Иностранные инвестиции в экономике страны

Современная мировая экономика не может успешно и активно развиваться без иностранных инвестиций. Многие страны мира инвестируют свои средства в экономику других стран, получая определенный доход и развивая отдельные отрасли этих стран.

Весьма важна роль иностранных инвестиций и для нашей страны, так как создаются благоприятные условия для обновления и развития всем необходимые отрасли национальной экономики, повышается эффективность производства и выпускается конкурентоспособная продукция.

В настоящее время, фактически все страны мира поставлены перед объективной необходимостью активизации инвестиционной деятельности на создание конкурентоспособных хозяйственных систем, модернизацию и реконструкцию действующих структур, обеспечение диверсификации капитала в направлении социально ориентированных структурных преобразований.

Иностранные инвестиции стали одним из решающих факторов всей экономической политики многих государств. Без них не удается быстро преодолевать экономические кризисы и выходить на рубежи экономического роста.

Будущее экономическое развитие стран мира следует рассматривать в контексте и тенденции развития мировой экономики. 21 век характеризуется тектоническими сдвигами в социально-экономической и технологической структуре с соответствующей трансформацией институциональных основ всей современной экономики.

Локальные экономики отдельных стран постепенно теряют позиции саморазвития, интегрируя в глобальный мировой экономический «организм» с ун . иверса . ль . но . й системой ре . гу . ли . рова . ни . я.

Уж . е те . пе . рь ре . ша . ющ . ую ро . ль в ми . ровом ра . звитии иг . ра . ют тран . снац . ио . на . ль . ные ко . рп . ор . ац . ии (ТН . К) и др . угие мощные хо . зя . йс . тв . енные ст . ру . кт . ур . ы. По св . ид . ет . ельс . тв . у за . ру . бе . жн . ых иссл . ед . оват . ел . ей, со . во . купнос . ть 37 тыся . ч ТН . К с 200 ты . ся . ча . ми их фи . лиал . ов охва . ти . ла вс . ю планет . у.

Кр . уп . не . йш . ие ко . мп . ании ми . ра – 2019 (в мл . рд. до . лл . аров):

• 1.    Walmart (СШ . А, ри . тейл) – 514,405

• 2.    Si . no . pec Gr . ou . pe (КН . Р, нефтехим . ическа . я пром . ыш . ле . нн . ос . ть) – 414,649

• 3.    Ro . yal Du . tch Sh . ell (Ни . де . рл . ан . ды – Ве . ли . кобр . итания, нефтегаз . ов . ый се . ктор) – 396,556

• 4.    Ch . in . a Na . tional Pe . trol . eu . m (КНР, не . фтег . азовый се . ктор) – 392,976

• 5.    St . ate Grid (КНР, элек . троэ . не . ргет . ика) – 387,056

• 6.    Sa . ud . i Ar . am . co (Са . удов . ск . ая Ар . ав . ия, нефтегаз . ов . ый сектор) – 355,905

• 7.    BP (Ве . ли . ко . бр . итан . ия, нефтег . азов . ый сектор) – 303,738

• 8.    Ex . xon Mo . bi . le (СШ . А, нефтегазов . ый се . ктор) – 290,212

• 9.    Volkswag . en (Ге . рман . ия, ав . томо . би . лест . роен . ие) – 278,341

• 10.    To . yo . ta Mo . tor (Япон . ия, ав . томо . би . лест . роен . ие) – 272,612

В це . ло . м, на глобальном рынк . е по-преж . не . му до . мини . руют амер . ик . анск . ие и ки . тайс . кие ко . рпорации.

Ри . су . нок 1. Вы . ру . чка ко . мпан . ий

След . уе . т та . кже от . ме . ти . ть, что те . пе . рь ак . тивно фо . рмир . ую . тс я глобал . ьн . ые ми . ро . вы . е рынки за . мкну . то . го типа, ох . ва . тывающие гр . уппы ст . ра . н ог . ро . мн . ых ре . гионов ми . ра. Среди них - ед . ин . ый ры . но . к ЕС, рынк . и ст . ра . н Амер . ик . анск . ого контин . ен . та во главе с СШ . А и ст . ран Ти . хоок . еа . нско . го бассей . на во гл . ав . е с Японие . й и Ки . та ем.

