Инвестиционная деятельность государства на современном этапе в условиях скандинавской социальной модели (на примере Норвегии)

В данной статье на примере Норвегии рассматривается вопрос о целях и задачах инвестиций в условиях скандинавской модели общества всеобщего благосостояния в конце первого десятилетия XXI в., даётся обзор используемых правительством Норвегии инвестиционных механизмов, исследуются данные об инвестициях в экономику страны и норвежских инвестициях за рубежом в свете заявляемых политическим руководством страны приоритетов и перспектив развития государства и общества, рассматривается вопрос о переносимости норвежского опыта.

Норвежская социально-ориентированная инвестиционная модель и норвежский опыт выстраивания системы органов и механизмов поддержки, бесспорно, заслуживают пристального внимания и тщательного изучения, главным образом в силу того, что Норвегия занимает лидирующие позиции в мире по уровню жизни, доходу на душу населения, объему социальных гарантий, по показателям производительности труда, уровню обеспеченности медицинскими, образовательными услугами, количеству ученых относительно общего населения, иным показателям благополучия граждан и удовлетворённости условиями жизни, а снижение этих высоких показателей не прогнозируется. Достижение превосходных результатов социального развития стало возможным благодаря планомерной и последовательной реализации модели общества всеобщего благосостояния, главным образом, но не исключительно социалистическими правительствами, находившимися у власти в последние 30-40 лет. Экономическая и политическая стабильность норвежского государства имеют надёжные социальные основы, подкреплены высоким уровнем правосознания населения, наличием хорошо функционирующих демократических институтов, предсказуемостью и «прозрачностью» деятельности органов власти, последовательностью, преемственностью и долгосрочным характером мер, принимаемых государственными органами, перспективностью планирования, его ориентированностью на будущее. Все эти факторы обеспечивают высокую инвестиционную привлекательность Норвегии.

Целями инвестиционной политики норвежского государства являются сохранение инновационного характера развития экономики и высокого уровня благополучия населения. Приоритетами инвестиционной политики являются: а) высокотехнологичные производства и наукоёмкие технологии, и б) стимулирование и поддержка предпринимательства, главным образом экспортно-ориентированного. Объектами инвестиционной политики традиционно являются инновационное развитие, наука, НИОКР для нужд промышленности, прежде всего в экспортно-ориентированных отраслях, транспорт и развитие предпринимательства.

Валовые инвестиции в основной капитал в Норвегии составили в 2012 году 598 млрд. крон (около 102 млрд. долларов США), что на 8,1 % выше, чем годом ранее; в 2013 г. ожидаемый рост инвестиций в основной капитал составит 5,1% (638 млрд. крон, около 106 млрд.долл.США), а в 2014 - 4,8% (659 млрд.крон, около 109 млрд. долларов США) [1]. Из этого объёма в 2012 г. 172 млрд. пришлось на добычу нефти и трубопроводы, 181 млрд. - на предприятия континентальной Норвегии, 140 млрд. - на жилищнокоммунальное хозяйство. В 2012 г. в Норвегии выросли инвестиции (в скобках рост в процентах по сравнению с 2011 г.) в производство химического сырья (49%), в нефтеперерабатывающую, химическую и фармацевтическую промышленность (33%), в судостроение и производство других транспортных средств (26%), в добычу нефти и газа (19%), в производство бумаги и бумажных изделий (10%), в оказание услуг бизнесу (15%), в гостиничную деятельность и общественное питание (14%) в международные морские перевозки (13%), в профессиональное образование, научно-техническую деятельность (13%),    в электро- , газо- и теплоснабжение (11%), в оптовую и розничную торговлю, ремонт автотранспортных средств (10%), в строительство и обслуживание зданий и сооружений (8%), в услуги ЖКХ (7%), в прочий транспорт (6%). Наибольшее падение инвестиций в основной капитал отмечалось в трубопроводном транспорте (-31%), производстве мебели (-28%), производстве продуктов питания (-15%), ремонте машин и оборудования (11%), горнодобывающей промышленности (-8%), текстильной промышленности, производстве одежды и кожаных изделий (-6%)[2]. В абсолютном выражении наибольший объём инвестиций в 2012 г. пришелся на нефтегазовую отрасль и жилищный сектор (см.Таблицу 1).

