Инновационное кредитование как способ наращивания портфеля корпоративных кредитов

Модернизация экономики, формирование инновационных отраслей и внедрение новых технологий являются актуальными задачами для руководства России в настоящее время. В силу последствий замедления мировой экономики, долгового кризиса в Южной Европе и отрицательные показатели роста отечественной экономики налагают особые предпосылки для трансформации текущей экономической модели на инновационный уклад. В данном аспекте, одним из архиважных исследований является поиск источников финансирования данной трансформации. Одним из источников финансирования инновационного роста экономики должны стать кредитные ресурсы инвестиционного качества, предоставляемые банками предприятиям и организациям. Следовательно, в последнее время все более важным становится вопрос исследования развития инновационного кредитования, что особенно актуально для отечественной экономики.

В отечественной научной и бизнес среде не достаточно много аналитических работ в области инновационного кредитования. Основным рупором развития теоретической и методологической базы инновационного кредитования в России следует считать аналитические работы Ассоциации российских банков [7].

Изначально определим само понятие инновационного кредитования. Согласно «Стандарту процесса инновационного кредитования», под инновационным кредитованием понимается «кредитование коммерческими банками заемщиков, реализующих инвестиционные проекты, в области внедрения (создания) инновационных производственных технологий, производства инновационных продуктов (услуг), коммерциализации научнотехнических разработок и иных проектов, являющихся основой инновационного роста реального сектора экономики» [5]. Участниками инновационного кредитования являются следующие стороны: государственные органы, коммерческие банки, заемщики, собственники ресурса и органы надзора. В Таблице 1 описаны ожидаемые результаты каждой стороны от возможностей использования инновационного кредитования.

Таблица 1. Ожидаемые результаты участников инновационного кредитования

Участники процесса инновационного кредитования	Ожидаемые результаты
Коммерческие банки	повышение конкурентоспособности за счет стабильной выручки в рамках «длинных денег»; повышение эффективности управления кредитными и операционными рисками; повышение конечной рентабельности кредитных операций; рост объемов корпоративного кредитования
Заемщики	наличие «длинных денег», стандартизированные требования к проектам, оптимизация планирования бизнеса, создание комфортной среды во взаимоотношениях с банком

Собственники ресурсов	снижение инвестиционных рисков, достижение рентабельности кредитных операций
Ожидание государства	создание условий для обеспечения «длинными деньгами» инновационных проектов, создание благоприятной инвестиционной среды

Таким образом, каждый участник процесса инновационного кредитования преследует свою основную цель. Основным преимуществом инновационного кредита в отличие от других типов кредитов, безусловно, является то, что он благоприятно воздействует на всю триаду рыночных субъектов: государство, бизнес и общество.

Для коммерческого банка, как наиболее важного участника процесса, инновационное кредитование могло бы послужить толчком для развития корпоративного кредитования. Так, для банков, которые один за другим ежегодно сообщают о планах наращивания портфеля корпоративных кредитов, а в конце года, показывают небольшой процент по данному виду кредитования, предлагается рассмотреть вариант инновационного кредитования и способы, при которых оно станет осуществимым, как возможность наращивания портфеля корпоративных кредитов.

Основным фактором эффективного обеспечения функционирования рынка инновационного кредитования является обеспечение рынка долгосрочными ресурсами. В экспертном сообществе долгосрочные ресурсы именуются также «длинными деньгами». «Длинные» деньги - это «долгосрочные инвестиции и кредиты, характерные для неинфляционной экономики, когда выгодны и надежны инвестиции на долгий срок» [8].

Согласно глоссарию газеты «Ведомости», длинные деньги - это «низкая стоимость займов, вызванная определенной денежной политикой и ослаблением ограничений, удешевление банковского кредита вследствие проведения центральным банком следующих мероприятий: снижения учетной ставки (процента, под который центральный банк выдает ссуды коммерческим банкам), снижения норм обязательных резервов, которые коммерческие банки обязаны хранить в центральных банках, покупки центральными банками у коммерческих банков государственных ценных бумаг» [9].

В экономике России нехватка долгосрочных ресурсов, а именно «длинных денег», считается явлением общепризнанным. Необходимо отметить, что без обеспечения экономики «длинными деньгами», дискуссия о создании и обеспечении функционирования процесса «инновационного кредита» бессмысленна. Для поиска ответа механизма обеспечения экономики длинными деньгами рассмотрим, коротко, международный опыт решения данной проблемы.

Согласно опыту развитых стран, источником долгосрочных пассивов банков является в основном средства ПИФов, страховых компаний и пенсионных фондов. Таким образом, в развитых странах «длинные деньги» обеспечиваются в основном активами небанковских финансовых институтов. К примеру, в США активы небанковских финансовых институтов достигают более 80% от совокупных активов банковского сектора [1]. В Дании, Южной Корее и Израиле активы банков и небанковских финансовых институтов равны по размерам (50%). В Германии все активы небанковских институтов составляют примерно 30% от активов банковского сектора [10].