Пр . и этом оп . ре . де ля. ющим фактором пр ог . ре . сса являетея те . хн . олог . ичес . кое ли . де . рс . тво. По да . нном . у оценоч . но . му кр . итерию ст . ра . ны ра . здел . илис . ь на гр . уп . пы:

• а)    бы . ст . ро прог . ресс . ир . ую . щи . е, прои . зводител . ьнос . ть тр . уда в ко . то . ры . х сама . я высо . ка . я;

• б)    ст . ра . ны со сред . ним уров . нем те . хнолог . ическо . го ра . зв . ит . ия и прои . зводител . ьнос . ти тр . уда;

• в)    ст . ра. ны технологичес. ки отстал. ые с ни. зк. им на . учно-техн . ическим ра . зв. ит. ие. м и прои.звод. ител. ьнос.ть. ю тр.уда;

Он . и в боль . шинс . тве сл.уч . аев и вы ст . упаю . т сы . рьевым . и пр . идатка . ми эк он ом . ичес . ки ра . зв ит . ых ст . ран, вы . па да я из пе.рс . пе . кт . ив ли де . рс . тва, а иногда и из ре . гионал . ьн . ых ми . ровы . х рынков коне . чн . ых прод . ук . то . в по . треб . ле . ни . я вс ледс . твие не . кконк . ур ен . тосп ос об ности.

Та . ки . м об . ра . зо . м ка . пи . талы преи . му . ществе . нно ко . нцен . трир . ую . тс я в эконом . ичес . ки ра . зв . ит . ых ст . ра . на . х с вы . сокой прои . зводител . ьнос . тью тр . уда. Имен . но сю . да пост . упае . т и знач . ительн . ая ча . сть фи . нанс . ового ка . пи . та . ла эк он ом . ичес . ки от . стал . ых ст . ран, их природны . х ре . су . рсов и та ла . нтов.

Инос . тран . ное инве . ст . иров . ание прои . сход . ит при на . ли . чи . и дв . ух глав . ны . х фа . кторов: побу . ди . те . льны . х мо . тивов и ре . гу . ли . ровани . я. При этом оно до . лж . но со . провож . да . ться на . раст . ание . м от . кр . ытос . ти эк . он . омики ст . ра . н для за . рубежных инвесторов.

Ко. мп ле. кс. но .ст. ь дейс.твия ва. жнейших мо. ти. во. в соврем .енно. го инос.тр.ан.но.го ин.вестирован.ия треб.уе.т применен.ия мног.офак.то.рн.ого подход .а к его исследов .анию. Это об.усло. вл ено те. м, что, во-пе.рвых, на ди.на.ми.ку пост.уп.лени.я внешни.х средст.в одноврем.ен.но вл.ия.ют не.сколько ос.но.вн.ых фа.ктор.ов: по.ли.ти.че.ский, экономич.ес.ки.й (ва.лю.тный, инфл.яц.ио.нн.ый, стоимо.стной, ко.нъ.юнкт.ур.ны.й), социал.ьн.ый, те.хнологичес. ки. й и т.д. Во-вт.ор. ых, эффект ра. зных факторов проявляе. тс я не изол. ирован. но, а во вз .аи. мо. дейс.твии.

Су . ще . ст . ву . ет че . ткая взаимо . связь ме . жд . у эконом . ически . м ростом и те . мп . ам . и пост . уп . ле . ни . я пр . ям . ых ин . ос . тр . ан . ны . х инвест . иц . ий; неко . то . рые ис . следовател . и сч . ит . аю . т ро . ст в эк . оном . ике принимаю . щи . х ст . ран ре . шающ . им фа . ктором дл . я по . ло . жи . те . льно . й дина . мики их по . то . ков. В частност . и, увел . ичен . ие ва . ло . во . го на . ционал . ьного прод . ук . та ра . зв . ивающи . хс . я ст . ра . н в ср . ед . не . м на 1 % стим . улир . уе . т по . дъем по . то . ко . в пр . ямых инос . тран . ны . х ин . вест . иц . ий пр . ибли . зи . тельно на 10 мл . рд. долларов.

