Инвестиционная оценка молодых компаний с разным уровнем неопределенности и риска денежных потоков методами DCF и ROV (на примере ПАО ВУШ холдинг)

В настоящей статье рассматривается механизм интеграции результатов инвестиционной оценки фундаментальной стоимости акционерного капитала молодых компаний методами дисконтированных денежных потоков (DCF) и реальных опционов (ROV). Предложен алгоритм (логическое дерево) кластеризации денежных потоков развивающегося бизнеса на стабильные и волатильные (сопряженные с высокой степенью неопределенности и риска), апробированный в ходе инвестиционного анализа ПАО ВУШ Холдинг.