Иностранные инвестиции в России

Активное развитие экономики России неосуществимо без интенсивной внешнеэкономической деятельности, а также привлечения иностранных инвестиций в экономику страны. В будущем, эффективное развитие экономики страны зависит от того, как Россия и ее субъекты хозяйствования осуществляют внешнеторговые операции и какие меры предпринимают по улучшению инвестиционного климата, к примеру, обмен опытом, международное инвестиционное сотрудничество, интеграция в международную систему производства.

В условиях мирового экономического кризиса и его последствий, равно как и под воздействием сезонных колебаний, нестабильности в политической, экономической конъюнктуре в различных регионах мира иностранные инвестиции в российскую экономику осуществляются краткосрочно и отраслевое их распределение крайне неравномерно. Предлагаю рассмотреть соотношение поступивших в российскую экономику иностранных инвестиций в табл. 1.

Анализ представленных данных показывает, что в структуре притока иностранных капиталовложений наблюдаются незначительные отклонения. Стратегической целью развития экономики любого государства является привлечение иностранных инвестиций, существенное значение в которых представляют прямые иностранные инвестиции, которые характеризуют долгосрочную заинтересованность зарубежных инвесторов в развитии экономической деятельности в пределенном государстве.

Таблица 1

Поступление иностранных инвестиций по типам

Источник: Росстат

Из представленных данных нужно отметить рост их фактического объема с 18415 млн. долларов США в 2011 г. до 26118 млн. долларов США в 2013 г. Так же необходимо сказать об увеличении доли прямых иностранных инвестиций в общем иностранных инвестиций с 9,7 % в 2011 г. до 15,4% в2013 г. Однако в составе прямых иностранных инвестиций наблюдается стремительный рост кредитной составляющей (кредиты, полученные от зарубежных совладельцев организаций) с 7495 млн. долларов США (3,9%) в 2011г. до 14581 млн. долл. США (8,6%) в 2013 г., а так же инвестиций в основной капитал (взносы в капитал) с 9080 млн. долл. США (4,8%) в 2011 г. до 9976 млн. долл. США (5,9%) в 2013г.

Увеличение абсолютных и относительных статистических величин портфельных инвестиций с 805 млн. долл. США (0,4%) в 2011г. до 1092 млн. долл. США (0,6%) в 2013 г. связано с влиянием множества социальнополитических и макроэкономических факторов, которые обусловили ослабление заинтересованности к развивающимся странам для международных инвесторов. Вследствие этого, последние переориентировались на активы развитых стран, в том числе и России, проявив наибольший интерес к спекулятивным фондам на рынке ценных бумаг.

Если рассматривать долю в общем объеме зарубежного капитала, поступившего в экономику России, то она несущественно изменилась, а именно, в 2011 г. 89,9% (171423 млн. долл. США) и в 2013 г. составила 84% (142970 млн. долл. США). Тем не менее, за последние годы прочие инвестиции продолжают занимать наибольшую долю в иностранных инвестициях, заодно способствует стремительному росту их поступления в страну. По сути, прочие инвестиции - это внешние коммерческие и банковские кредиты или займы, выдаваемые российским заемщикам, согласно методологии платежного баланса Центрального Банка, а также открытие счетов в национальной валюте в национальных банках иностранными физическими и юридическими лицами, покупка национальной валюты нерезидентами.

Ввиду того, что с каждым годом возрастает долговая зависимость российских банков и компаний от зарубежного капитала, возникают серьезные опасения от сформировавшейся обстановки с иностранными кредитами и займами в экономике. Вдобавок ко всему, неспособность российской банковской системы и финансового рынка к преобразованию временно свободных денежных средств и сбережений в производственные капиталовложения, инвестируемые в отечественные несырьевые отрасли промышленности. Такая ситуация сложилось вследствие следующих причин:

• -    слабой конкурентоспособности национальной банковской системы;

• -    отсутствия доступа у предприятий к долгосрочным инвестиционным ресурсам по оптимальной процентной ставке;

• -    острой необходимости фундаментальной индустриализации и модернизации экономики;

• -    замещение трудоемких производств на капиталоемкие производства;

• -    инвестирование воспроизводственного процесса реального капитала;

• -    введение ресурсосберегающих технологий.

Стоит отметить тот факт, что действительные масштабы иностранных кредитов и займов превышает данные статистического учета Росстата, так как статья «прямые инвестиции» содержит в своей структуре подстатью «кредиты, полученные от зарубежных совладельцев организаций», соответственно статья «прочие инвестиции» не учитывает операции международного    внутрифирменного    кредитования    компаниями- нерезидентами своих дочерних компаний, находящихся на территории России.

Тем самым, объективно судить о масштабах зарубежных кредитов и займов, поступающих в нашу страну трудно, поскольку согласно официальным критериям Росстата статья «прямые инвестиции» содержит больше половины иностранных инвестиций, на практике являются кредитами и займами.

Перейдем к рассмотрению распределения иностранных инвестиций по видам экономической деятельности (табл. 2)

Таблица 2

Структура иностранных инвестиций по видам экономической деятельности, млн. долл. США

Источник: Росстат