Инструменты управления денежными потоками

В последние годы в системе финансового управления предприятием все большее внимание уделяется вопросам организации денежных потоков, которые оказывают существенное влияние на конечные результаты его хозяйственной деятельности, а генерирование денежных потоков является одним из важнейших признаков финансовой устойчивости предприятия.

Актуальность данной статьи определяется тем, что процесс управления денежными потоками для организации – это важный механизм регуляции производственно-хозяйственной деятельности.

С помощью эффективного управления денежными потоками достигается решение следующих задач:

• -    происходит финансирование всех аспектов финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

• -    достигается финансовое равновесие предприятия на всех этапах его жизненного цикла;

• -    снижается риск неплатежеспособности предприятия;

• -    ускоряется оборачиваемость капитала предприятия;

• -    уменьшается потребность в заемных средствах;

• -    появляется дополнительных доход, который может быть использован в инвестиционной деятельности предприятия;

• -    повышается ритмичность производственных процессов за счет эффективно функционирующей системы логистики на предприятии [2].

Именно ориентируясь на перечисленные принципы в организации и должна быть, организована политика управления денежными потоками.

Основная цель управления денежными является — это выявление уровня достаточности денежных средств, выявления их оптимизации и эффективного использования.

Для эффективного управления денежными потоками на предприятии необходимо соблюдать определенные принципы работы.

В первую очередь необходимо добиться сбалансированности потоков денежных средств, поскольку и дефицит, и избыток денежных ресурсов отрицательно влияют на результаты хозяйственной деятельности, что может привести к кризисной ситуации на предприятии.

Основные этапы процесса управления денежными потоками организации:

• 1)    Первый этап – проведение анализа денежных потоков

организации в предшествующем и отчетном периодах.

Основной целью этого анализа является определение уровня обеспечения формирования средств, эффективности их использования, а также баланс положительных и отрицательных денежных потоков предприятия по объему и времени. Анализ денежных потоков производится на предприятии в целом, в разрезе основных видов экономической деятельности, в соответствии с отдельными структурными единицами («центров ответственности») [4].

На данном этапе проводиться анализ динамики общего объема денежного оборота предприятия, рассматривается динамика объема и структуры формирования отдельно положительного и отдельного отрицательного денежного потока в разрезе отдельных источников, определяется их сбалансированность, синхронность, ликвидность и эффективность использования.

Анализ эффективности денежных потоков предполагает использование:

• -    диалектического метода для изучения экономических явлений в динамике:

• -    исторического метода для оценки состояния и тенденций развития денежных потоков:

• -    общенаучных методов познания для экономических исследований: наблюдение, сравнение, методы логического и динамического моделирования, факторный анализ.

При проведении анализа денежных потоков использованы методы статистического анализа, группировки. сравнения, индексный, коэффициентный и факторный анализ.

• 2)    Второй этап – оценка влияния факторов, на формирование денежных потоков, как в отчетном, так и предшествующем периоде.

На данном этапе проводиться факторный анализ влияния внешних и внутренних факторов на денежные потоки организации. В качестве внешних факторов могут выступать: конъюнктура рынка, система налогообложения, доступность кредитов и займов, и т.д. В качестве внутренних факторов выступают: жизненный цикл организации, продолжительность его операционного цикла, амортизационная политика, коэффициент операционного левериджа, и другие факторы.

• 3)    Третий этап – разработка направлений оптимизации денежных потоков.

Важнейшие задачи в процессе разработки направлений оптимизации денежных потоков являются: определение и реализация резервов, которые позволят уменьшить зависимость от внешних источников привлечения денежных средств, позволяющие обеспечить сбалансированность денежных потоков; увеличение положительного и сокращение отрицательного денежного потока.

• 4)    Четвертый этап - составление бюджетов денежных потоков по всем видам деятельности.

Составление бюджетов денежных потоков носит прогнозный характер, за счет неопределенности ряда исходных его предпосылок. Таким образом, составление бюджетов денежных потоков осуществляется в виде нескольких плановых расчетов этих показателей при различных сценариях развития отдельных факторов (оптимистический, реалистический, пессимистический).

• 5)    Пятый этап - контроль за реализацией направлений оптимизации [1].

Объектом данного контроля является исполнение установленных в бюджете плановых заданий по формированию положительного и отрицательного денежного потоков, выявление причин изменения, проводиться анализ ликвидности и эффективности денежных потоков с учетом определенных изменений [3].

Только точный, полный и своевременный анализ денежных потоков, а также контроль за их расходованием по целевому назначению позволяет выявить возможности более рационального их использования

Таким образом, результаты оценки и анализа денежных потоков дают возможность составить мнение и принять решения относительно финансовой состоятельности предприятия в конкретный момент времени для погашения долговых обязательств, позволяют оценить ликвидность баланса и платежеспособность предприятия для проведения расчетов и платежей, эффективность формирования денежных потоков.

Можно сделать вывод, что развитие методики аналитического обеспечения оперативного управления денежными потоками в процессе деятельности любой организации, обеспечивает платежеспособность и устойчивое финансовое развитие.