Инвестиционная привлекательность предприятия

Так как целью каждой организации является получение дохода, то для её достижения необходимо отличаться конкурентоспособностью, которая в свою очередь должна быть стабильной. В связи с этим с каждым годом набирает всё большую актуальность и значимость оценка инвестиционной привлекательности компании.

Инвестиционная привлекательность представляет собой совокупность финансово-экономических показателей, которые устанавливают оценку внешней среды, уровень ее позиционирования на рынке, возможности результатов.

Не для кого не секрет, что в рыночной среде, в конце концов победу одержит та компания, которая систематически проводит оценку своей инвестиционной привлекательности, тем самым находя инвесторов для совершенствования и привлекательности своей продукции.

Источниками внешнего заимствования служат банки, а также другие физические и юридические лица, которые могут и желают вложить в данное предприятие свои финансовые ресурсы, если оно будет выгодным для инвестора и будет отвечать его интересам.

Существуют следующие стадии развития инвестиционного проекта и организации: инвестиционная, стадия роста, стадия развития, спада и ликвидация. Что касается стоимости компании, то она будет разной на каждом этапе его цикла. Стадия развития отличается тем, что является наиболее доходным периодом существования предприятия. И перед менеджерами организации стоит важная задача продления этого этапа, и в последствие, получения чистой текущей стоимости. В дальнейшем менеджеры должны будут решить, что делать с предприятием, Из этого выделяют следующие направления оценки бизнеса:

• 1.    Оценка создаваемого предприятия, которая строится на бизнес-плане.

• 2.    Оценка действующего предприятия.

• 3.    Оценка реорганизуемого предприятия.

• 4.    Оценка ликвидируемого предприятия.

Из вышеперечисленного следует, что от нахождения организации на том или ином этапе развития зависит постановка цели инвестиций. То есть можно говорить о том, что жизненный цикл компании является немаловажным фактором, влияющим на инвестиционную привлекательность, а также важной характеристикой объекта оценки бизнеса.

Каким же требованиям инвесторов должна отвечать инвестиционнопривлекательное предприятие? Перечислим ряд показателей компании, которые необходимы инвесторам для ее оценки:

• 1.    Рентабельность собственного капитала.

• 2.    Наличие и доля рынка сбыта продукции на внутреннем и внешнем рынках;

• 3.    Конкурентоспособность продукции;

• 4.    Финансовая устойчивость организации и пути ее сохранения.

• 5.    Наличие и реализация программы развития предприятия в прошлом, настоящем и будущем;

• 6.    Динамика наращивания стоимости предприятия и бизнеса;

• 7.    Состояние и обновление основных средств предприятия;

• 8.    Кадровый потенциал организации;

• 9.    Региональная позиция компании;

• 10.    Уровень совокупного риска вложения средств в данное предприятие.

Рассмотрим каждый показатель, его роль и значение для инвестиционной привлекательности.

Рентабельность собственного капитала показывает, как организация справляется с управлением акций капитала для получения высоких дивидендов и высокого курса акций предприятия, что привлекает инвесторов, которые находят в этом получение высокой доходности на средства, которые планируют инвестировать.

Наличие и доля рынка сбыта продукции организации формирует цели инвестирования, то есть увеличение объёмов производства продукции или обновление фондов.

Конкурентоспособность является одним из главных показателей при оценке инвесторами привлекательности предприятия, так как он ограничивает круг выбора сферы инвестиционной деятельности и помогает в сосредоточении внимания на инвестировании определённого проекта.

Финансовая устойчивость также является важным показателем для привлечения инвесторов. При определении степени финансовой устойчивости организации, проводятся расчёты ликвидности, рентабельности, платежеспособности, оборачиваемости и прибыльности.

Наличие и реализация программы развития предприятия дает возможность инвестору дать оценку динамике развития определенного предприятия. Если анализ даст положительные результаты, то можно уверенно инвестировать данную организацию, в противном же случае инвестору не выгодно вкладывать средства, так как присутствует опасность, что данная организация «испарится» с рынка, и он потеряет свой капитал.

Динамика наращивания стоимости предприятия и бизнеса гарантирует инвестору успех не только в инвестиционной деятельности, но и операционной, а также финансовой, поэтому при вложении инвестором средств в данную программу обещается высокая доходность рубля.

Состояние и обновление основных средств предприятия еще один важный показатель для инвесторов. Высокий производственный потенциал организации, а также высокое качество продукции, которую она выпускает является следствием роста остаточной стоимости основных средств. Для выпуска продукции высокого качества необходимо новое оборудование. Такой проект непременно привлечет инвесторов, так как повышает производственный потенциал организации, и как следствие может дать гарантию в получении высокой доходности инвестиционного рубля.

Для осуществления инвестиционного проекта немаловажную роль играет кадровый потенциал организации, который также зависит и от уровня техники и технологий, используемых в производстве. Постоянное обновление кадрового состава и его обучение свидетельствует о высоком уровне кадровой политики.

Существуют районы, где налоговая политика часто образовывается от финансовых поступлений десятка предприятий, и социальная напряженность зависит от трудоустройства безработного населения. Власти таких районов стараются поддержать любые инвестиционные проекты, при этом снижая налоговую нагрузку.

Для создания цены, которая необходима для капиталовложения, инвестору требуется оценка уровня совокупного риска вложения средств в определенное предприятие. Так, инвестор может сравнить цену на инвестируемый капитал и получаемый доход по инвестиционному проекту. Тем самым он приобретает возможность принятия правильного решения об инвестировании программы организации.

Таким образом, из вышеизложенного можно предложить алгоритм оценки инвестиционной привлекательности предприятия:

• 1    стадия - оценка инвестиционной привлекательности региона, в котором расположено предприятие; знакомство с организацией, его кадровой политикой.

• 2    стадия – наличие и доля рынка сбыта продукции на внутреннем и внешнем рынках; конкурентоспособность организации.

• 3    стадия – наличие и реализация программы развития организации в прошлом, настоящем и будущем.

• 4    стадия – анализ финансового состояния организации.

• 5    стадия – рентабельность собственного капитала.

• 6    стадия – динамика наращивания стоимости предприятия и бизнеса.

• 7    стадия – оценка совокупного риска инвестирования и принятие решений.