На этом фоне, Россия по сравнению со странами ОЭСР, обладает самым низким уровнем развития небанковских институтов. По данным Банка России, доля активов небанковских финансовых институтов по отношению к активам банков в России составляет около 2%, а с учетом суммы пенсионных накоплений под управлением ВЭБ – около 3,7% активов банков [3]. Данные показатели отражают то, что Россия обладает аномально низким уровнем вовлеченности финансовых институтов в банковский сектор, что говорит об отсутствии «длинных денег» в пассивах банковской системы России, и недостаточной привлекательности «инновационного кредита» для коммерческих банков.

С целью достижения аргументированности приведенных доказательств текущей не привлекательности «инновационного кредита» для коммерческих банков России, необходим анализ текущего состояния кредитования корпоративных клиентов российскими банками.

Объем корпоративных кредитов, по статистике ЦБ РФ, в декабре 2013 года сократился на 0,7% (159 млрд руб. в числовом выражении). Аналитики Райффайзенбанка отмечают, что снижение кредитной активности в конце года не является типичным: так, в декабре 2012 и 2011 гг. прирост составлял 0,75 и 1,47% соответственно. Необычную динамику прошлого года эксперты объяснили ухудшением качества корпоративных кредитов. Хотя в целом корпоративный кредитный портфель российских банков в 2013 году вырос на 12,7%, как и годом ранее [13], этот процент относительно невысок.

Рассмотрим развитие корпоративного кредитования на примере крупнейшего игрока на банковском рынке – Сбербанка России, что подтверждается, в частности, следующими основными показателями его деятельности по состоянию на декабрь 2013г.: 70% населения России пользуются услугами банка, 43,3% вкладов населения, 32,7% кредитов физических лица и 32,1% кредитов юридических лиц приходится на долю ОАО «Сбербанк России» [11].

В 2012 году ОАО «Сбербанк России» выдал рекордный объем корпоративных кредитов на сумму 5,9 триллионов рублей. Проведенный анализ объема выданных корпоративных клиентов за 2011-2013гг. говорит о том, что банк ежегодно наращивает объемы кредитования реального сектора экономики, увеличивая рыночную долю на данном сегменте рынка (табл.2).

Таблица 2. Рыночная доля ОАО «Сбербанк России» в сегменте корпоративного кредитования

№	Период	Рыночная доля (%)
1	1 январь 2011	31,3%
2	1 январь 2012	32,9%
3	1 январь 2013	33,6%

Структура корпоративных кредитов, выданных ОАО «Сбербанк России» за 2012г., выглядит следующим образом [4]: финансирование малого и среднего бизнеса – 21%, торговое финансирование – 47,1%, крупный бизнес – 31,9%. Средняя ставка привлечения капитала на мировом рынке капитала равна 7-8%. Средняя процентная ставка корпоративного кредита ОАО «Сбербанк России» равна 14-16%. Средний срок кредитования 3-5 лет. В ОАО «Сбербанк России» есть возможность кредитования до 10 лет по особым федеральным программам.

Согласно данным Deutsche Bank, средняя процентная ставка инновационного кредита должна быть равна 3-5%, а срок кредитования – 1015 лет [6]. Сопоставление средних кредитных ставок инновационного кредитования (3-5%) и ставок корпоративного кредитования в России (1416%) говорит о том, что:

• -    во-первых, привлекаемая ставка капитала кредитования в России чрезмерно высока;

• -    во-вторых, экономически не выгодно и не привлекательна для банков в России выдача инновационного кредитования в текущих условиях.

Помимо проблемы привлечения «длинных» денег, большинство коммерческих банков России не обладают соответствующими компетенциями в рассмотрении заявки, отбора и контроля заемщика в процессе инновационного кредитования, что требует особых учетных и нормативно-правовых стандартов.

В отличие от ОАО «Сбербанк России», являющимся лидером на банковском рынке РФ, ситуация со средним российском банком обстоит иначе. Типичный российский банк с кредитным рейтингом на уровне «В» вряд ли сможет рассчитывать на привлечение десятилетних ресурсов для финансирования долгосрочных проектов. Таким образом, горизонт кредитного планирования чрезмерно низок и данный аспект тормозит развитие кредитов с длинным циклом, в том числе и «инновационного кредита».

В случае фокуса ОАО «Сбербанк России» на наращивание объема выдачи «инновационного кредита» хозяйствующим субъектам, портфель корпоративного кредита изменился бы существенно. По расчетам автора, в первую очередь, уменьшился бы удельный вес торгового финансирования (47,1%) в структуре портфеля корпоративных кредитов с текущего состояния как минимум в два раза. Прогнозируется, что при наличии

«длинных денег» и направлении данных средств, в рамках инновационного кредитования, хозяйствующим субъектам рынка, их действия, в первую очередь, были бы направлены на создание инновационных импортозамещающих производств на территории России.

