Инвестиционная привлекательность ООО «Альдо»
Автор: Габитова Г.Р., Шайхутдинова Н.А.
Журнал: Экономика и социум @ekonomika-socium
Статья в выпуске: 4-1 (9), 2013 года.
Бесплатный доступ
Короткий адрес: https://sciup.org/140105835
IDR: 140105835
Текст статьи Инвестиционная привлекательность ООО «Альдо»
Руководство большинства предприятий не осознает значимость повышения инвестиционной привлекательности и не занимается вопросами разработки методики анализа и оценки, так же изучением влияющих факторов и проблемами ее повышения. Именно поэтому в научной и специализированной литературе проблема анализа и оценки инвестиционной привлекательности предприятий является недостаточно разработанной и весьма актуальной [1].
В настоящее время одним из развивающихся направлений экономического анализа становится оценка инвестиционной привлекательности предприятия [2].
Инвестиционная привлекательность в современных условиях является одной из важнейших характеристик деятельности предприятий, поскольку прямо влияет на перспективы его развития, конкурентоспособность, финансовую устойчивость, кредитоспособность [2].
Рассмотрим инвестиционную привлекательность ООО «Альдо». Сфера деятельности предприятия - торговля продуктами питания. Продукция предназначена для общего потребления.
Всего в сети ООО «Альдо» шесть магазинов, два павильона, кулинария и торгово-офисный комплекс, где созданы все условия для покупателей: наличие подъездных путей при входе в магазин, высокий уровень сервиса, низкие цены на товары потребительской корзины, высококачественное холодильное, торговое и технологическое оборудование.
В рамках повышения инвестиционной привлекательности предприятия следует действовать в направлении совершенствования товарной стратегии, в связи с чем рассматривается новое направление деятельности предприятия – бизнес-проект по открытию кондитерского цеха.
Для этого необходимо сделать ремонт помещения, в котором будет располагаться цех общей стоимостью 500 000 руб. и закупить оборудования общей стоимостью 5 500 000 руб. (табл.1). Стоимость работ по монтажу оборудования составляет 100 000 руб. Срок службы 5 лет. Годовая сумма амортизации 1100000 руб.
Таблица 1 Инвестиционные затраты на реализацию проекта
|
Наименование |
Стоимость, руб. |
|
Ремонт помещения |
500 000 |
|
Стоимость оборудования, в том числе: |
5 500 000 |
|
–кондитерский шкаф |
1 380 000 |
|
–плиты |
370 000 |
|
–взбивательная машина |
210 000 |
|
–тестораскаточная машина |
190 000 |
|
–тестоделитель |
190 000 |
|
–машина для замеса теста |
200 000 |
|
–просеиватель |
270 000 |
|
–подпарники |
280 000 |
|
–холодильный шкаф |
1 350 000 |
|
–весы |
20 000 |
|
–инвентарь и инструменты |
890 000 |
|
–моечные ванны |
150 000 |
|
Монтаж оборудования |
100 000 |
|
Итого |
6 100 000 |
Для обеспечения работы цеха необходимы дополнительные трудовые ресурсы (таблица 2).
Таблица 2 Работники цеха и фонд их оплаты труда
|
Должность |
Численность, чел. |
Оклад, руб. в мес. |
ФОТ, руб. в мес. |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
Зав. Производством |
1 |
25 000 |
25 000 |
|
Бухгалтер-аудитор |
1 |
15 000 |
15 000 |
|
Технолог |
1 |
15 000 |
15 000 |
|
Шеф-повар |
1 |
15 000 |
15 000 |
|
Заготовщик |
1 |
12 500 |
12 500 |
|
Кондитер |
г . |
||
|
Пекарь |
Продолжение таблицы 2 |
||
|
Водитель-экспедитор |
1 |
13 500 |
13 500 |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
Посудомойщица |
1 |
7 000 |
7 000 |
|
Уборщик помещения |
1 |
7 000 |
7 000 |
|
Грузчик |
1 |
15 000 |
15 000 |
|
Охранник |
1 |
13 000 |
13 000 |
|
Итого |
26 |
149000 |
314 000 |
Стоимость сырья для производства 1 кг. тортов составляет 100 руб., а для производства 1 кг. выпечки – 35 руб.
