Инвестиционная привлекательность агропромышленного комплекса Краснодарского края и пути ее повышения

В условиях санкционных ограничений наиболее важным вопросом развития России стало обеспечение продовольственной безопасности населения, отказ от импортной продукции недружественных государств, а также создание внутреннего и самостоятельного рынка потребительских товаров. Ключевой элемент реализации данных задач – агропромышленный комплекс (АПК), функционирование которого позволяет обеспечивать граждан страны всеми жизненно необходимыми продуктами питания. Кроме этого, существование данной отрасли дает возможность достижения социального и материального благополучия жителей России, устойчивого роста сельскохозяйственного производства, развития экономики не только страны, но и регионов.

Но одной из основных проблем агарного сектора экономики является отсутствие достаточного количества собственных финансов для качественной организации сельскохозяйственной деятельности на предприятиях. В связи с этим базовой составляющей данной отрасли становится инвестиционная деятельность, т.е. привлечение сторонних денежных средств для расширения объектов и процессов аграрных организаций. Предприниматели, которые желают профинансировать направление АПК, в первую очередь, проводят изучение ряда факторов, определяющих выгоду при принятии данного решения.

Основной показатель для проведения оценки результативности вложения средств в сельскохозяйственные организации – это инвестиционная привлекательность, которая определяет окупаемость, имущественное положение, деловую активность и финансовую зависимость компании от внешних денежных поступлений. На данные факторы может влиять большое количество условий функционирования аграрных предприятий, в т. ч. региональные. В каком субъекте РФ развивается АПК, имеет прямую взаимос- вязь с инвестиционной привлекательностью компаний.

Согласно оценке многих российских и зарубежных экспертов, к наиболее значимому региону России, основной деятельностью которого является сельское хозяйство, можно отнести Краснодарский край. В связи с этим основной целью исследования является проведение оценки инвестиционной привлекательности агропромышленного комплекса в данном субъекте РФ с помощью сравнительного анализа динамики ВРП по видам экономической деятельности и объемов инвестиций в основной капитал, а также определение путей по повышению уровня заинтересованности во вложении финансовых средств со стороны инвесторов.

Материалы и методы исследования

В качестве материалов для проведения оценки инвестиционной привлекательности АПК Краснодарского края были использованы результаты статистических исследований Управления Федеральной службы государственной статистики по Краснодарскому краю и Республике Адыгея, результаты исследований, рейтинговые данные АО «Россельхозбанк», научные исследования и труды российских специалистов в области экономики. К основным методам, примененным в процессе анализа, относятся как теоретические (сравнительный анализ, индукция, изучение литературы), так и практические (расчеты и измерения, описание). Также были задействованы методы статистического анализа: абсолютные и относительные показатели.

В соответствии с сформированным Центром отраслевой экспертизы АО «Россельхозбанк» рейтингом по инвестиционной привлекательности АПК, Краснодарский край занимает 2 место. Подобный результат обусловлен высокими объемом сырьевой базы, маржинальностью АПК, текущим масштабом отрасли и потенциалом ее дальнейшего роста. Кроме этого, существует ряд иных факторов, влияющих на желание инверторов вложить финансовые средства в расширение отрасли АПК Краснодарского края, что способствует развитию экономической составляющей аграрных предприятий (табл. 1).

Также к одному из важнейших показателей производственного потенциала инвестиционной привлекательности Краснодарского края можно отнести валовый региональный продукт (ВРП), который определяет результаты реализации продукции экономических видов деятельности в денежном выражении.

Всего за период 2018-2022 гг. ВРП в Краснодарском крае увеличился на 1804,1 млрд руб. или на 72,2% (табл. 2). Рост показателя произошел, главным образом, за счет устойчивого развития отрасли по опера- циям с недвижимым имуществом. За 5 лет ВРП данной сферы увеличился в 3,5 раза – на 746,3 млрд руб. В тоже время, на втором месте по темпам роста находится сельское хозяйство, охота, рыбоводство, так как показатель за исследуемый период вырос почти в два раза – на 203,2 млрд руб. или на 97,4%. По остальным видам экономической деятельности прирост составил менее 200 млрд руб. [4].

Подобные результаты говорят о ежегодном и стабильном росте инвестиций в АПК Краснодарского края, что делает данную отрасль более привлекательной для лиц и организаций, которые желают инвестировать собственные средства и выбирают наиболее выгодный вариант с точки зрения состояния регионального развития и вида экономической деятельности.