Таблица 1. Валовые инвестиции в основной капитал в Норвегии, по видам продукции и отраслям в миллионах норвежских крон [3]

(в текущих ценах; усреднённый курс доллара США к норв.кроне по данным ЦБ Норвегии [4] составил в 2011 г. - 1: 5,60; в 2012 г. - 1:5,82; в I кв.

2013 - 1:5,65; во IIкв.2013 - 1:5,82; в IIIкв. 2013 - 1:5,99)

Объём иностранных инвестиций в Норвегии составил на конец 2011 г. 1.068 млрд. норвежских крон (около 181 млрд долларов США), и вырос с 2010 г. на 6%. Норвежские прямые инвестиции в других странах составили 1.169 миллиардов крон (около 199 млрд долларов США) и выросли на 8,7% по сравнению с предшествующим годом. На конец 2011 г. иностранный капитал в норвежских компаниях составил 593 миллиардов крон (около 101 млрд. долларов США), что составляет почти 56% от совокупного объёма прямых иностранных инвестиций в Норвегии. Норвежский капитал в иностранных предприятиях составил 1.014 миллиардов крон (172 млрд. долларов США), или 87% от общего объёма прямых норвежских инвестиций в иностранные предприятия. Остальной объём инвестированного капитала в обоих случаях включает в себя иные виды капитала, главным образом кредиты и кредитные требования. В 2011 г. 63% иностранных инвестиций в Норвегии были сделаны странами-членами Европейского союза, из них крупнейшим инвестором стала Швеция со 173 млн. крон (29,5 млн. долларов США) (более 16% от общего объёма инвестиций); доля Нидерландов показала наивысший рост в 27 процентных пунктов. Шестьдесят пять процентов норвежских инвестиций в зарубежные страны пришлось на государства Евросоюза, из них 12% составили инвестиции в Швецию, а 15% - на Нидерланды.

Наибольшие объёмы инвестиций– 28% инвестиций в Норвегию и 27% норвежских инвестиций за рубеж были размещены в предприятия нефтяной отрасли. На втором месте находится промышленность – на неё приходится 22% норвежских инвестиций за рубеж и 20% инвестиций в Норвегию. На втором месте иностранных инвестиций в Норвегию – порядка 25% – находятся инвестиции в финансовые услуги и услуги для предприятий. К категории «прочее» относятся главным образом инвестиции в рекреационное жильё (для отдыха в период отпуска или проживания после выхода на пенсию). Объёмы инвестиций норвежцев в такое жильё за рубежом составили в 2011 г. 187 миллиардов крон (около 32 миллиардов долларов США), в то время как инвестиции иностранцев в аналогичное жильё в Норвегии составили 58 миллиардов крон (около 10 млрд. долларов США). Окупаемость иностранных инвестиций в Норвегию составила в 2011 г. 92 миллиарда крон (15,7 миллиардов долларов США) и возросла по сравнению с 2010 г. на 10%. Окупаемость норвежских прямых инвестиций снизилась за 2011 г. и составила 46 миллиардов крон против 66 миллиардов годом ранее (7,8 и 11,2 млрд долларов США соответственно). Здесь наиболее значительная доля приходится на нефтяной сектор – на него приходится 53% от показателя окупаемости от инвестиций в Норвегию и 61% от инвестиций в зарубежные страны. Окупаемость прямо инвестированного капитала определяется как распределённая прибыль, реинвестированный доход и чистые доходы от выплаты процентов [5].