Таблица 3 Затраты сырья при производстве выпечки
|
Наименование сырья |
Цена сырья за кг., руб. |
Расход сырья на 1 кг. продукции, кг. |
Затраты сырья на 1 кг. Продукции, руб. |
|
Мука |
36 |
0,55 |
19,80 |
|
Сахар |
30 |
0,08 |
2,40 |
|
Масло |
210 |
0,05 |
10,50 |
|
Дрожжи |
35 |
0,01 |
0,35 |
|
Красители и консерванты |
178 |
0,01 |
1,78 |
|
Итого |
489 |
0,7 |
35 |
Таблица 4 Затраты сырья при производстве тортов
|
Наименование сырья |
Цена сырья за кг., руб. |
Расход сырья на 1 кг. продукции, кг. |
Затраты сырья на 1 кг. Продукции, руб. |
|
Мука |
36 |
0,4 |
14,40 |
|
Сахар |
30 |
0,2 |
6,00 |
|
Масло |
210 |
0,2 |
42,00 |
|
Дрожжи |
35 |
0,01 |
0,35 |
|
Красители и консерванты |
178 |
0,21 |
37,38 |
|
Итого |
489 |
1,02 |
100,00 |
Таблица 5 План производства продукции в цехе
|
Наименование Продукции |
Объем выпускаемой продукции в год, кг. |
Затраты сырья на 1 кг. продукта, руб. |
Итого затрат сырья в год, руб. |
|
Торты |
37 500 |
100 |
3 750 000 |
|
Выпечка |
62 500 |
35 |
2 187 500 |
|
Итого |
100000 |
135 |
5 937 500 |
Таблица 6 Калькуляция затрат на производство продукции
|
Статьи затрат |
Всего 2 |
Торты 3 |
Выпечка 4 |
|
1 |
|||
|
Фонд оплаты труда |
....... |
1 ~.....1 |
|
|
Отчисления во внебюджетные фонды |
Продолжение таблицы 6 |
||
|
Сырье и материалы |
5 937 500 |
3 750 000 |
2 187 500 |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
Общие издержки |
444 000 |
166 500 |
277 500 |
|
Амортизация |
275 000 |
214 500 |
60 500 |
|
Итого затрат |
11 554 900 |
6 705 000 |
4 849 900 |
|
Объем производства, кг. |
100000 |
37500 |
62500 |
|
Себестоимость 1 кг. продукта, руб. |
115,55 |
178,80 |
77,60 |
|
Рентабельность |
0,68 |
0,16 |
|
|
Цена реализации за 1 кг. продукта, руб. |
300 |
90 |
|
Реализация тортов планируется в размере 37 500 кг. в год при средней цене 300 руб./кг., а реализация выпечки – в размере 62 500 кг. в год при средней цене 90 руб./кг. Следовательно, планируемая выручка составляет 16875000 руб. за год.
Общие издержки включают в себя: затраты на электроэнергию – 10 000 руб. в мес. (расход 5000 кВт за месяц, цена за 1 кВт 2 руб.), общецеховые затраты – 5 000 руб. в мес., управленческие затраты (покупку канцелярских товаров, инвентаря и других материалов, расходы на ремонт основных средств и т.д.) – 12 000 руб. в мес. и коммерческие затраты (транспортные расходы) – 10 000 руб. в мес.
Финансирование проекта осуществляется за счёт собственных средств в размере 526 000 руб. и банковского кредита в размере 5 574 000 руб. на 3 года под 15% годовых.
Таблица 7 Окружение проекта
|
Показатель |
Значение |
|
Ставка рефинансирования ЦБ |
8,25% |
|
Ставка дисконтирования |
17% |
|
Инфляция |
8% |
|
Налоги: |
|
|
налог на прибыль |
20% |
|
налог на имущество |
2,2% |
|
НДС |
18% |
|
Отчисления во внебюджетные фонды |
30% |
Правило, в соответствии с которым инвесторы принимают к рассмотрению проекты – проект должен иметь чистый приведенный доход NPV положительный и как можно больший, индекс прибыльности PI не меньше единицы, внутреннюю норму рентабельности IRR больше ставки дисконтирования и срок окупаемости минимальный.