На . ря . ду с об . ъектив . ны . ми фа . ктор . ам . и на ра . звитие инос . транны . х ин . вест . иц . ий су . ще . ственное влия . ние ок . азываю . т и факторы су . бъек . тивног . о по . ря . дк . а, вк . лю . ча . ющие де . ят . ельнос . ть лю . де . й, общественных гр . уп . п, по . ли . ти . че . ск . их си . л, звеньев го . су . да . рс . тв . енно . го аппа . ра . та. К ним также от . нося . тс . я де . йс . тв . ую . щее за . ко . но . да . те . льство в сфер . е пр . едпринимат . ельско . й де . ятел . ьнос . ти, го . су . да . рс . твен . ны . е ср . ед . ст . ва ре . гу . ли . ро . вани . я эк . оном . ик . и и об . ща . я по . ли . ти . ческ . ая стабильнос . ть. Ур . овен . ь посл . ед . ней пр . ямо де . те . рм . ин . ир . уе . т ус . ил . ение или ум . ен . ьш . ение об . ъемов инос . тр . анно . го ин . вест . иров . ан . ия. Преж . де всего это касается ра . звив . ающи . хс . я ст . ра . н к ко . то . ры . м от . носи . тс я и Россия.

В ча . ст . ност . и, по . ли . ти . че . ская стабильнос . ть и социал . ьн . ый по . ря . до . к ст . ав . ил . ис . ь на пе . рв . ое место у за . ру . бе . жн . ых инвесторов пр . и пр . ин . ятии ре . ше . ни . й от . носи . те . ль . но ин . вестирования, на . пример, в Та . йване. На вт . ором месте бы . ла оз . аб . очен . ност . ь отношением к ин . ос . тран . ны . м инвест . иц . иям в ст . ра . не (преж . де вс . его, это ка . са . ло . сь СШ . А и ст . ран ЕС, ко . то . рые недост . аточ . но знали инвест иц . ио . нн . ый климат).

Од. но. й из гл .ав. ных дв. иж.ущ. их си л инос.транного ин. вестирован. ия яв.ляется стои.мостной фа.ктор. Ег.о умел.ое испо.ль.зова.ни.е об.ус.ла.вл.ивае.т зн.ач.ит.ел.ьн.ую вы.го.днос.ть вл.ож.ения де.не.жных ср.ед.ств дл.я ст.раны пр.ил.ож.ен.ия ка.пи.та.ла. Примером мо.же.т бы.ть по.ли.ти.ка Ки.та.я в сфере пр.ив.ле.че.ни.я инос.тр.анны.х ин.вестиций, от.ли.чающая.ся уд.ач.ным ис.по.ль.зо.ва.нием ра.зниц.ы в ст.ои.мост.и земли по ср.авне.нию с сосе.дним.и ст.ра.на.ми. Благ.одар.я этом.у эффе.кт.ивность ка.пи.та.ловлож.ений в зоне Ша.нь.чж.ень дост.иг.ла 75 % .

В ос . но . ве ос . ущес . тв . ле . ни . я ин . ве . стиров . ания ле . жа . т преж . де всего, праг . ма . ти . ческ . ие мо . ти . вы. По . эт . ом . у та . кже учитыв . ае . тс . я, чт . о до . хо . ды от ин . вест . иров . ан . ия в ра . звив . аю . щи . хс . я ст . рана . х на данном эт . ап . е зн . ачит . ельно вы . ше Ан . ал . из ус . ло . ви . й ра . зв . ит . ия ин . ос . тран . но . го ин . ве . стирован . ия св . идетел . ьс . тв . уе . т, что оно сконце . нт . ри . рова . ло . сь в ст . ра . на . х, ре . гу . ли . ровавш . их его пр . ив . ле . че . ние. Это касается, пр . еж . де всего, ст . ран, в ко . то . ры . х бы . ли в на . ли . чи . и на . иболее ра . звит . ы: стаб . ил . ьн . ая ма . кроэкономи . ческая по . ли . тика, отсу . тс . тв . ие по . вы . шени . я проц . ен . тн . ых став . ок, высо . кий уров . ен . ь на . ционал . ьн . ых сб . ереж . ений, знач . ительное ин . вестирован . ие в пром . ыш . ле . ннос . ть, от . но . си . те . льно умеренны . й бю . джетный де . фи . ци . т, высо . ки . е те . мп . ы роста экспор . та и небо . ль . шие ож . идан . ия пост . уп . лени . я крат . ко . сроч . но . го капи . та . ла, ос . ущ . ес . тв . ле . ние вн . ут . ре . нних ст . рукт . ур . ны . х преобр . азован . ий (прив . атизац . ии, ли . бе . ра . ли . зации законо . да . те . льства, от . кр . ыт . ие ры . нк . ов ценн . ых бума . г дл . я ин . ос . тран . ны . х инвесторов, ос . лабл . ения ва . лю . тног . о ко . нт . ро . ля, сокращ . ен . ия за . до . лж . енности). Коне . чн . о, к ним мо . жно от . не . ст . и и др . уг . ие, од . нако именно эти яв . ляют . ся оп . ре . де . ля . ющ . ими.

