Инновационные и инвестиционные стратегии управления кризисо-устойчивым развитием фирм

В результате возрастания значимости факторов неустойчивости возникают тенденции, связанные со снижением финансовых результатов и масштабов деятельности фирм. Итогом крайней экономической неустойчивости фирм становится их банкротство и уход с рынка. В пищевой промышленности сокращение числа действующих фирм составило –10 %, в производстве оборудования –13 %, в сфере обработки древесины – 9 %. Также наблюдаются тенденции увеличения износа основных фондов предприятий различных отраслей (рисунок 1). Для сохранения действующих фирм и упреждения банкротства возникает необходимость формирования стратегии, обеспечивающей кризисо-устойчивость инвестиционной деятельности фирм.

Кризисо-устойчивость инвестиционной деятельности фирм определяется множеством различных факторов и условий, от учёта которых зависит возможность сохранить предприятие как целостную систему способную поддерживать сбалансированность развития биз- нес-деятельности; сохранение целостности; обеспечение постоянной финансовой устойчивости; поддержание эффективности функционирования производственной системы.

Проведенное исследование «механизма кризисо-устойчивости» позволяет сделать вывод, что это такая совокупность средств регулирования состояния и движения ресурсов, которая позволит не только предотвратить, но и исключить крайнюю степени неустойчивости фирмы, а также обеспечить неснижаемые темпы роста и прироста показателей экономической деятельности.

Решающее значение при построении данного механизма имеет учет ранних признаков неустойчивости. К числу таких признаков, прежде всего, относятся: неудовлетворительное состояние и качество инвестиционной деятельности, которые проявляются в снижение загрузки мощностей; ухудшении качества основных фондов; уменьшении ресурсных фондов и потере позиций на рынке. Данные признаки наблюдаются в разных отраслях.

Рисунок 1. Динамика износа основных фондов предприятий [Источник: выборка авторов из данных ФСГС РФ, ]

Индексы физического объёма инвестиций в основной капитал составили в 2010 году 6 % (1176,1 млн. р.), а в 2011 году 8,3 % (1624,7 млн. р.). При этом не были решены основные проблемы инвестиционной деятельности. Среди проблем, одна из основных не сформированые эффективные механизмы межотраслевого перелива капиталов и трансформации сбережений в инвестиции [2].

К концу 2014 года общее состояние и результаты инвестиционной деятельности в промышленности характеризовались последствиями спада. Значительное сужение масштабов инвестиционной деятельности наблюдалось в машиностроении и металлообработке, а также в легкой промышленности, что сокращает возможности обновления весьма изношенного оборудования. Возрастание роли инновационной перспективы в программах выхода из кризиса, требует формирования механизма управления с высокой подвижностью и быстрыми корректировками.

Формирование механизма кризисо-устойчивости позволяет обеспечить устойчивую инвестиционную деятельность, основанную на адаптивности к изменениям во внешней среде и учете особенностей движения инвестиций. В рамках данного механизма особенно значимую роль выполняют инвестиционные стратегии, которые представляются, как система долгосрочных целей инвестиционной деятельности предприятия, определяемая общими задачами развития и инвестиционной идеологией, а также эффективными путями их достижения [3, 4]. Такие стратегии необходимы для обновления основных фондов новыми производственными активами, путём концентрации отчислений амортизации и их использования для модернизации производственного потенциала. определяется Изменениями условий внешней и внутренней среды определяют необходимость разработки инвестиционной стратегии пред- приятия [5]. В зависимости от стадий жизненного цикла фирмы цели инвестиционной стратегии и типы проблем могут изменяться, что продемонстрировано в таблице 1.

К основным видам инвестиционной стратегии фирмы на наш взгляд в первую очередь следует отнести стратегии расширения и диверсификации; стабилизации и восстановления; обновления и освоения инноваций.

Для усиления ресурсного потенциала, расширения масштабов и сфер инвестиционной деятельности могут использоваться стратегии диверсификации, к которым относят создание новой компании или совместного предприятия; слияние с признанным лидером или с начинающей компанией, приобретение предприятия, испытывающего трудности и в любом случае требует от организации достаточной ресурсной базы [6].

Т а б л и ц а 1

Цели инвестиционной стратегии в жизненном цикле фирмы

	Рождение фирмы	Становление фирмы	Рост фирмы	Зрелость фирмы	Упадок фирмы
)S g CQ У S О К	-    выход на безубыточные объёмы продаж; -    освоение стартовых инвестиций.	-освоение критических размеров реальных инвестиций; -выход на стартовые уровни прибыли; -узкая диверсификация инвестиций.	-обеспечение кон тролируемого роста инвестиций; -формирование ресурсного потенциала для роста инвестиций; - инвестиционная поддержка диверсификации бизнеса.	-обновление производства; -обеспечение доходности выше среднеотраслевой; -инвестиции для неэкономических задач; -широкая диверсификация реальных инвестиций.	-пересмотр инвестиционных проектов для последующих реинвестиций или дезинвестиции; -сокращение дополнительных ресурсов; -обеспечение контролируемого спада.
X О О CQ & s н	Проблемы лидерства (потребность в руководстве), кризис утверждения на рынке (проблемы убытков, конфликты).	Проблемы, вызванные внешними причинами, а также недостаточным делегированием полномочий и координацией структурных подразделений.	Проблемы автономии (бюрократизация, ограничение инноваций), кризис контроля (усложнение структуры, снижение эффективности контроля).	Проблемы старения и формализации, чрезмерная диверсификация, усложнение структуры, омертвление капитала в неперспективных бизнесах, бюрократизация.	Проблемы исхода (неконтролируемого спада). Структура не соответствует требованиям среды, что при неэффективном управлении ведет к упадку.