Таким образом, инновационное кредитование обеспечивает с одной стороны, преимущества для коммерческих банков, как доходное направление, генерирующие новые источники поступления (мультипликационный фактор), а с другой стороны, влияют на структуру отечественной экономики, положительный эффект от которой отразится в среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Следует констатировать, что основными факторами, тормозящие развитие инновационного кредитования в России, являются отсутствие «дешевых» длинных денег и соответствующая системная государственная политика в сфере инновационного развития экономики. Какие есть возможности привлечения «длинных денег» с целью развития рынка инновационного кредитования коммерческими банками для развития инновационных укладов в экономике? На наш взгляд, источниками «длинных денег» могут выступить следующие направления:

• 1.    Предоставление банкам России долгосрочных депозитов Минфина (в том числе, за счет средств ФНБ)

• 2.    Предоставление банкам России долгосрочных депозитов Банка России

• 3.    Рефинансирование государством ставки инновационного кредита за счет средств резервного Фонда и золотовалютных резервов (ЗВР).

Представляется, что особенности экономики и банковской среды государства определяют методы организации привлечения «длинных денег» в экономику. В рамках развития инновационного кредитования и заинтересованности коммерческих банков в использовании данного типа кредитования в России, архиважным звеном в данном процессе выступает государство.

По настоящий день, в целях стимулирования развития инновационного уклада экономики, государством в 2007 г. был принят Закон «О банке развития», и в качестве ключевого инструмента государственной инвестиционной политики была создана современная система институтов развития в сфере инноваций, включающая различные институты финансирования, венчурные фонды с государственным участием (через ОАО «Российская венчурная компания»), Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк), Государственную корпорацию «Роснанотех», поддерживающую проекты в сфере нанотехнологий. Цель данных мероприятий - это стимулирование инноваций и экспорта высокотехнологичной продукции, модернизация и развитие несырьевой экономики, и, в первую очередь, наукоемкой промышленности, за счет финансирования кредитных организаций и юридических лиц, осуществляющих поддержку малого и среднего предпринимательства (в настоящее время через ОАО «Российский Банк поддержки малого и среднего предпринимательства» (ОАО «МСП Банк»).

Необходимо отметить, что экономические результаты в экономике последних лет показывают, что предпринимаемые государством меры по стимулированию инновационного уклада экономики не достаточны. В целом расходы российских компаний на НИОКР (в процентах к ВВП) значительно ниже и чем в странах - инновационных лидерах, и чем в странах «второго эшелона», и составляют 1,04% в России по сравнению с 2,5-4,5% в среднем в странах-инновационных лидерах и 1,5-2,5% в странах «второго эшелона».[14] Также высокая процентная ставка: средневзвешенная ставка по портфелю кредитов, выданных банками-партнерами ОАО «МСП Банка» субъектам МСП: 12,7% (по результатам на февраль 2014 года)[15] И в настоящий момент до сих пор существенно возрастает роль «доступных» кредитов, как основной формы финансирования инноваций, с учетом специфики именно российской экономики.

Считаем целесообразным необходимость в разработке и последующем принятие на государственном уровне закона о кредитовании инновационной деятельности и мерах государственной поддержки ее существования, в котором должны найти отражение:

• -    основополагающие понятия, связанные с инновационным кредитованием («инновация», «инновационная деятельность», «инновационное кредитование», «инновационные банки и» т.д.);

• -    концептуальные основы, принципы, стержневые характеристики национальной модели инновационного кредитования, место и роль в ней государства, приоритетные направления, субъекты и объекты кредитования;

• -    формы непосредственного государственного участия в механизме банковского инновационного кредитования;

• -    основные критерии инновационных проектов, соблюдение которых необходимо для кредитования, а также порядок проведения экспертизы инновационных проектов, кредитование которых предполагается осуществлять государственными и частногосударственными кредитными организациями;

• -     выделение инновационной деятельности в экономике;

• -    меры государственной поддержки  частных банков,

осуществляющих кредитование инновационной деятельности.

Системная государственная политика в сфере развития инновационного уклада экономики и стимулирования инновационного кредитования коммерческими банками должна базироваться на решении таких важных вопросов как:

• -    разработка нового регламента для банковского сектора с целью    достижения    отказа    от    модели    финансово

спекулятивного поведения;

• -    ставка как на федеральном, так и на региональном уровне, на финансирование инновационных проектов (в том числе, и увеличить объем финансирования НИОКР по отношению к ВВП и рассмотреть возможность снижения ставки по кредиту под гарантии государства);

• -    трансформирование кредитной системы России таким образом, чтобы она была способна обслужить модернизационный рывок и способствовать    инновационной трансформации

экономических отношений;

• -    увеличение объемов государственных гарантий по отношению к инновационным проектам.

Соответствующая государственная политика и допуск банков к вышеописанным источникам «длинных денег» – это ключ к развитию инновационного кредитования в массовом масштабе в России и как следствие - возможность наращивания банками портфеля корпоративных кредитов.