Иностранные инвестиции: особенности государственной политики

К ак и во всяком явлении хозяйственной жизни, в зарубежных инвестициях можно найти и благотворное воздействие на экономику, и наносящее ей вред. Их приток способствует решению одних проблем и в то же время создает или обостряет другие. Однако в 90-х годах в России преобладал односторонний подход к оценке значения иностранных инвестиций для страны. Доминировало мнение, что импорт капитала однозначно благоприятное явление, при этом его влияние нередко преувеличивалось.

Конечно, создание с помощью иностранного капитала успешно работающих предприятий могло бы расширить совокупную емкость рынка товаров, услуг, рабочей силы и тем самым способствовать возрождению экономики. Путем покупок акций и предприятий иностранные инвесторы способны обеспечить производства с простаивающими мощностями стартовым капиталом. Зарубежные инвестиции могли бы стать важным фактором экономического роста нашей страны, однако мешают этому их недостаточный объем и как следствие очень скромное место среди средств, используемых для возрождения производства. По данным статистики, доля иностранного капитала во всех инвестициях в основной капитал составляет 2,2%, а смешанного – 4%. Значительная часть последнего – по существу российская, но зарегистрированная за границей.

ВОЛОДИНА Татьяна Владиславовна – кафедра «Коммерция и маркетинговые исследования» Московского государственного университета приборостроения и информатики

Зарубежные инвестиции нужны не только как помощь для выхода нашей страны из экономического кризиса, но и как один из важнейших источников иностранной валюты. Наибольшую часть ее приносит экспорт товаров и услуг. Хотя роль иностранных инвесторов как поставщиков иностранной валюты значительно скромнее (доходы от товарного экспорта в 7–8 раз превышают общий объем иностранных инвестиций в российскую экономику), импорт капитала – гораздо более выгодный для принимающей страны способ получения инвалюты, чем экспорт товаров и услуг. Дело в том, что при экспорте товаров и услуг страна с одной стороны – принимает инвалюту, с другой – в обмен на нее тут же отдает за границу определенные ценности на сумму, равную покупательной способности полученной валюты. В случае импорта капитала страна принимает инвалюту, но взамен ничего немедленно не отда-ет1. Именно такая особенность зарубежных инвестиций позволила ряду развивающихся стран с ограниченными производственными и экспортными возможностями преобразовать экономику на основе закупок на мировом рынке значительных объемов современных средств производства за счет инвестиционного зарубежного капитала и превратиться в новые индустриальные государства.

Иностранные инвестиции сыграли в 90-х годах и продолжают играть важную роль в демонополизации нашей экономики и как следствие в устранении стагфляции. Монопольное положение на рынке фирм, их союзов, объединений и нормальная рыночная экономика несовместимы, поскольку без свободной конкуренции не может действовать рыночный механизм стимулирования и регулирования производства, устанавливаться обоснованные цены. Недаром во многих странах существует антимонопольное законодательство, которое применяется и по отношению к самым крупным корпорациям.

О неоднозначном отношении большинства правительств стран к импорту капиталасвидетельствуеттотфакт,чтоони в отличие от российских властей не только не создают особых льгот для зарубежных инвесторов, а наоборот – сдерживают их доступ на свою территорию. Изучение в конце 90-х годов. Международным валютным фондом внешне инвестиционной политики 184 государств – его членов показало, что 144 из них (78,3%) используют ограничения импорта капитала протекционистского характера. Это объясняется тем, что иностранные инвестиции оказывают как положительное, так и отрицательное воздействие на экономику и другие стороны жизни принимающих государств, в том числе России.

Становясь объектом зарубежного инвестирования, страна не только получает определенные денежные суммы, но и отдает их в форме обслуживания иностранных займов и перевода части прибыли от прямых и портфельных вложений. В расчете на каждые 100 единиц импортированного капитала денежные средства, отправляемые за границу, значительно меньше получаемых инвестиций. Отсюда возникает иллюзия, что денежные поступления в форме иностранных инвестиций – это всегда средство увеличения денежных доходов страны. В действительности, если она регулярно принимает прямые и портфельные вложения и получает займы в неизмененном и тем более в уменьшающемся размере, даже когда инвестиции растут, через определенное время такая система превращается из способа получения страной дополнительных доходов в мощный «насос», вытягивающий из нее увеличивающийся поток денежных средств.

