Инвестиционная деятельность корпораций

Инвестиционная деятельность корпораций является важным условием развития бизнеса и социально-экономического развития страны в целом. В современных условиях эффективная деятельность корпораций в долгосрочнойперспективе,обеспечивающихразвитиеконкурентоспособности, не представляется возможным без развития эффективной инвестиционной политики.[1, с.41]

Инвестиционная деятельность корпорации - это процесс осуществления экономической деятельности корпораций, связанный с вложением финансовых ресурсов в объекты инвестирования с целью приращения капитала, получения экономической выгоды (эффекта). Эффективная деятельность в долгосрочной перспективе, обеспечение высоких темпов развития корпораций и повышения их конкурентоспособности в значительной мере определяется уровнем инвестиционной активности и диапазоном инвестиционной деятельности корпорации.

Для обоснования экономической эффективности капитальных вложений разрабатывается инвестиционный проект, позволяющий в полном объеме оценить возможные финансовые критерии рисков инвесторов и корпорации.[2, с.86]

Особенности формирования и реализации процесса инвестиционной деятельности корпораций. Инвестиционная деятельность корпорации представляет собой целенаправленную последовательную совокупность взаимосвязанных действий, способствующий повышению уровня экономической эффективности инвесторов и корпорации в целом. [2, с.89]

Выделение стадий позволяет более детально изучить предложенное направление инвестиционной деятельности корпорации, обеспечить возможность корректировок показателей эффективности, минимизировать финансовые риски инвесторов на каждой стадии процесса инвестиционной деятельности. Таким образом, способствует сохранению структуры капитала корпорации в положительной динамике и максимизации экономического эффекта для инвесторов.

Корпорациям, следует учитывать внешние и внутренние факторы оказывающие влияние на эффективность развития инвестиционной деятельности корпораций.[1, с.42]

К внешним факторам относятся: колебание курса валют, кредитная политика в стране, темп инфляции, налоговое законодательство, политическая ситуация в стране и др. К внутренним факторам относятся: структура управленческого персонала, дивидендная политика корпорации, конкурентоспособность инвестиционного проекта, финансовое состояние корпорации, производственное состояние корпорации и др.

Иерархия структуры управления инвестиционной деятельностью корпорации базируется на пяти категориях:

• - циклы оборачиваемости ресурсов;

• - виды управленческой деятельности;

• - стадии оборачиваемости инвестиционного капитала;

• - контуры управления системы управления инвестиционными потоками;

• - режимы управления системы управления инвестиционными потоками.

Управление инвестиционными потоками занимает центральное и доминирующее место в структуре управления инвестиционными процессами корпорации. [2, с.91]

Инвестиционные потоки корпораций представляют собой кровеносную систему инвестиционной и инновационной деятельности. Управление инвестиционным потенциалом корпорации на внутреннем контуре при соблюдении внутренней нормы рентабельности инвестиционного проекта, по сути, влияет на поведение инвестиционных потоков на уровне предприятия и соответственно инновационного проекта. Три контура управления означают трехуровневую систему управления инвестиционными потоками. Внутренний контур - управление инвестиционным потоком головного предприятия. Средний контур - управление инвестиционным потоком корпорации. Внешний контур - управление инвестиционным потоком инновационного проекта. Тогда инвестиционный поток является центральным объектом управления со стороны менеджмента инновационного проекта, обеспечивающий успешное выполнение инновационных проектов будущих поколений.[1, с.44]

Структурная схема процессов управления с точки зрения управления инвестиционными потоками, характеризуется следующим образом. Первый уровень свидетельствует о наличии и оборачиваемости инвестиционных и инновационных ресурсов. Второй уровень определяет точки приложения управляющих воздействий с целью упорядоченного целевого поведения оборота инвестиционных ресурсов. Второй и третий уровни характеризуются появлением инвестиционных потоков, управление которыми приводит инновацию от состояния теоретической идеи до материального проекта нового поколения. Два последних уровня схемы определяют соответственно тип и поведение системы управления инвестиционными потоками.

При разработке стратегии предполагаемых инвестиций в деятельности корпораций, следует руководствоваться определенными принципами:

• -    от планируемых мероприятий должен быть достигнут социальный, научно-технический и экономический эффект. Стоит отметить, что для каждого индивидуального инвестируемого объекта должны применяться собственные методики расчета эффективности. Согласно итогам подобных расчетов, производится выбор инвестиционных отдельных проектов на основании критериев рентабельности. Если остальные условия равны, то к реализации допускаются те, которые для предприятия обеспечивают максимальные показатели эффективности;

• -    получение на вложенный капитал максимальной прибыли при минимуме затрат инвестиционного характера;

• -    рациональное использование средств для реализации проектов не предполагающих получение прибыли, а именно, уменьшение расходов на достижение экономического, социального и научно-технического эффектов;

• -    применение организацией господдержки в целях повышения показателя инвестиционной эффективности в виде бюджетных займов, гарантий государства и прочее;

• -    привлечение льготных кредитов и субсидий международных кредитно-финансовых организаций и зарубежных частных инвесторов;

• -    обеспечение сведения к минимуму рисков инвестирования определенных проектов. Воздействие коммерческих рисков (транспортных, производственных, строительных и т.д.) может оцениваться посредством предполагаемого изменения ожидаемой доходности инвестируемых проектов и как следствие, понижение их эффективности. Подобные риски могут снижаться привлеченными инвесторами и заказчиками проектов путем самостоятельного страхования, а именно, формирования финансовых резервов, коммерческого страхования и диверсификации портфеля инвестирования. Защита от рисков некоммерческого характера (беспорядки, аварии, стихийные бедствия и прочее) достигается посредством страхования инвестиций и гарантий Правительства государства;

• -    обеспечение инвестиционной ликвидности необходимо предусматривать в связи с существенными корректировками внешней среды инвестирования, выбранной для предприятия стратегии развития или рыночной конъюнктуры на рассматриваемый период (год). В связи с влиянием негативных факторов, нередко приходиться прибегать к принятию решения относительно своевременного выхода из проектов неэффективных и, как следствие, реинвестировании высвобожденных финансов. Для этого необходимо по каждому отдельному объекту инвестирования оценить показатель уровня инвестиционной ликвидности.

На основании оценок осуществляется проектное ранжирование на основании критериев ликвидности. Для последующей реализации отбираются те, которые обладают максимальной ликвидностью. [3, с.18]

Создание стратегических задач инвестирования корпорацийобязывает к проведению предварительной классификации на основании некоторых признаков. С точки зрения финансового менеджмента данная классификация стратегических задач формируется по таким основным признакам (рис. 1 ниже).

Рис. 1. Классификация стратегических целей инвестиционной деятельности корпораций

В число широко используемых и наиболее известных методов формирования стратегии корпорации входит Gap-анализ и SWOT-анализ. В реальности же они представляют собой обычные методы выбора стратегии предприятия, которые позволяют остановиться на какой-либо популярной конкурентной, эталонной или прочей стратегии деятельности предприятия. [4, с.52]

Таким образом, инвестиции являются неотъемлемой частью финансовохозяйственной деятельности корпорациикак на начальном этапе формирования, так и в процессе развития корпорации. Инвестиционная деятельность позволяет накапливать финансовые ресурсы, формируя инвестиционный капитал, преобразовывая его в накопленный экономический эффект в виде прибыли.