Инвестиционная политика норвежского государства включает в себя широкий комплекс общих и специальных мер. К числу общих мер (1) (создание благоприятных условий для инвестиций), относятся: осуществление государством прав собственника долей в крупных предприятиях; прямое бюджетное финансирование значимых предприятий через министерства; финансирование науки, НИОКР; финансирование высшего образования, его бесплатность, повышение квалификации. Специальные меры (2) прямо содействуют внедрению инноваций и поддержке выведения инновационной продукции на внешние рынки. Это: создание и финансирование сети инновационных кластеров, технопарков и др., налоговые льготы для них; финансирование специально созданных органов по содействию экспорту норвежской продукции; государственночастная система инвестиций для развития малого и среднего бизнеса (6 фондов с инвестиционным капиталом по 500 миллионов норвежских крон (85 млн. долларов США), 50% госучастие, 50% - средства частных инвесторов, т.наз. «посевные фонды» по созданию и развитию инновационных предприятий, использующих передовые технологии.

Координирует деятельность этих инвестиционных фондов компания «Инновашун Норге» («Инновации Норвегии»); меры по упрощению отчётности предприятий; региональные субсидии: инвестиции, образовательные мероприятия, субсидии для малых и средних на консультационные услуги, на поддержку НИОКР; налоговые вычеты до 20% от стоимости проводимых предприятиями проектов с научными разработками для стимулирования внедрения научных разработок (SkatteFUNN); дифференцированный налог на работодателя: территория Норвегии разделена на несколько зон, причём в периферийных зонах, особенно в северных районах, налог на работодателя ниже, чем в центральных. Данная налоговая льгота снижает расходы работодателя на оплату труда сотрудников и стимулирует использование местной рабочей силы в регионах, способствует повышению заработной платы местного населения регионов, его закреплению в регионах; кредиты на инвестиции в недвижимость, оборудование, суда под залог; кредиты на внедрение инноваций; поддержка НИОКР через Высший исследовательский совет Норвегии, SkatteFUNN и отраслевые программы финансирования, Центры внедрения инновационных научных разработок; субсидии на внедрение экологически чистых технологий, экспериментальные и демонстрационные проекты; гарантии при получении банковских кредитов при отсутствии обеспечения; финансирование кредитов при экспортных поставках («Eksportkreditt Norge»); покрытие рисков при экспортных продажах (GIEK); субсидии на перевод производства на экологически чистые и энергосберегающие технологии (Enova); финансирование контрактов на НИОКР для организации сотрудничества между производителем и продавцом, гос.органами. Отдельную категорию составляют меры по привлечению иностранных инвестиций (3): международные соглашения о свободной торговле, договоры о торгово-экономическом сотрудничестве; деятельность специализированных органов и институтов по привлечению иностранных инвестиций («Инвест ин Норвей» - государственное агентство по привлечению иностранных инвестиций, бюджет в 2 млн. норвежских крон); международные бизнес-форумы, деятельность промышленных и торговых миссий за рубежом, норвежско-иностранные торговопромышленные палаты, конференции и пр. Помимо этого норвежское государство осуществляет масштабные инвестиции за рубежом (4) через Глобальный государственный пенсионный фонд - крупнейший в мире государственный пенсионный фонд-инвестор – в акции крупных предприятий по всему миру (60%), а также в ценные бумаги и обязательства иностранных государств (40%). В Норвегии также работают более 20 частных инвестиционных фирм, которые оказывают поддержку норвежским компаниям, заинтересованным в финансировании некапиталоёмких, краткосрочных (от 12 месяцев до 3 лет) коммерческих проектов с инвестициями от нескольких десятков тысяч до нескольких миллионов норвежских крон. Политика Норвегии в области привлечения иностранных инвестиций состоит в содействии трансформации финансовых потоков в капиталовложения, в создании условий для диверсификации рисков, для оптимального осуществления прибыльных инвестиций. Особое внимание уделяется иностранным инвестициям в ключевые отрасли экономики – нефтяной сектор (шельфовая добыча), промышленность на континенте, высокотехнологичные отрасли, развитие регионов, в первую очередь Северной Норвегии [6].