Нередко иностранные инвестиции существенно сдерживают экономическое развитие. Это происходит тогда, когда зарубежные фирмы, конкурирующие на рынке определенной продукции с отечественными, скупают наши предприятия с целью устранения конкурентов. Поскольку экологическая политика России более либеральна, чем во многих странах Запада, то существует опасность переноса в нее (в результате импорта капитала) производств, вредных для окружающей среды, здоровья граждан. Зарубежные инвестиции нередко используются для подрыва национальной безопасности принимающей страны, ущемления ее суверенитета. Именно этим во многом обусловлено недоверчивое, а иногда и враждебное отношение некоторых государств к импорту капитала. Очевидным является то, что Россия заплатила в свое время за займы МВФ отказом от самостоятельности в разработке и проведении в жизнь экономической политики. Она не могла быть суверенной, когда каждые несколько месяцев эмиссары МВФ разрешали предоставление очередного транша займа, если признавали, что правительство страны в течение предшествующего периода во всем следовало его рекомендациям.

Национальной безопасности угрожает также засилье зарубежных фирм в ВПК. Оно очень затрудняет сохранение государственных военных секретов. При обострении отношений с государствами, фирмы которых инвестируют капитал в оборонные отрасли, эти предприятия по указке своих правительств могут начать саботаж снабжения принимающей страны вооружением и использовать другие формы давления на нее. О том, что такое возможно, свидетельствуют факты.

Автор полагает, что с учетом сказанного необходимо внести коррективы в законодательные политику нашего

акты, регулирующие государства по отно- шению к иностранным инвестициям. Ее основополагающий принцип может быть сформирован следующим образом: «Правовой режим деятельности иност- ранных инвесторов должен быть таким же, как и предоставленный российским инвесторам, за изъятиями, устанавливаемыми федеральными законами». К числу изъятий относятся государственные меры ограничительного характера, направленные на устранение или по крайней мере смягчение отрицательных последствий импорта капитала. В частности, имеются в виду меры, ориентированные на ликвидацию или уменьшение потерь денежных средств, которые несет Россия от перевода за границу части прибыли от прямых и портфельных зарубежных инвестиций и обслуживания иностранных займов.

Наиболее кардинальный способ решения этой проблемы – запрет на вывоз из страны прибыли, полученной от зарубежных инвестиций, применяемый в ряде государств. Менее жесткий способ – установление экспортной пошлины в процентах к размеру прибыли. Она могла бы создать большую заинтересованность иностранных инвесторов в использовании прибыли внутри России и уменьшить ее потери. Возможны и такие формы внешнеторгового протекционизма, как квотирование, лицензирование «добровольные ограничения импорта» и др. Из всех форм использования иностранных займов, поступающих в страну, наибольший экономический эффект дает направление их на расширение производства путем создания новых предприятий и модернизации действующих, их технической реконструкции с помощью закупки необходимых средств производства, превращаемых в основной капитал, а также набора дополнительной рабочей силы.

Никакое другое применение зарубежных вложений не способно так непос- редственно и эффективно способствовать росту и совершенствованию производства, не создает более благоприятных условий для возврата займа и выплаты ссудного процента. Этот дополнительный капитал, вложенный в производство, в нормальной рыночной экономике дает прибыль, которая позволяет не только расширить предприятие, но и выполнить обязательства по обслуживанию займа. Особенность иностранных инвестиций, поступающих в Россию, – слабое применение этой наиболее рациональной формы. Немалая их часть шла на спекуляции ценными бумагами, валютой, покупку ГКО, осуществление программ, требовавших расходов, не возмещаемых доходами, возвращалась обратно за границу, но уже как собственность российских нуворишей, исчезала неизвестно куда, но не использовалась для роста и совершенствования производства. По данным статистики, ежегодно из общего объема инвестиций (около 10 млрд. долл.) на увеличение и обновление основного капитала иностранные инвесторы и совместные предприятия расходовали 2–3 млрд. долл., причем не только пришедшие из-за границы, но и накопленные в России. Поэтому одна из важнейших задач государства – создание системы жесткого регулирования, ориентированной на стимулирование более рационального использования инвестиций, приходящих в страну.

Другим аспектом политики государства могло бы стать формирование системы ограничений импорта капитала, направленных на укрепление экономической, идеологической и военной безопасности. В настоящее время усиливается внимание к необходимости таких мер.