Таблица 1

Основные факторы, влияющие на инвестиционную привлекательность Краснодарского края [6]

Стимулирующие факторы	Влияние на инвестиционную привлекательность АПК
Территориальные рынки сбыта	Большое количество рынков сбыта данного субъекта позволяет масштабировать аграрную деятельность за пределы географического местоположения аграрных предприятий, увеличивает число потребителей, а также повышает финансовые результаты компаний
Инфраструктура	Наличие широкой инфраструктурной базы (морские порты, железные дороги, международные аэропорты) обеспечивает высокий транзитный потенциал региона, увеличивает конкурентоспособность сельскохозяйственных производителей
Природно-климатические условия	Ландшафт и климат региона положительно влияют на развитие АПК, на разнообразие и качество урожая сельскохозяйственной продукции, а также на стабильность объемов ее сбора
Экспортный потенциал	Рекордные объемы урожая в регионе позволяют не только обеспечивать продовольственную безопасность населения субъектов России, но и жителей других государств

Таблица 2

ВРП Краснодарского края по видам экономической деятельности, млрд руб. [4]

Показатель	2018г.	2019г.	2020г.	2021г.	2022г.	2022 г. к 2018 г.
						±	%
ВРП	2499,9	2569,8	2667,2	3281,0	4304,0	+1804,1	172,2
В т.ч.: Сельское, лесное хозяйство, охота, рыбоводство	208,6	226,8	279,0	391,4	411,8	+203,2	197,4
Обрабатывающие производства	294,1	298,4	257,6	317,7	384,3	+90,2	130,7
Транспортировка и хранение	387,4	372,8	404,6	500,4	577,9	+190,5	149,2
Торговля оптовая и розничная	382,8	373,3	398,6	487,6	556,2	+173,4	145,3
Деятельность по операциям с недвижимым имуществом	303,2	322,2	343,7	428,5	1049,5	+746,3	В 3,5 раза

Таблица 3

Объем инвестиций в основной капитал Краснодарского края по видам экономической деятельности, млрд руб. [4]

Показатель	2021 г.	Доля, %	2022 г.	Доля, %	2023 г.	Доля, %	2023 г. к 2021 г.
							+	%
Объем инвестиций всего	543,0	100,0	690,9	100,0	860,6	100,0	317,6	158,5
в т.ч.: в сельское хозяйство	46,2	8,5	52,4	7,6	55,1	6,4	+8,9	119,3
в транспортировку и хранение	153,1	28,2	188,6	27,3	256,5	29,8	+103,4	167,5
в обрабатывающие производства	89,6	16,5	123,7	17,9	176,4	20,5	+86,8	196,9
в электроэнергетику	42,3	7,8	56,7	8,2	74,8	8,7	+32,5	176,8
в санаторно-курортный комплекс	8,1	1,5	14,5	2,1	25,8	3,0	+17,7	В 3,2 раза

Но, в тоже время, ограничивающим фактором развития АПК региона может являться структурная динамика ВРП по видам экономической деятельности [3]. Лидерами по удельному весу от общего ВРП являются сферы по операциям с недвижимым имуществом – 24,4%, транспортировке и хранению – 13,4%, оптовой и розничной торговле – 12,9%. И менее 10% от показателя составляет сельское хозяйство – 9,5%, а также обрабатывающее производство – 8,9%. Соответственно, это говорит о существовании проблем в отрасли АПК, которые могут тормозить ее развитие по сравнению с другими отраслями хозяйствования.

Одной из таких проблем является объем инвестиционных вложений в основной капитал сельскохозяйственной сферы – отрасль машиностроения, строительство, промышленность строительных материалов. Несмотря на то, что инвестиции в основной капитал АПК выросли за период 20202023 гг. на 8,9 млрд руб. или на 19,3%, их доля в общем объеме инвестиций по иным видам экономической деятельности сократилась на 2,1% (табл. 3).

В то время как удельный вес инвестиционных вложений в отрасль транспортировки и хранения, обрабатывающего производства, электроэнергетики и санаторно-курортного комплекса за исследуемый период увеличилась в среднем на 1-1,5%.

Данный факт непосредственно влияет на замедление темпов привлечения инвестиционных средств в отрасль АПК на фоне быстрого роста инвестиционной привлекательности иных сфер экономической дея- тельности. Основными причинами подобной динамики могут являться:

• 1.    Снижение заинтересованности во вложении финансовых средств в отрасль АПК по причине долгого срока окупаемости. В среднем инвестиционные проекты в сфере растениеводства и животноводства реализуются и приносят первую прибыль в течение 5-7 лет. В тоже время инвесторы желают получить доход в краткосрочной перспективе, в связи с чем выбирают более перспективные отрасли хозяйствования.

• 2.    Дифференциация в рамках малых и крупных аграрных хозяйств. В Краснодарском крае функционирует большое количество хозяйств населения и крестьянских (фермерских) хозяйств, которые недополучают инвестиционных средств по сравнению с сельскохозяйственными организациями. В тоже время, крупные компании уже развиты на достаточно высоком уровне, что влияет на ограничения расширения производства. Данный факт значительно сужает каналы инвестирования.

• 3.    Налоговые обязательства при выводе денежных средств из ценных бумаг. Инвестор должен оплатить НДФЛ в размере 13% от прибыли. Данное требование является базовым и распространяется на вложения в акции, облигации всех видов экономической деятельности. Но так как АПК – стратегически приоритетное направление развития страны, то данный факт говорит о возможности и необходимости пересмотра условий и внедрение определенных льгот [1].

