Институциональная модернизация финансовых рынков



Рындина И.В., к.э.н., доцент

КубГУ

Россия, г. Краснодар

ИНСТИТУЦИОНАЛЬНАЯ МОДЕРНИЗАЦИЯ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ

Современный российский финансовый рынок находится в стадии становления, многие его параметры существенно уступают аналогичным показателям западных рынков. В то же время можно наблюдать динамичное развитие финансового рынка, основываясь на количественных показателях роста.

Реализация потенциала финансового рынка зависит от качества функционирования его институтов, что в свою очередь определяется совокупностью внешних и внутренних факторов. Исследование существующих    закономерностей,    тенденций    становления    и функционирования финансового рынка, изучение условий и факторов его институционального развития в период трансформации экономических отношений и осуществления модернизации основ его функционирования актуально не только с практических, но и с теоретических позиций.

Функционирование и развитие институциональных основ финансовых рынков определяется необходимостью повышения эффективности экономики, задачами экономического роста и повышения качества жизни российского населения. В целом данные процессы происходят путем преодоления целого ряда противоречий, среди которых можно выделить противоречия институционального характера: в соотношении накопления и потребления в процессе экономического роста, проявляющемся в разнонаправленном движении капитала в финансовом реальном секторах экономики; недостаточном использовании инструментов рынка капитала, что не позволяет развить конкуренцию банковского сектора с фондовым рынком или рынком долговых инструментов в рамках единого временного пространства; значительной сегментацией российского финансового рынка, что не позволяет взаимодействовать друг с другом отдельным секторам и др.

Для преодоления данных противоречий предстоит исследовать качественные и количественные стороны развития финансовых институтов в разрезе инфраструктурного единства и выявить направления формирования их развития с позиции построения конкурентоспособных финансовых кластеров. В связи с этим необходимо рассматривать институциональную парадигму развития национального финансового рынка в условиях глобализации мировой экономики в сочетании с концептуальным переосмыслением роли финансовой архитектуры как институциональной матрицы финансового рынка. Институциональный характер изменений ее элементов, функциональные взаимосвязи и процессы реформирования предложенной концептуальной схемы будут отслеживаться посредством апробации расширенного и модифицированного методического инструментария оценки изменений в институциональной структуре и их последующем аналитическом осмыслении. При этом нами предполагается, что прикладное исследование процесса развития на базе модернизации финансовой архитектуры в рамках институционального подхода позволит разработать научно-практические рекомендации по формированию стратегии развития в России системы конкурентоспособных финансовых кластеров, обосновав ее доминанты, в условиях глобализации мировой экономики.

В целом воздействие глобализации мировой экономики на трансформационные процессы в финансово-кредитных отношениях повышает эвристический потенциал решения важной проблемы – повышения действенности мер финансового регулирования и адаптации институциональных финансовых инноваций в процессе региональной интеграции во взаимоувязке с ростом финансовой конкурентоспособности финансовых рынков и разработке концепций институционального и экономического развития в рамках институциональной парадигмы.