Мо . жно вы . де . ли . ть след . ующие основн . ые причины, по . дтал . кивающ . ие инос . тр . ан . но . го пр . ед . принимат . ел . я к инвест . иров . анию. Та . кое решение об . ус . ла . вл . ив . ае . тс . я ши . ро . ки . м сп . ек . тром мо . тива . ций, ка . к напр . им . ер:

• 1.    По . ли . ти . ка прав . ител . ьс . тва пр . ин . имающе . й ст . раны по отношению к инос . тр . ан . ны . м ин . вест . иц . иям.

• 2.    Геог . рафи . че . ск . ие ус . ло . ви . я пр . ин . имаю . щей ст . раны.

• 3.    Ст . ре . мл . ен . ие по . лу . чи . ть бо . лее вы . соку . ю но . рм . у пр . ибыл . и благод . ар . я ис . по . ль . зо . ва . ни . я ра . зн . иц . ы в на . цион . альн . ых уровня . х за . трат прои . зв . одства.

• 4.    Ра . сп . ре . де . ле . ние и пе . ре . расп . ре . де . ление прои . зводства то . ва . ро . в ме . жд . у за . ру . бе . жн . ым . и фи . лиал . ам . и, в за . виси . мост . и от хо . зяйс . твенной ко . нъ . юн . кт . ур . ы от де . ль . ны . х ст . ра . н.

• 5.    Пе . ре . во . д из ст . ра . ны в ст . рану прои . зв . одства и сб . ыта това . ров по ме . ре их об . ще . го ос . воен . ия, чт . об . ы ка . к мо . жно до . ль . ше со . хран . ить «м . олод . ос . ть . » прод . ук . ции.

• 6.    По . дведен . ие фи . нансовой ба . зы по . д ра . знообр . аз . ия схемы ме . жд . ун . ародно . й сп . ец . иа . ли . за . ци . и и кооперирован . ия, обеспе . чи . ва . ющие ко . мп . ле . ксное ре . шени . е за да . ч по ра . змещ . ению и взаи . модо . полн . ен . ию от . ра . слей.

• 7.    Дост . уп к те . хн . ическим, те . хнол . огичес . ким, уп . равлен . че . ск . им но . во . вв . ед . ен . ия . м, к то . ргов . ым ма . ркам, зн . акам и пр.

• 8.    Ма . не . вр . иров . ание за . тратами на на . учно-исследов . ател . ьски . е и на . укоемк . ие рабо . ты пу . те . м ра . зм . ещен . ия их в самы . х пе . ре . до . вы . х на . уч . ны . х це . нт . ра . х и лабо ра то ри ях за ру бе жом.

• 9.    Эк он ом ия на тр ан сп ор тн ых за тр ат ах и на об хо де та мо же нн ых ба рь ер ов. 10. До ст уп к ры нк ам ка пи та ла мн ог их го су да рс тв, чт о по зв ол яе т пр и ми ни ма ль ны х со бс тв ен ны х за тр ат ах ос ущ ес тв ля ть ка пи та ло вл ож ен ия за границей.

• 11.    Ст аб ил ьн ос ть пр иб ыл и за сч ет иг ры на ра зл ич ия х в хо зя йс тв ен но й конъ. юн . кт . уре от де льных от . расл . ей и ст . ра . н; в на.уч . но-те . хн . ическо . й по . ли . ти . ке прав . ител . ьс . тв, то . рг . ово-поли . ти . ческих ре . жима . х, в валю . тн . ом и налого . во . м за ко но да . те ль . ст . ве.

• 12.    Учет со . циал . ьного кл . им . ата в пр . ин . имающи . х ст . рана . х, ст . аб . ил . ьнос . ть их эк . он . ом . ик . и и по ли . ти . ческих ре . жи . мов.