В зависимости от отраслевых приоритетов, возможна диверсификация в различные отрасли. Проведение диверсификации в родственные отрасли позволяет предприятию использовать эффект дополнения, т.е. обмениваться опытом и навыками, копировать технологии, использовать производственные мощности, что ведёт к укреплению конкурентных позиций. В случаях диверсификации в неродственные отрасли открываются новые возможности повышения по- требительской ценности товаров компании или упрочения её конкурентного положения, что позволяет использовать накопленный опыт в области маркетинга, производственных технологий и тем самым снизить риски и повысить эффективность инвестиций.

Выбор между стратегиями концентрации и диверсификации возможен в зависимости от предпочтений инвесторов. На начальных стадиях деятельности фирмы, как правило, ис- пользуется стратегия концентрации инвестиций, которая позволяет использовать возможности отдельных отраслей. На стадиях роста и зрелости фирмы более предпочтительной для инвесторов является стратегия диверсификации инвестиций.

В условиях высокой неустойчивости в деятельности фирмы возрастает роль инвестиционных стратегий стабилизации и восстановления. Данные стратегии позволяют обеспечить период паузы путем замораживания ситуации, прекращения перспективных инвестиций, снятия прибыли путем прекращения текущих инвестиций. Такие стратегии используются в условиях не перспективности бизнеса или в период антикризисного управления.

Так как неустойчивость несёт угрозу организации, потери управления, отрицательных социальных последствий, то необходимо усилить систему стратегического планирования по ключевым направлениям инвестиционной деятельности фирмы

Для максимизации денежных поступлений могут использоваться стратегии постепенного выхода из бизнеса. Необходимость быстрого выхода из бизнеса связанна с проведением реструктуризации предприятия и минимизацией убытков. Использование таких стратегий не исключает в дальнейшем пересмотр направлений действий в зависимости от перспектив и трудностей развития.

Для преодоления тенденций разрушения производственного потенциала фирмы необходимы инвестиционные стратегии обновления имущественного комплекса. При этом значительный потенциал повышения устойчивости развития фирмы в современных отечественных условиях имеет стратегия обновления производства на основе лизинга.

При использовании в качестве основы инвестиционной стратегии операционного лизинга, обязательства по техническому обслуживанию, ремонту и страхованию принимает на себя лизингодатель. Нередко операционный лизинг предусматривает возможность досрочного возврата арендуемого имущества по желанию арендатора. Быстрые результаты инвестиционной деятельности способны обеспечить лизинг различных элементов имущественного комплекса. При этом от структуры и масштаба инвестиций в имущественный комплекс, зависят результаты бизнеса.

В современных экономических условиях освоение инновационных возможности служит основой обеспечения эффективного управления.

Предприятия, выдвигающие своим приоритетом обновление производственных и маркетинговых систем фирмы, делают акцент именно на инновациях.

В условиях повышения значимости инновационных факторов следует особое внимание уделить их инвестиционной поддержке. Использование возможностей инновационной экономики становится основой инвестиционной стратегии. Такая стратегия — это стимул развития инновационной деятельности на основе использования ресурсных возможностей инвестиционной среды.

Основой получения высоких результатов инвестиционной стратегии служит коллективный труд различных групп персонала. При этом координирующую роль в успехе производственных и финансовых результатов обеспечивают механизмы стратегического планирования в рамках, которых могут быть выделены инновационные ориентиры устойчивого развития фирм.

Для повышения устойчивости развития эффективны стратегии усиления инновационной роли бизнес-партнерств. Основную роль в этом играет не только заимствование технологий зарубежных корпораций, но и положительный опыт работы отечественных предприятий. Использование инновационных достижений других фирм может основываться на усилении кооперационных отношений внутри бизнес-партнерств . Результаты инвестиционной стратегии проявляются в виде наращивания экономического потенциала, его мобилизации для выхода на качественно новый уровень развития, экономии за счёт использования масштабов деятельности. Высокие масштабы инвестиционной деятельности становятся основой повышения кризисо-устойчивости фирм.

Сложность инвестиционной деятельности во многом обусловлена особенностями организационного и экономического положения предприятий. Система базируется на факторах, которые могут вступать в противоречия, что в свою очередь способствует возникновению неустойчивости в деятельности фирмы и повышается сложность выполнения задач из-за понижения гибкости движения ресурсов и смены требований к системе управления.

Для преодоления представленных противоречий и факторов неустойчивости, следует выделить четыре блока стратегических направлений:

Первый блок включает процедуры оценки рисковых явлений. С целью предотвращения негативных факторов возникает необходимость в мониторинге кризис-устойчивости на основе системы оценки отклонений от траектории устойчивого развития. Данная система предполагает, ряд общих мер: возникающие отклонения в точках неустойчивости оцениваются с позиции рисков. Оценка тенденций пост рисковых явлений проводится с позиции точек неустойчивости конкретного предприятия. Основное внимание уделяется мероприятиям по минимизации и распределению возможных рисков по основным точкам неустойчивости.

Второй блок предполагает формирование ресурсного потенциала инвестиционной стратегии. Ресурсный потенциал обеспечивают инвестиции в новые сферы деятельности, связанные с разным уровнем риска. Особенно необходимо привлекать средства для осуществления начальных стадий инновационных проектов с возможностью существенного возрастания стоимости предприятия, что, однако, связано с высокими рисками.

Третий блок включает процедуры регулирования инвестиций в условиях экономической неустойчивости фирмы и связан с определяющей ролью внешнего управления инвестиционной деятельности фирмы. Как прави- ло, инвестиционные стратегии в период кризиса носят сложный характер, направленный на реструктуризацию деятельности фирмы.