Таблица 8 Показатели эффективности
|
Показатель |
Значения |
|
Выручка |
14 864 933 руб. |
|
NPV |
2 662 924 руб. |
|
PI |
1,43 |
|
IRR |
51,44% |
|
DРВ |
25 мес. |
Из чего можно сделать вывод, что проект эффективный и может быть принят к реализации.
Таблица 9 Прогноз отчета о прибылях и убытках
|
АКТИВ |
Код показателя |
2012 г. |
Прогноз |
Изменение |
|
Выручка |
2110 |
40281 |
57469 |
17188 |
|
Себестоимость продаж |
2120 |
33422 |
48137 |
14715 |
|
Валовая прибыль |
2100 |
6859 |
9332 |
2473 |
|
Коммерческие расходы |
2210 |
6647 |
8360 |
1713 |
|
Управленческие расходы |
2220 |
0 |
||
|
Прибыль(убыток) от продаж |
2200 |
6859 |
9332 |
2473 |
|
Доходы от участия в других организациях |
2310 |
0 |
||
|
Проценты к получению |
2320 |
0 |
||
|
Проценты к уплате |
2330 |
0 |
||
|
Прочие доходы |
2340 |
72 |
72 |
0 |
|
Прочие расходы |
2350 |
179 |
289 |
110 |
|
Прибыль(убыток) до налогообложения |
2300 |
105 |
2468 |
2363 |
|
Текущий налог на прибыль |
2410 |
21 |
557 |
536 |
|
Чистая прибыль(убыток) отчетного периода |
2400 |
84 |
1911 |
1827 |
|
В результате предложенных мероприятий чистая прибыль выросла на |
|||||||
|
1827 тыс. руб. Таблица 10 Прогноз показателей |
инансового состояния предприятия |
||||||
|
Показатели |
Количественное значение |
Динамика |
Нормативное значение |
Отклонение от нормативного значения |
|||
|
Базовое |
проект |
абс. |
% |
базовое |
Проект |
||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
|
Коэффициент текущей ликвидности |
1,226 |
1,231 |
0,005 |
0,4 |
2 |
-0,774 |
-0,769 |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
|
Коэффициент срочной ликвидности |
0,837 |
0,881 |
0,044 |
5,3 |
0,8 |
0,037 |
0,081 |
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,050 |
0,207 |
0,157 |
313,4 |
0,2 |
-0,150 |
0,007 |
|
Коэффициент автономии |
0,145 |
0,196 |
0,051 |
35,1 |
0,5 |
-0,355 |
-0,304 |
|
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств |
0,170 |
0,244 |
0,074 |
43,7 |
1 |
-0,830 |
-0,756 |
|
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
-0,515 |
-0,483 |
0,032 |
6,1 |
0,1 |
-0,615 |
-0,583 |
|
Рентабельность продаж |
17,028 |
20,238 |
3,210 |
18,9 |
|||
|
Рентабельность активов |
0,368 |
6,515 |
6,147 |
1670,2 |
Как видим, текущая ликвидность выросла на 0,005 ед.. Срочная ликвидность выросла с 0,837 ед. до 0,044 ед. или на 5,3%. Увеличение абсолютной ликвидности составило 0,157 ед. или на 313,4%.
Степень независимости предприятия выросла на 0,051 ед. и составила 19,6%.
Существенно улучшились остальные показатели финансовой устойчивости. Так, соотношение собственных и заемных средств выросло с 0,17 руб. до 0,244 руб.
Рентабельность реализации увеличилась на 3,21 %, а рентабельность активов выросла на 6,147%
Таким образом, внедрение мероприятий по совершенствованию товарной стратегии и росту прибыли оказало положительное влияние на результаты хозяйственной деятельности и инвестиционную привлекательность предприятия.