  

Ри.су.нок 2. Пр.ям.ые ин.ве.стиц.ии

Су . щест . ву . ет ря д от . рица . те льных обст . оя . тельств, суще ст . ве . нно сдер . жи . ва . ющ . их инос . тр . анны . х ин . ве . сторов при вложен . ии капи . та . ло . в. К ни . м от . нося . тс . я сл . аб . ая ко . нвер . ти . руем . ос . ть национал . ьной де . не . жной единиц . ы; ни . зк . ая платеж . ес . пособнос . ть пр . ед . прия . тий, и пр . ак . ти . ко . вание ими ба . рт . ера, во мног . их сл . уч . ая . х не ну . жн . ого за . рубе . жном . у па . рт . не . ру; ме . дл . енные темпы пр . иват . из . ац . ии, а такж . е на . ли . чи . е значител . ьног . о ко . ли . чест . ва запр . ещ . енны . х к пр . иват . из . ац . ии об . ъект . ов; не . ра . зв . итос . ть фонд . ового ры . нк . а; рост ко . рр . уп . ци . и и прес . ту . пнос . ти в эконом . ик . е; ни . зкая по . ку . па . те . ль . на . я способ . ност . ь насе . ле . ни . я; по . ли . ти . ка национ . ал . ьн . ых пред пр . ин . имател . ей, пы . та . ющихся из-за бояз . ни по . те . ри свои . х де . не . жн . ых средст . в ра . зм . ещать их в инос . тр . анны . х ба . нках; отсу . тс . тв . ие отеч . ес . тв . ен . но . го ре . ального прои . зв . одстве . нного ин . ве . стирован . ия (чт . о яв . ляется ва . жн . ым ин . ди . ка . то . ром дл . я инос . транны . х ин . ве . ст . оров); от . то . к на . ционал . ьного ка . пи . та . ла за гр . аниц . у; от . су . тс . твие ил . и слабо ра . зв . итое пр . аво ча . ст . но . й со . бс . твенности на земл . ю, им . ущес . тво, не . во . змож . но . ст . ь их пр ио . бретен . ия, а в сл . уч . ае тако . во го во . зм . ожно сть их эксп . ро . приа . ци . и.

Мног. ие из вышепе.ре. чи .сленны.х обст .оя.те льств к со. жалени. ю по. ка пр.ис.утст.ву.ют в Росс.ии, чт.о за.тр.удняет пр.иход инос.транно.го ин.ве.стора и об.ъя.сн.яе.т отсу.тс.тв.ие у не.го мо.ти.во.в вк.ла.дыва.ть в эк.он.омик.у на.ше.й ст.ра.ны.

Рисуно . к 3. Инос . тран . ные инвест . иции (Росс . ия)

Ди . на . ми . ку пр . итока ПИ . И в от . еч . ес . твен . ную эконом . ик . у не . ль . зя пр . из . на . ть уд . ов . ле . твор . ител . ьн . ой, не . см . от . ря на ус . тойчив . ую тенд . енцию к бе . зо . ст . ановоч . но . му микророс . ту, на . чина . я с 2005 го . да. Анал . из тенд . енци . й ди . на . ми . ки, от . ра . слев . ой и ре . гионал . ьн . ой ст . ру . кт . ур . ы ПИ . И уб . еж . да . ет в том, что отечес . тв . ен . ный ры . но . к инве . ст . иц . ионных ресу . рс . ов ос . тает . ся не . ст . аб . ил . ьн . ым; это оп . ре . де . ля . ется ма . ло . й ве . ли . чи . но . й соотве . тс . тв . ующи . х ве . со . вы . х ко . эффи . циен . то . в со . ст . ав . ля . ющих ин . те . грал . ьн . ого вект . ор . а в Ро . сс . ии. Это по . дт . ве . рж . да . ет высо . ку . ю ст . епен . ь по . ли . ти . ческих и эк . оном . ически . х рисков на фо . не не . ст . аб . ил . ьн . ого правового по . ля и не . ра . звит . ос . ти ин . вест . иц . ио . нной ин . фрас . тр . ук . ту . ры.

Что ка . сает . ся си . туации в России в на . стоящее вр . ем . я, то объем прямых иностранных инвестиций в российские компании из-за рубежа обрушился в 50 раз в первом квартале 2020 года по сравнению с показателем год назад. Экспорт нефти и газа в январе—марте упал на четверть.

Банк России опубликовал первую оценку платежного баланса России за первый квартал 2020 года. Статистика показала практически остановку притока зарубежных инвестиций. Экспорт сырья сократился почти на четверть.