. Динамика инвестиций в основной капитал в отрасли экономики России по данным Государственного комитета по статистике с 2008 года представлена в таблице 4.

Таблица 4 – Динамика инвестиций в основной капитал по видам экономической деятельности России в 2008 – 2013 г.г. (в % к предыдущему

	2008	году)
		Годы				2013
		2009	2010	2011	2012
Всего	109,9	84,3	106,0	108,3	106,6	99,8
Сельское хозяйство Рыболовство,	98,8	78,1	89,1	114,6	92,8	96,0
рыбоводство	88,1	88,1	108,8	137,4	127,4	77,4
Промышленность Добыча полезных	109,9	90,7	106,1	110,9	107,4	96,8
ископаемых	106,5	89,9	106,6	113,8	111,8	93,6
Обрабатывающие производства Производство и	112,5	82,8	101,5	105,3	106,7	101,4
распределение электроэнергии, газа и воды	111,6	108,9	112,5	114,7	101,7	95,8
Строительство Оптовая и	126,2	69,9	110,9	90,6	79,9	84,0
розничная торговля	93,1	79,2	120,2	90,0	107,1	103,1
Транспорт и связь Финансовая	116,1	103,5	102,4	118,3	98,4	88,5
деятельность Операции с	94,9	99,7	112,9	136,8	111,4	80,8
недвижимым имуществом	109,5	73,7	125,4	91,9	100,8	104,4
Государственное управление	118,3	134,8	115,2	112,4	98,7	93,7
Образование Здравоохранение и	108,6	93,0	84,9	122,0	85,2	77,9
предоставление социальных услуг	102,5	79,4	109,7	113,0	93,6	98,8
Предоставление прочих услуг	108,1	83,8	103,6	103,5	111,8	75,0

Источник: Росстат.

Изменения структуры инвестиций в основной капитал по видам экономической деятельности в 2013 г. определялись резким падением строительно-инвестиционной деятельности в промышленности и на транспорте, на совокупную долю которых приходится почти 70% инвестиций в экономику. Объем инвестиций в транспорт составил 88,5% показателя 2012 г., что связано с завершением крупных инвестиционных проектов в трубопроводном транспорте, с одной стороны, с сокращением масштабов инвестиций в железнодорожный транспорт на фоне сокращения объемов грузооборота, снижения финансовых результатов деятельности – с другой. В промышленности инвестиции в основной капитал составили 96,8% показателя 2012 г. Особенность инвестиционного процесса 2013 г. проявилась в сохранении позитивной динамики инвестиций в основной капитал в обрабатывающем секторе (101,4% к 2012 г.) при падении инвестиций в добычу полезных ископаемых (93,6%) и в производство и распределение электроэнергии, газа и воды (95,8%). В 2013 г. опережающими темпами относительно среднего уровня по обрабатывающему производству увеличились инвестиции в основной капитал производства транспортных средств(116,1%), производства машин и оборудования (111,3%) и производства кокса и нефтепродуктов (123,1%). При сложившейся модели воспроизводства основного капитала инвестиционный спрос добывающего производства в 2013 г. на 14,1% превысил докризисный уровень 2008 г. В обрабатывающем производстве неустойчивость динамики и сокращение масштабов инвестиций в основной капитал в последние пять лет являются следствием как острого инвестиционного кризиса 2008 г., так и отсутствия мотивации к модернизации производства. В целом по обрабатывающему производству инвестиции в основной капитал в 2013 г. остались на 4,2% ниже докризисного уровня, исключение составляют нефтепереработка, химическое производство, производство транспортных средств, формирующие почти половину инвестиционного спроса обрабатывающего производства.

Важным показателем инвестиционной привлекательности страны является рейтинг, присваиваемый международными рейтинговыми агентствами.

Рейтинг инвестиционной категории, в отличие от спекулятивной, означает, что бумаги эмитента считаются надежными с точки зрения возврата вложенных инвесторами средств.

Рейтинги России продолжают сдерживаться структурными недостатками в экономике, в частности — сильной сырьевой зависимостью, относительно слабыми экономическими и политическими институтами, которые препятствую развитию инвестиционного климата и конкурентоспособности страны.