• 4.    Влияние экологических факторов на инвестиционную привлекательность сельского хозяйства в Краснодарском крае

• 5.    Отсутствие развитой инвестиционной системы по конвертации сбережений населения в АПК в условиях банковского сектора. Большое количество людей хранят денежные средства на вкладах или счетах, которые приносят достаточно низкую доходность. В тоже время, данные средства можно было бы использовать в качестве инвестиций в сельскохозяйственную отрасль.

также является одной из наиболее важных проблем. В современном обществе постепенно формируется тренд на «чистую» окружающую среду, но, в тоже время, аграрные производители в большом количестве применяют вредные химические вещества, которые попадают в почву, и вырабатывают большое количество СО2, поступающего в воздух.

Результаты исследования и их обсуждение

В рамках проведенного анализа выявлено, что АПК Краснодарского края имеет высокий уровень инвестиционной привлекательности. Но при этом привлечение дополнительных средств в аграрные предприятия ограничено меньшими значениями ВРП сельского хозяйства по сравнению с другими видами экономической деятельности, а также низкой долей данной отрасли в общем объеме инвестиций в основной капитал региона, которая ежегодно снижается. Все это обусловлено рядом существующих проблем, требующих пересмотра политики в области инвестиционной привлекательности АПК Краснодарского края и определения путей ее повышения.

К основным мероприятиям по привлечению дополнительного капитала в сельскохозяйственные организации региона можно отнести:

• 1.    Увеличение числа компаний, которые выпускают акции или облигации. Так как большая часть инвесторов не заинтересована в долгосрочных проектах, аграрные предприятия могут создать условия для быстрого привлечения средств с помощью размещения ценных бумаг. Так руководство предприятия может принять решение о продаже 30% акций, 15% из которых приобретет государство, а оставшиеся 15% – физические лица.

• 2.    Проблема небольшого размера инвестиционных вложений в мелкие аграрные хозяйства может быть решена путем вертикального интегрирования и создания

• 3.    Для повышения уровня инвестиционной привлекательности необходимо создать льготные условиях для держателей ценных бумаг организаций АПК. Предлагается снизить ставку НДФЛ при выводе денежных средств с брокерского счета, на котором хранятся акции сельскохозяйственных организаций с 13% до 10%. Выгодное предложение вызовет высокий интерес со стороны инвесторов и обеспечит новый приток денежных средств в капитал региона.

• 4.    Для решения проблемы экологической привлекательности в целях увеличения вложений финансовых средств в АПК Краснодарского края стоит реализовать программу по постепенному переходу сельскохозяйственных предприятий к натуральному сырью, исключающего попадание в окружающую среду опасных веществ. Подобная программа повысит инвестиционный климат региона, что также положительно скажется на его привлекательности.

• 5.    Создание эффективной системы конвертации сбережений населения в акции организаций АПК. Банковские вклады обладают низкой ликвидностью и зачастую имеют требование об ограничениях в снятии денежной суммы со счета в рамках установленного срока, в то время как ценные бумаги можно достаточно быстро и в любой удобный момент обналичить. Кроме этого, существует высокая безопасность подобной конвертации за счет того, что отрасль АПК – это та отрасль, которая будет существовать всегда, так как именно сельскохозяйственная продукция обеспечивает жизнедеятельность всего населения страны.

холдингов. Соответственно, несколько сельскохозяйственных организаций могут объединиться с торговыми предприятиями или перерабатывающим производством для реализации своей продукции. Большое количество лиц заинтересовано инвестировать именно в подобные компании по причине их высокой доходности и независимости от внешних каналов закупки и сбыта.

Кроме этого, стоит сказать, что результативность внедрения подобных мероприятий возможна только при качественном проведении модернизации законодательной базы России и Краснодарского края. Данный шаг будет являться основной для трансформации инвестиционных процессов в АПК региона, а также позволит повысить его привлекательность для привлечения большого количества новых инвесторов.

Заключение

В условиях Краснодарского края деятельность организаций АПК является инвестиционно-привлекательной по причине выгодных географических и климатических условий, развитой инфраструктуры, а также широких возможностей реализации экспортной политики в области сельскохозяйственной продукции. Но в результате проведенной оценки было выявлено, что по показателю ВРП, несмотря на ежегодный рост, сельское хозяйство занимает только четвертое место в рейтинге по видам экономической деятельности. А доля данной отрасли составляет менее 10%, что говорит о недостатке привлеченных финансовых вложений.

Данный факт обусловлен снижением удельного веса сельского хозяйства в общем объеме инвестиций в основной капи- тал. Причиной этому стал ряд выявленных системных проблем, влияющих на замедление инвестиционной привлекательности АПК Краснодарского края. Ограничения, главным образом, сформированы в рамках определения каналов инвестирования в АПК и условий их организации, а также деятельности самих компаний, их политики в области управления и развития. При этом выявлено, что ключевым фактором реализации предложенных мероприятий является формирование нормативно-правовой базы, которая станет основной трансформационных изменений инвестиционной привлекательности АПК. В том числе, дальнейшее применение способов повышения уровня вложенных средств в отрасль позволит повысить потенциал и возможности аграрного сектора Краснодарского края не только на региональном уровне, но и на международном.