Крупнейшим собственником в стране является норвежское государство. Профильные министерства управляют государственной собственностью в 71 предприятии [7], помимо предприятий, управляемых агентствами. Число сотрудников норвежских предприятий с государственным участием по состоянию на конец 2013 г. составило свыше 285.000 человек, более 10% от общего числа занятых в стране. Управление государственной собственностью в указанных предприятиях осуществляется министерствами: финансов (3 компании), рыбной промышленности (2), здравоохранения и социальной защиты (8), муниципального и регионального развития (1), культуры (10), образования и науки (4), сельского хозяйства и продовольствия (5), промышленности и торговли (26), нефти и энергетики (6), транспорта (4), иностранных дел (1) и обороны (1) [8]. Стоимость гос.долей в этих предприятиях составила на конец 2012 г. более 592 млрд. норвежских крон (более 100 миллиардов долларов США).

Министерство промышленности и торговли Норвегии, координирующее государственное участие и инвестиции в деятельность предприятий, выделяет следующие виды участия государства в предприятиях [9]:

• 1)    Участие государства с целью извлечения прибыли: сюда относится участие государства в себя таких предприятиях как «Argentum Fondsinvesteringer AS» (Управление госинвестициями в частные фонды прямых инвестиций, доля государства составляет 100%); «Baneservice AS» (Предоставление услуг подрядчиков и терминалов для ж/д и городского коллективного транспорта, 100%); «Cermaq ASA» (Производство продукции аквакультуры, 43%); «Entra Holding AS» (Операции с недвижимостью, 100%); «Flytoget AS» (Аэроэкспресс, 100%); «Mesta AS» (Услуги подрядчика при строительстве автомобильных дорог, 100%); «SAS AB» (Авиакомпания, 14,3%); «Veterinærmedisinsk Oppdragssenter AS» (Продажа ветеринарных препаратов и исследование животных и рыб, 34%).

• 2)    Участие государства с коммерческими целями и национальным закреплением головного офиса: компании «Aker Kværner Holding AS» (Владение акциями «Aker Solutions ASA» и «Kværner ASA», 30%); «DNB ASA» (Банковские услуги, 34%); «Kongsberg Gruppen ASA» (Производство высокотехнологичных систем для нефтегазовой отрасли, морского транспорта и вооруженных сил, 50%); «Nammo AS» (Производство

боеприпасов, вооружений, компонентов ракет, 50%); «Norsk Hydro ASA» (Производство алюминия и изделий из алюминия, 34%); «Statoil ASA» (Нефтегазовая деятельность, 67%); «Telenor ASA» (Телекоммуникации, 54%); «Yara International ASA» (Производство и продажа удобрений,36%).

• 3)    Участие государства с коммерческими и иными специально определенными целями: компании «Eksportfinans ASA» (Экспортное кредитование, 100%); «Electronic Chart Centre AS» (Производство электронных морских карт, 100%); «Investinor AS» (инвестиции в перспективные, конкурентоспособные норвежские предприятия, ориентированные на экспорт и деятельность на международном рынке, 100%), «Kommunalbanken AS» (Банковские услуги муниципалитетам, 100%); «NSB AS» (Железнодорожные грузовые и пассажирские перевозки, 100%); «Posten Norge AS» (Почт. услуги, 100%); «Statkraft SF» (Произв.эл.энергии, 100%); «Store Norske Spitsbergen Kulkompani AS» (Добыча угля, 99,9%).