Регулирование инвестиционной деятельности должно быть рациональным по результатам и сбалансированным по степени гибкости.

Это невозможно без создания определенных правовых форм. Право устанавливает нормативную базу, определяет положение субъекта инвестиционной деятельности, устанавливает юридическую ответственность, определяет различное использование инвестиционной деятельности и контролирует отношения между участниками, в том числе и с государством.

В рыночной экономике основная роль экономико-правовых регуляторов – стимулировать и направлять инвестиционный процесс для сбалансированного развития национальной экономики.

Правовое регулирование инвестиционной деятельности в Российской Федерации осуществляется двумя законодательствами.

Первое – это специальное инвестиционное законодательство, второе – гражданское и хозяйственное.

Нормативно-правовые акты по своей сути направлены на обеспечение дополнительных налоговых льгот и предоставление бюджетных гарантий инвесторам. [8]

Государственное регулирование инвестиций, начиная с федерального уровня, направлено на создание для них благоприятных условий и осуществляется путем совершенствования системы налогов; установления специальных налоговых режимов, не носящих индивидуального характера; защиты интересов инвесторов, т.е. лиц, вкладывающих средства в строительство (они в данном случае и являются ключевыми фигурами в инвестиционном процессе); предоставления льготных условий пользования землей и другими природными ресурсами; создания и развития сети информационно-аналитических центров, осуществляющих регулярное проведение рейтингов и публикацию рейтинговых оценок субъектов инвестиционной деятельности; принятия антимонопольных мер и т.п.

Все это свидетельствует об интересе государства к инвестициям и его возможностях по созданию общего благоприятного фона для их вложений. Такой интерес объясняется тем, что инвестирование означает превращение денег в предприятия, жилые комплексы и прочие полезные объекты. И если движение частных средств плохо поддается контролю со стороны государства и они могут легко уйти из страны, то построенные за их счет объекты, напротив, вполне контролируемы, в том числе в смысле взимания налогов. Кроме того, создание объектов, особенно производственных, ведет к увеличению национального богатства страны, созданию новых рабочих мест и повышает конкурентные возможности России на мировых рынках. Однако для инвестора как лица, вкладывающего средства в строительство, одного интереса государства было бы недостаточно. Необходимы государственные гарантии, и в настоящее время они, независимо от форм собственности на инвестиции, сводятся, во-первых, к обеспечению равных прав при осуществлении инвестиционной деятельности. Иными словами, объем правомочий инвестора не зависит от его субъектных характеристик либо характера возводимого объекта.

В сложившейся рыночной системе главной задачей государства является создание благоприятных условий для активизации частных инвестиций при ограничении своей функции непосредственного инвестора. Однако российская экономическая практика показывает, что рыночная экономика требует для стабилизации более активного участия государства. [9]

На сегодняшний день можно предложить некоторые пути совершенствования инвестиционной политики России с целью повышения ее инвестиционной привлекательности:

• •    создание системы информационного оповещения потенциальных иностранных инвесторов о политике государства по привлечению средств в инвестиций;

• •    предоставить право регионам на законодательной основе вносить свои предложения по изменениям в федеральном законодательстве;

• •    ужесточить средства борьбы с коррупцией и экономическими преступлениями в стране. [10]

В заключении следует отметить, что жизнеспособность и процветание любой социально-экономической системы в значительной степени зависит от разумной инвестиционной политики, проводимой в стране. Эта политика затратная и рискованная по определению. Инвестиций не бывает без затрат – сначала необходимо вложит средства, и лишь в дальнейшем, если расчеты были верны, сделанные затраты окупятся. Невозможно предусмотреть все обстоятельства, подстерегающие инвестора в будущем.

Всегда существует вероятность того, что вложенные инвестиции будут полностью или частично потеряны. Но, несмотря на это, инвестиционная деятельность – это интересный, важный и сложный вопрос, который невозможно полностью показать или предугадать, а также раскрыть всю суть в одной работе.

Инвестиционная деятельность важна для развития экономики как внутри страны, так и на мировом уровне: достаток завтрашнего дня обеспечивается инвестициями, вложенными уже сегодня.