Иностранные инвестиции

За последние годы в России появились предприятия и предприниматели, накопившие крупные капиталы. Крупные средства переводятся в западные банки из-за неустойчивого экономического положения в стране. Ожидалось, что Россия станет обращаться к зарубежным кредиторам для финансирования больших инвестиций по мере того, как страна акклиматизируется к рыночным отношениям. Этого не происходит, поэтому отток денежных ресурсов из России в несколько раз превышает их приток.

Россия выдала более крупные кредиты зарубежным заемщикам, чем заняла сама.

Сальдо по активу текущего платежного баланса России составило около 10 млрд. долларов. Это усилило инвестиционный «голод» в стране и привело к ослаблению национальной валюты.

Значительная часть накопленных российскими бизнесменами средств под влиянием риска возможного социального взрыва, при инфляции и непрерывном падения курса рубля, переправляется в западные банки или используется для покупки ценных бумаг и недвижимости. Экономика России слишком нестабильна для осуществления долгосрочных инвестиций. В связи с этим предприятия используют свои средства не для капиталовложения внутри страны, а для выдачи кредитов за рубеж.

Компании-экспортеры в основном хранят свои доходы на счетах в зарубежных банках вместо того, чтобы они находились в России и направлялись на новые инвестиции. Этот процесс, известный как утечка капитала, в большинстве случаев носит противозаконный характер.

Крупномасштабный отток иностранной валюты за пределы России вынудил принять меры по усилению контроля за возвратом валютной выручки в страну. Для того чтобы российские предприятия не боялись инвестировать средства в экономику России, нужно создать условия для уменьшения инвестиционного риска.

Вместе со стимулированием притока капитала сразу же должны приниматься меры, препятствующие оттоку капитала заграницу. Осуществляемые на основе эффективного сотрудничества между странами потоки инвестиционного капитала приобретают все большее значение. Иностранные инвестиции – это вклад иностранного капитала в активы национальных компаний; это то, что помогает стабилизировать экономику страны и способствует ее росту.

Существует ряд преимуществ привлечения в страну иностранных инвестиций:

• 1)    возможность получения дополнительного финансирования крупных инвестиционных проектов;

• 2)    передача опыта, накапливаемого страной-инвестором на мировом рынке;

• 3)    стимуляция развития и роста внутренних инвестиций;

• 4)    получение доступа к новейшим технологиям и методам организации производства;

• 5)    помощь в разрешении денежных затруднений страны.

Иностранные инвестиции подразделяются на: прямые, портфельные и прочие.

Прямые иностранные инвестиции – это вложения, предусматривающие долговременные отношения между партнерами. Прямые зарубежные инвестиции – это больше, чем просто финансирование капиталовложений в экономику, хотя и необходимое России.

Эти инвестиции представляют также способ повышения производительности и технического уровня российских предприятий. Иностранная компания приносит с собой новые способы организации производства, новые технологии    и    прямой    выход    на    мировой    рынок.

Воздействуя на национальную экономику в целом, прямые иностранные инвестиции        имеют        преимущественное        значение.

Их роль заключается в следующем:

• 1)    способность расширить инвестиционные процессы, поднять и оживить экономику;

• 2)    передача опыта, обучение различным ноу-хау;

• 3)    стимуляция производственных вложений;

• 4)    помощь в развитии среднего и малого бизнеса;

• 5)    устранение безработицы и повышение уровня доходов населения.

Портфельные иностранные инвестиции - приобретение прав на будущий доход посредством вложения капитала в акции иностранных предприятий без приобретения пакета акций. В этом случае необязательно создание новых производственных мощностей и контроль за ними. Способы портфельного инвестирования: 1) покупка ценных бумаг на рынке заграничных государств;

• 2)    покупка ценных бумаг в своей стране;

• 3)    вклад капитала в иностранные паевые фонды.

Портфельные инвестиции отличаются от прямых тем, что перед ними не ставится        задача        контроля        над        предприятием.

Прочие инвестиции - кредиты иностранных финансовых организаций под гарантию правительства страны-заемщика. Этот вид иностранных инвестиций занимает более 57 % от общего объема инвестиций.

Есть ряд причин, по которым на сегодняшний день в России затруднено привлечение иностранного капитала:

• 1)    отсутствие стабильной правовой базы затрудняет регулирование деятельности иностранных инвесторов;

• 2)    ухудшение материального положения большей части населения;

• 3)    активный рост коррупции и криминала в предпринимательской деятельности;

• 4)    неразвитая инфраструктура, в том числе транспорт, связь, система коммуникаций, гостиничный сервис;

• 5)    нестабильная политическая ситуация;

• 6)    большие налоги и пошлины.

При правильном использовании возможностей Россия может выйти на первое место среди других западноевропейских стран. Официальная политика предполагает оказание поддержки прямым зарубежным инвестициям, но в силу вышеописанных причин иностранные компании испытывают большие затруднения, вкладывая капитал в российскую экономику.

Сегодня в России правовые условия для деятельности иностранных инвесторов являются критическими по сравнению с иными странами. В настоящее время правительство разрабатывает поправки к Закону об иностранных инвестициях.

Планируется освободить организации с иностранными инвестициями от уплаты импортных пошлин и налогов на необходимые производственные материалы и предоставить им право собственности на землю при создании новых предприятий.

Благодаря этому инвестиции из-за границы должны оказаться более перспективными.

Чтобы облегчить доступ иностранных инвесторов к информации о положении на инвестиционном рынке России, был создан Государственный информационный центр содействия инвестициям, организовавший банк предложений российской стороны по объектам инвестирования. Для улучшения инвестиционного климата и стабилизации экономики требуется принятие ряда существенных мер, которые направлены на формирование в стране условий развития цивилизованных рыночных отношений.

Первоочередными мерами являются:

• 1)    достижение между различными структурами власти, политическими партиями и прочими общественными организациями национального согласия;

• 2)    ускорение работы Государственной думы над уголовным законодательством и Гражданским кодексом, целями которой является создание цивилизованного некриминального рынка в стране;

• 3)    радикализация борьбы с преступностью; 4) ограничение темпов инфляции всеми мерами, известным в мировой практике, за исключением невыплаты работающим зарплаты;

• 5)    пересмотр налогового законодательства в области стимулирования производства, а также его упрощение;

• 6)    мобилизация свободных средств населения и предприятий на инвестиционные нужды с помощью увеличения процентных ставок по депозитам и вкладам;

• 7)    внедрение в строительство системы оплаты объектов за конечную строительную продукцию;

• 8)    запуск предусмотренного законодательством механизма банкротства; 9) предоставление налоговых льгот банкам, иностранным и отечественным инвесторам, которые идут на долгосрочные инвестиции, с тем, чтобы целиком компенсировать им убытки от очень медленного оборота капитала по сравнению с другими направлениями их деятельности; 10) формирование общего рынка со свободным перемещением товаров, капитала и рабочей силы в республиках бывшего СССР. Эти меры существенно помогают притоку иностранных и национальных инвестиций.