• 4)    Участие государства с целью осуществления реализации государственной политики в различных секторах экономики с отраслевыми целями политики: компании «Avinor AS» (Обслуживание национальной аэродромной сети, 100%); «Bjørnøen AS» (управление недвижимостью на острове Медвежий, 100%); «Enova SF» (Реструктуризация производства и потребления энергии, 100%); «Gassco AS» (Управление газотранспортной системой, 100%); «Gassnova SF» (Обработка СО 2 , 100%); «Innovasjon Norge» (Содействие внедрению инноваций, 100%); «Kings Bay AS» (Развитие и эксплуатация инфраструктуры в н.п. Ню-Олесунн, 100%); «Nofima AS» (Исследования и разработки в сфере рыболовства, аквакультуры и пищевого производства, 56,8%); «Norfund» (Инвестиции в развивающиеся страны, 100%); «Norges sjømatråd AS» (Поддержка экспорта рыбы, 100%); «Norsk Eiendomsinformasjon AS» (Разработка и внедрение информационных систем в муниципалитетах, 100%); «Norsk Helsenett SF» (Поддержка коммуникационных систем в здравоохранении, 100%); «Norsk rikskringkasting AS» (Национальное теле- и радиовещание, 100%); «Norsk samfunnsvitenskapelig datatjeneste AS» (Архивное хранение научной информации, 100%); «Norsk Tipping AS» (Государственные лотереи, 100%); «Petoro AS» (Управление государственными нефтегазовыми активами, 100%); «Simula Research Laboratory AS» (Исследования в сфере информатики, 100%); «SIVA – Selskapet for industrivekst SF» (Поддержка предпринимательства, 100%); «Statnett SF» (Поддержание баланса производства и потребления электроэнергии, 100%); «Statskog SF» (Управление государственными лесами, 100%); «UNINETT AS» (Предоставление сетевой инфраструктуры для научных исследований, 100%); «Universitetssenteret på Svalbard AS» (Проведение научных исследований на архипелаге Шпицберген, 100%); «AS Vinmonopolet» (Продажа алкогольных напитков, 100%); «Aerospace Industrial Maintenance

Norway SF» (обслуживание авиации и наземных сооружений ВВС, 100%), «Eksportkreditt Norge AS» (кредитование норвежского экспорта, 100%). Пять региональных учреждений здравоохранения (100%). Кроме того, государство участвует в деятельности ряда других важных компаний: «Nordiske Investeringsbanken» (Банковские услуги, 18%), «Norges Bank» (Центральный банк Норвегии, 100%), «Folketrygdfondet» (Фонд соц. страхования, 100%), «IC Particles AS» (Консалтинговые услуги, 38%), «Nordisk Institutt for Odontologiske Materialer AS» (Поставка стоматол. материалов, 49%), восемь предприятий, занимающихся концертной, театральной деятельностью и кинопродукцией (66-100%), два предприятия в сфере семеноводства растений (34-51%), «Raufoss ASA» (индустриальный парк, 50%), 2 предприятия в космической сфере (90-100%), «Staur gård AS» (гостиничные услуги, 100%).

Приведённый выше список демонстрирует широкий охват и активное участие государства в предприятиях различных отраслей производства, что имеет принципиальное значение для обеспечения промышленной, энергетической и продовольственной безопасности страны. Средства на достижение целей инвестиционной политики норвежского государства выделяются через Министерство промышленности и торговли. Для этого в государственном бюджете Норвегии на 2013 г. им было выделено 79,4 млрд. норв. крон (на 5,6% больше, чем в 2012 г.), а в государственном бюджете на 2014 г. заложены средства в объёме 69,6 млрд. крон (снижение на 12,4% по сравнению с 2010 г.)[10] Кроме того, норвежское правительство инвестирует значительные средства в НИОКР через бюджет Министерства образования и науки – порядка 5-8 млрд. крон ежегодно [11].

Таким образом, можно говорить о том, что норвежское государство проводит широкий комплекс мер, способствующих росту инвестиций, а также инвестирует собственные средства в производство, особо стимулируя наукоёмкие технологии и инновации. Благодаря участию государства указанные компании имеют возможность направить значительные средства на модернизацию производства, технологическое переоснащение, разработку и внедрение инноваций. а стране - занять передовые позиции в мире в целом ряде производственных и научных отраслей, диверсифицировать экономику, частично освободиться от углеводородной зависимости. Опыт Норвегии по инвестированию средств за рубеж через Глобальный пенсионный фонд также заслуживает пристального внимания – как инструмент обеспечения национального благосостояния в долгосрочной перспективе. Безусловно, важно дальнейшее изучение норвежского опыта функционирования компаний и инструментов по внедрению инноваций.