Инвестиционная политика предприятия как элемент долгосрочной финансовой политики

Финансовая политика предприятия направлена на построение эффективной системы управления финансами, в целях достижения стратегических и тактических задач его деятельности.

В широком смысле, финансовая политика предприятия – это деятельность субъектов хозяйствования, направленных на достижение конкретных целей, с использованием финансовых отношений[1]. Финансовая политика разрабатывается только по тем направлениям финансовой деятельности, которые требуют обеспечения наиболее эффективного управления для достижения главной стратегической цели финансовой деятельности. Формирование финансовой политики по отдельным аспектам финансовой деятельности может носить многоуровневый характер, например, в рамках политики формирования финансовых ресурсов предприятия могут быть разработаны политика формирования собственных финансовых ресурсов и политика привлечения заемных средств. В свою очередь, политика формирования собственных финансовых ресурсов может включать в себя в качестве самостоятельных блоков дивидендную политику, эмиссионную политику и т.д.

Инвестиционная политика представляет собой важный элемент долгосрочного финансового планирования предприятия. Суть инвестиционной политики заключается в выборе и реализации наиболее эффективных форм инвестиций с целью обеспечения более высоких темпов развития предприятия[2].

Проведение инвестиционной политики на предприятии включает:

• -    определениенаправленности осуществления деятельности (местный рынок, региональный, общероссийский, международный);

• -    определение источников финансирования инвестиционной политики;

• -    организация эффективной системы управления инвестиционной политикой;

• -    регулирование инвестиционной политики, мониторинг результатов, оценка эффективности от проведения инвестиционной политики.

Для формирования эффективной инвестиционной политики на предприятии необходимо решение ряда важнейших задач.

Во-первых, инвестиционный процесс должен осуществляться на основе четко разработанной системы принципов. Это необходимо для обеспечения эффективной взаимосвязи между всеми уровнями управления.

Таким образом, принципы, которые должны соблюдаться, при осуществлении инвестиционной политики предприятия включают:

• 1)    Системность – один из важнейших принципов инвестиционной политики, обеспечивающий проведение инвестиционного процесса на основе стратегических целей финансовой, амортизационной, производственной и других видов политики.

• 2)    Приоритетность – предполагает выбор таких направлений инвестирования, которые принесут наибольший уровень доходности.

• 3)    Эффективность. К эффективности стремятся при осуществлении любого вида экономической деятельности, однако, в инвестировании она имеет особое значения, так как оказывает влияние на все процессы, происходящие на предприятии.

• 4)    Согласованность, то есть прямая зависимость между основными положениями инвестиционной политики и содержанием инвестиционной стратегии, то есть факторами, оказывающими влияние на экономическую систему. В то же время инвестиционная политика не должна противоречить концептуальным положениям прочих функциональных стратегий. Инвестиционная политика как деятельность, отражающая создание системы предпосылок, возможностей и условий для инвестиционной активности, в равной степени касается органов государственной власти, государственного управления всех уровней и предпринимателей[4]. Определяющей является государственная инвестиционная политика как составная часть государственной экономической и социальной политики государства.

Формируя инвестиционную политику системы мезо-, микроуровня, следует исходить из общегосударственных приоритетов, однако по ожидаемым результатам она может быть преимущественно ориентирована на реализацию локальных интересов.

• 5)    Контроль над исполнением инвестиционной политики, возможность исправления обнаруженных ошибок, корректировка направлений осуществления инвестиционной деятельности, её регулирование на всех этапах.

Второй задачей, решение которой необходимо для проведения эффективной инвестиционной деятельности на предприятии, является выбор источников финансирования.

Основным источников финансирования инвестиционной деятельности предприятия являются привлеченные финансовые средства инвесторов. Инвесторы, а это частные инвесторы, финансовые организации, банки, государственные финансовые структуры, привлекаемые к реализации инвестиционных проектов в инвестиционных программах фирм, корпораций, в свою очередь, должны быть уверены в низких рисках своих инвестиций, в своевременном их возврате и обеспечении их доходности на запланированном уровне[5].

Для реализации инвестиционных проектов крупные фирмы и корпорации осуществляют выпуск ценных бумаг, в виде акций и облигаций. Чтобы привлечь к ним внимание инвесторов, активно используют рекламу, предоставляют полную информацию, в виде подробного описания проекта, технико-экономических расчетов и подробного бизнес-плана[6].

В конце 90-х годов было широко распространено создание совместных предприятий, чаще с зарубежным инвестором, для реализации конкретного инвестиционного проекта[3]. Этот путь финансирования актуален и сейчас в период санкций, введенных против России в финансовой сфере.

И все-таки, самым распространенным источником финансирования инвестиций остаются частные инвесторы и финансовые компании, специализирующиеся на инвестициях.

При формировании инвестиционной политики предприятия или организации желательно иметь стратегического партнера или партнеров, которые в долговременной перспективе будут обеспечивать финансовую поддержку ваших инвестиционных проектов.

Таким образом, можно сделать вывод, что осуществление эффективной долгосрочной финансовой политики предприятия напрямую зависит от правильно организованного инвестиционного процесса. Инвестиционная политика представляет собой сложную систему, осуществляющую распределение финансовых ресурсов между программами и проектами, в зависимости от уровня их прибыльности и надежности. Увеличить эффективность от проведения инвестиционной политики на предприятии позволит соблюдение системы принципов (системность, приоритетность, контроль и т.д.), а также решение проблем, которые оказывают негативное влияние на инвестиционный процесс.